城地股份(603887)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海城地建设股份有限公司
- 注册地址：上海市嘉定区恒永路518弄1号B区502-1
- 公司简称：城地股份
- 法人代表：谢晓东
- 公司董秘：陈伟民
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-52806755
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-10
- 发行数量(万股)：24600000
- 发行价格(元)：12.13
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.42(元)
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每股净资产15.34(元)
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每股现金流6.0(元)
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净资产收益率9.26(%)
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总资产收益率4.49(%)
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毛利率26.25(%)
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利润增长率11.19(%)
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资产负债比51.45(%)
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市盈率3.44(倍)
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市净率0.32(倍)
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市盈增长比率0.31(倍)
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EV / EBIT13.05(倍)
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市销率0.36(倍)
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市值(亿)12.56(亿元)
注：以上数据是基于城地股份(603887)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.55 | 7.38 |
| 2019-12-31 | 52.27 | 9.22 |
| 2018-12-31 | 51.10 | 5.13 |
| 2017-12-31 | 61.27 | 6.79 |
| 2016-12-31 | 66.65 | 7.96 |
| 2015-12-31 | 50.82 | 9.28 |
| 2014-12-31 | 48.15 | 6.33 |
| 2013-12-31 | 46.59 | 7.60 |
| 2012-12-31 | 51.89 | 6.83 |
| 2011-12-31 | 44.58 | 5.97 |
| 历史平均 | 53.78 | 7.13 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.98 | 51.45 |
| 2019-12-31 | 1.44 | 47.73 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 48.90 |
| 2017-12-31 | 2.33 | 38.73 |
| 2016-12-31 | 2.77 | 33.35 |
| 2015-12-31 | 1.83 | 49.18 |
| 2014-12-31 | 1.72 | 51.85 |
| 2013-12-31 | 1.69 | 53.41 |
| 2012-12-31 | 1.92 | 48.11 |
| 2011-12-31 | 1.72 | 55.42 |
| 历史平均 | 2.02 | 46.22 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.98低于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.98高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.25 | 10.61 | 9.26 | 4.49 |
| 2019-12-31 | 27.28 | 11.33 | 10.00 | 5.22 |
| 2018-12-31 | 18.39 | 5.73 | 8.39 | 4.29 |
| 2017-12-31 | 18.78 | 8.17 | 8.80 | 5.39 |
| 2016-12-31 | 19.55 | 9.79 | 8.10 | 5.40 |
| 2015-12-31 | 22.19 | 10.07 | 15.92 | 8.09 |
| 2014-12-31 | 21.25 | 8.87 | 16.76 | 8.07 |
| 2013-12-31 | 21.73 | 8.90 | 18.38 | 8.56 |
| 2012-12-31 | 21.63 | 9.13 | 17.91 | 9.29 |
| 2011-12-31 | 22.78 | 10.56 | 25.73 | 11.47 |
| 历史平均 | 20.50 | 8.67 | 13.47 | 7.01 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.02 | 5.74 | 0.87 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 1.96 | 5.00 | 0.88 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 1.32 | 14.58 | 1.46 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 1.38 | 9.73 | 1.08 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 6.94 | 0.83 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 1.51 | 8.66 | 1.58 | 0.80 |
| 2014-12-31 | 1.61 | 14.37 | 1.89 | 0.91 |
| 2013-12-31 | 1.66 | 12.66 | 2.07 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 2.59 | 14.90 | 1.96 | 1.02 |
| 2011-12-31 | 2.07 | 18.18 | 2.44 | 1.09 |
| 历史平均 | 1.64 | 11.69 | 1.55 | 0.81 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.02高于历史平均水平1.64，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.02高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.74低于历史平均水平11.69，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.74低于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 城地股份(603887)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 365 | 3946 | 1543 |
| 2019-12-31 | 331 | 3314 | 366 |
| 2018-12-31 | 72 | 860 | 73 |
| 2017-12-31 | 66 | 754 | 199 |
| 2016-12-31 | 55 | 683 | 226 |
| 2015-12-31 | 56 | 351 | 46 |
| 2014-12-31 | 50 | 295 | 53 |
| 2013-12-31 | 45 | 246 | 31 |
| 2012-12-31 | 36 | 201 | 68 |
| 2011-12-31 | 34 | 131 | 41 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.07 | 3.67 |
| 2019-12-31 | 0.23 | 4.66 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 28.54 |
| 2017-12-31 | 0.41 | 16.25 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.71 | 22.39 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.32 | 3.44 |
| 2019-12-31 | 2.01 | 20.05 |
| 2018-12-31 | 2.35 | 28.01 |
| 2017-12-31 | 3.45 | 39.22 |
| 2016-12-31 | 7.80 | 96.25 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.53 | 54.49 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.37 | 1.42 |
| 2019-12-31 | 24.77 | 1.24 |
| 2018-12-31 | 14.02 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 25.28 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 54.30 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.76 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.60 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
城地股份(603887)的前一交易日收盘价为4.88元， 我们给予的估值为1.21元， 安全边际率为-75.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予城地股份(603887)高估评级。