合力科技(603917)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波合力模具科技股份有限公司
- 注册地址：浙江省象山工业园区西谷路358号
- 公司简称：合力科技
- 法人代表：施良才
- 公司董秘：许钢
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-65773106
- 公司网址：
- 上市时间：2017-12-04
- 发行数量(万股)：28000000
- 发行价格(元)：14.22
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产8.24(元)
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每股现金流3.36(元)
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净资产收益率1.23(%)
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总资产收益率0.98(%)
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毛利率19.51(%)
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利润增长率16.61(%)
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资产负债比16.86(%)
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市盈率116.4(倍)
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市净率1.43(倍)
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市盈增长比率7.23(倍)
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EV / EBIT106.75(倍)
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市销率3.17(倍)
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市值(亿)23.95(亿元)
注：以上数据是基于合力科技(603917)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 83.14 | 18.75 |
| 2025-12-31 | 83.07 | 19.00 |
| 2024-12-31 | 82.07 | 18.48 |
| 2023-12-31 | 75.28 | 24.60 |
| 2022-12-31 | 73.96 | 27.57 |
| 2021-12-31 | 70.66 | 30.03 |
| 2020-12-31 | 76.44 | 31.28 |
| 2019-12-31 | 74.24 | 28.54 |
| 2018-12-31 | 73.61 | 20.11 |
| 2017-12-31 | 74.92 | 22.38 |
| 2016-12-31 | 53.97 | 31.78 |
| 历史平均 | 58.57 | 24.51 |
| 行业平均 | 46.61 | 17.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 6.07 | 16.86 |
| 2025-12-31 | 5.75 | 16.93 |
| 2024-12-31 | 5.03 | 17.93 |
| 2023-12-31 | 3.33 | 24.72 |
| 2022-12-31 | 3.31 | 26.04 |
| 2021-12-31 | 2.62 | 29.34 |
| 2020-12-31 | 3.24 | 23.56 |
| 2019-12-31 | 2.65 | 25.76 |
| 2018-12-31 | 3.08 | 26.39 |
| 2017-12-31 | 4.09 | 25.08 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 46.03 |
| 历史平均 | 2.20 | 41.43 |
| 行业平均 | 1.51 | 53.62 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.07高于历史平均水平2.20，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.07高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 19.51 | 2.64 | 1.23 | 0.98 |
| 2025-12-31 | 18.70 | 3.79 | 1.71 | 1.40 |
| 2024-12-31 | 17.60 | -1.92 | -0.67 | -0.55 |
| 2023-12-31 | 26.09 | 6.50 | 3.80 | 2.86 |
| 2022-12-31 | 26.06 | 8.60 | 5.49 | 4.06 |
| 2021-12-31 | 25.21 | 9.22 | 6.28 | 4.44 |
| 2020-12-31 | 28.90 | 12.24 | 7.19 | 5.49 |
| 2019-12-31 | 31.25 | 12.42 | 7.82 | 5.80 |
| 2018-12-31 | 33.76 | 16.04 | 10.73 | 7.90 |
| 2017-12-31 | 33.97 | 15.16 | 9.86 | 7.38 |
| 2016-12-31 | 36.27 | 17.17 | 19.46 | 10.50 |
| 历史平均 | 36.64 | 17.02 | 17.14 | 9.50 |
| 行业平均 | 27.23 | 9.81 | 9.87 | 4.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.86 | 1.97 | 0.45 | 0.37 |
| 2025-12-31 | 1.99 | 1.94 | 0.44 | 0.37 |
| 2024-12-31 | 1.28 | 1.54 | 0.35 | 0.29 |
| 2023-12-31 | 1.43 | 1.79 | 0.59 | 0.44 |
| 2022-12-31 | 1.31 | 1.71 | 0.64 | 0.47 |
| 2021-12-31 | 1.31 | 1.60 | 0.68 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 1.32 | 1.43 | 0.59 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 1.64 | 0.63 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 1.40 | 2.45 | 0.67 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 1.56 | 2.18 | 0.65 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 1.38 | 1.92 | 1.13 | 0.61 |
| 历史平均 | 1.28 | 2.30 | 0.99 | 0.56 |
| 行业平均 | 1.93 | 2.63 | 1.00 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.86高于历史平均水平1.28，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.86低于行业平均水平1.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.97低于历史平均水平2.30，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.97低于行业平均水平2.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 合力科技(603917)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 21 | 1679 | 686 |
| 2025-12-31 | 29 | 1684 | 576 |
| 2024-12-31 | -11 | 1684 | 603 |
| 2023-12-31 | 44 | 1149 | 120 |
| 2022-12-31 | 59 | 1073 | 116 |
| 2021-12-31 | 65 | 1034 | 45 |
| 2020-12-31 | 74 | 1029 | 49 |
| 2019-12-31 | 76 | 971 | 67 |
| 2018-12-31 | 98 | 911 | 148 |
| 2017-12-31 | 82 | 830 | 307 |
| 2016-12-31 | 78 | 403 | 23 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 1.46 | 106.46 |
| 2024-12-31 | 1.95 | -362.72 |
| 2023-12-31 | 1.27 | 46.68 |
| 2022-12-31 | 1.27 | 34.59 |
| 2021-12-31 | 1.95 | 48.32 |
| 2020-12-31 | 1.07 | 23.33 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 22.72 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 17.19 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.89 | 17.19 |
| 行业平均 | 2.13 | 40.32 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.43 | 116.40 |
| 2025-12-31 | 1.24 | 72.75 |
| 2024-12-31 | 1.24 | -185.89 |
| 2023-12-31 | 1.40 | 36.80 |
| 2022-12-31 | 1.50 | 27.27 |
| 2021-12-31 | 1.56 | 24.76 |
| 2020-12-31 | 1.56 | 21.74 |
| 2019-12-31 | 1.70 | 21.69 |
| 2018-12-31 | 2.08 | 19.36 |
| 2017-12-31 | 3.83 | 38.89 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.96 | 29.12 |
| 行业平均 | 2.04 | 19.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 10.25 | 0.10 |
| 2025-12-31 | 10.25 | 0.14 |
| 2024-12-31 | 10.25 | -0.06 |
| 2023-12-31 | 10.25 | 0.28 |
| 2022-12-31 | 10.25 | 0.38 |
| 2021-12-31 | 10.25 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 10.25 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 10.50 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 12.07 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 28.39 | 0.73 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.93 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
合力科技(603917)的前一交易日收盘价为11.75元， 我们给予的估值为5.1元， 安全边际率为-56.60%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予合力科技(603917)高估评级。