合诚股份(603909)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：合诚工程咨询集团股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门市湖里区枋钟路2368号1101-1104单元
- 公司简称：合诚股份
- 法人代表：黄和宾
- 公司董秘：高玮琳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0592-2932989
- 公司网址：
- 上市时间：2016-06-28
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：10.55
- 发行市盈率(倍)：21.0
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.44(元)
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每股净资产4.54(元)
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每股现金流7.59(元)
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净资产收益率9.65(%)
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总资产收益率2.48(%)
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毛利率5.04(%)
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利润增长率8.74(%)
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资产负债比75.94(%)
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市盈率21.4(倍)
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市净率2.06(倍)
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市盈增长比率2.0(倍)
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EV / EBIT37.75(倍)
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市销率0.31(倍)
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市值(亿)24.45(亿元)
注：以上数据是基于合诚股份(603909)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 24.06 | 1.39 |
| 2025-12-31 | 21.83 | 1.33 |
| 2024-12-31 | 26.31 | 1.99 |
| 2023-12-31 | 37.37 | 3.26 |
| 2022-12-31 | 57.60 | 5.81 |
| 2021-12-31 | 59.07 | 7.07 |
| 2020-12-31 | 59.71 | 7.72 |
| 2019-12-31 | 58.71 | 8.80 |
| 2018-12-31 | 55.17 | 10.34 |
| 2017-12-31 | 86.19 | 15.02 |
| 2016-12-31 | 87.68 | 15.73 |
| 历史平均 | 75.74 | 14.50 |
| 行业平均 | 52.33 | 13.50 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.23 | 75.94 |
| 2025-12-31 | 1.20 | 78.17 |
| 2024-12-31 | 1.24 | 73.69 |
| 2023-12-31 | 1.39 | 62.63 |
| 2022-12-31 | 1.86 | 42.40 |
| 2021-12-31 | 1.88 | 40.93 |
| 2020-12-31 | 2.43 | 40.29 |
| 2019-12-31 | 2.51 | 41.29 |
| 2018-12-31 | 2.35 | 44.83 |
| 2017-12-31 | 5.49 | 13.81 |
| 2016-12-31 | 6.22 | 12.32 |
| 历史平均 | 3.91 | 24.26 |
| 行业平均 | 1.61 | 48.24 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23低于历史平均水平3.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.23低于行业平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 5.04 | 1.78 | 9.65 | 2.48 |
| 2025-12-31 | 5.25 | 1.75 | 9.44 | 2.20 |
| 2024-12-31 | 5.95 | 1.86 | 8.90 | 2.66 |
| 2023-12-31 | 8.86 | 2.03 | 6.63 | 2.68 |
| 2022-12-31 | 22.57 | 4.91 | 6.07 | 3.41 |
| 2021-12-31 | 30.11 | 5.35 | 4.59 | 2.76 |
| 2020-12-31 | 33.23 | 6.52 | 5.53 | 3.47 |
| 2019-12-31 | 37.10 | 9.97 | 9.36 | 5.32 |
| 2018-12-31 | 41.26 | 10.79 | 9.67 | 5.07 |
| 2017-12-31 | 41.62 | 17.77 | 9.87 | 8.31 |
| 2016-12-31 | 43.49 | 19.93 | 10.03 | 8.80 |
| 历史平均 | 44.19 | 18.85 | 18.11 | 13.46 |
| 行业平均 | 25.14 | 5.68 | 5.47 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 45.53 | 100.70 | 5.81 | 1.40 |
| 2025-12-31 | 51.08 | 95.09 | 5.77 | 1.26 |
| 2024-12-31 | 35.08 | 72.08 | 5.44 | 1.43 |
| 2023-12-31 | 143.25 | 40.37 | 3.52 | 1.32 |
| 2022-12-31 | 60.79 | 11.95 | 1.21 | 0.69 |
| 2021-12-31 | 35.81 | 7.30 | 0.87 | 0.52 |
| 2020-12-31 | 22.94 | 6.90 | 0.89 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 9.03 | 6.06 | 0.91 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 5.66 | 4.55 | 0.85 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 34.63 | 3.11 | 0.54 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 36.82 | 2.81 | 0.50 | 0.44 |
| 历史平均 | 55.38 | 4.92 | 0.94 | 0.70 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.48 | 0.90 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前存货周转率45.53低于历史平均水平55.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率45.53高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率100.70高于历史平均水平4.92，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率100.70高于行业平均水平3.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.81高于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.81高于行业平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 合诚股份(603909)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.40高于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.40高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 114 | 1184 | 1979 |
| 2025-12-31 | 109 | 1157 | 1442 |
| 2024-12-31 | 96 | 1074 | 1063 |
| 2023-12-31 | 66 | 994 | 642 |
| 2022-12-31 | 57 | 935 | 316 |
| 2021-12-31 | 40 | 880 | 274 |
| 2020-12-31 | 47 | 854 | 200 |
| 2019-12-31 | 74 | 792 | 164 |
| 2018-12-31 | 68 | 702 | 114 |
| 2017-12-31 | 62 | 631 | 76 |
| 2016-12-31 | 58 | 577 | 120 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.60 | 34.22 |
| 2025-12-31 | 0.86 | 28.65 |
| 2024-12-31 | 0.57 | 21.81 |
| 2023-12-31 | 0.33 | 18.25 |
| 2022-12-31 | 0.30 | 14.85 |
| 2021-12-31 | 0.34 | 23.38 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.71 | 18.66 |
| 2018-12-31 | 0.49 | 18.87 |
| 2017-12-31 | 0.27 | 14.14 |
| 2016-12-31 | 0.06 | 4.84 |
| 历史平均 | 0.27 | 12.62 |
| 行业平均 | 1.33 | 50.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.06 | 21.40 |
| 2025-12-31 | 3.15 | 33.35 |
| 2024-12-31 | 3.39 | 38.09 |
| 2023-12-31 | 3.66 | 55.24 |
| 2022-12-31 | 3.00 | 49.41 |
| 2021-12-31 | 3.18 | 69.29 |
| 2020-12-31 | 2.34 | 42.39 |
| 2019-12-31 | 2.45 | 26.16 |
| 2018-12-31 | 3.75 | 38.80 |
| 2017-12-31 | 5.18 | 52.51 |
| 2016-12-31 | 8.59 | 85.66 |
| 历史平均 | 5.84 | 58.99 |
| 行业平均 | 2.43 | 37.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 13.97 | 0.44 |
| 2025-12-31 | 13.97 | 0.42 |
| 2024-12-31 | 13.97 | 0.37 |
| 2023-12-31 | 13.97 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 13.97 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 13.97 | 0.20 |
| 2020-12-31 | 13.97 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 13.54 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 25.70 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 32.68 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 49.55 | 0.58 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
合诚股份(603909)的前一交易日收盘价为9.38元， 我们给予的估值为11.78元， 安全边际率为25.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予合诚股份(603909)低估评级。