兴业股份(603928)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州兴业材料科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市高新区浒关工业园道安路15号
- 公司简称：兴业股份
- 法人代表：王进兴
- 公司董秘：彭勇泉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-68836907
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-12
- 发行数量(万股)：50400000
- 发行价格(元)：10.12
- 发行市盈率(倍)：19.06
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.71(元)
-
每股净资产6.88(元)
-
每股现金流0.15(元)
-
净资产收益率10.34(%)
-
总资产收益率8.82(%)
-
毛利率23.24(%)
-
利润增长率14.19(%)
-
资产负债比14.69(%)
-
市盈率12.94(倍)
-
市净率1.34(倍)
-
市盈增长比率0.91(倍)
-
EV / EBIT12.45(倍)
-
市销率1.33(倍)
-
市值(亿)18.57(亿元)
注：以上数据是基于兴业股份(603928)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 85.31 | 24.68 |
| 2019-12-31 | 85.82 | 27.45 |
| 2018-12-31 | 77.12 | 14.55 |
| 2017-12-31 | 79.98 | 16.49 |
| 2016-12-31 | 86.89 | 4.66 |
| 2015-12-31 | 79.85 | 9.20 |
| 2014-12-31 | 76.87 | 10.25 |
| 2013-12-31 | 66.86 | 10.02 |
| 2012-12-31 | 73.17 | 12.49 |
| 2011-12-31 | 53.30 | 11.02 |
| 历史平均 | 77.93 | 10.86 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.64 | 14.69 |
| 2019-12-31 | 4.66 | 14.18 |
| 2018-12-31 | 2.81 | 22.88 |
| 2017-12-31 | 4.14 | 20.02 |
| 2016-12-31 | 6.74 | 13.11 |
| 2015-12-31 | 4.13 | 20.15 |
| 2014-12-31 | 3.89 | 23.13 |
| 2013-12-31 | 2.69 | 33.14 |
| 2012-12-31 | 3.30 | 26.83 |
| 2011-12-31 | 1.85 | 46.70 |
| 历史平均 | 4.07 | 22.07 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.64高于历史平均水平4.07，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.64高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.24 | 10.31 | 10.34 | 8.82 |
| 2019-12-31 | 24.47 | 10.28 | 10.04 | 8.62 |
| 2018-12-31 | 21.96 | 9.72 | 11.78 | 9.09 |
| 2017-12-31 | 21.94 | 10.56 | 11.92 | 9.54 |
| 2016-12-31 | 28.43 | 12.57 | 9.91 | 8.61 |
| 2015-12-31 | 28.39 | 13.34 | 20.36 | 16.26 |
| 2014-12-31 | 24.04 | 9.63 | 18.64 | 14.33 |
| 2013-12-31 | 23.52 | 8.92 | 17.10 | 11.43 |
| 2012-12-31 | 22.36 | 8.35 | 15.44 | 11.30 |
| 2011-12-31 | 20.83 | 7.78 | 21.62 | 11.52 |
| 历史平均 | 24.71 | 10.79 | 14.95 | 11.54 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.36 | 3.47 | 1.00 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 13.89 | 3.05 | 0.98 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 17.26 | 6.42 | 1.21 | 0.93 |
| 2017-12-31 | 10.95 | 5.48 | 1.13 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 11.21 | 14.69 | 0.79 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 11.87 | 13.25 | 1.53 | 1.22 |
| 2014-12-31 | 12.96 | 14.52 | 1.94 | 1.49 |
| 2013-12-31 | 9.66 | 12.79 | 1.92 | 1.28 |
| 2012-12-31 | 13.15 | 10.83 | 1.85 | 1.35 |
| 2011-12-31 | 14.66 | 13.43 | 2.78 | 1.48 |
| 历史平均 | 12.32 | 11.19 | 1.42 | 1.08 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.36高于历史平均水平12.32，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.36高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.47低于历史平均水平11.19，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.47高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兴业股份(603928)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.86低于历史平均水平1.08，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.86高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 143 | 1388 | 30 |
| 2019-12-31 | 133 | 1321 | 12 |
| 2018-12-31 | 146 | 1240 | 67 |
| 2017-12-31 | 135 | 1136 | 55 |
| 2016-12-31 | 103 | 1041 | 472 |
| 2015-12-31 | 109 | 535 | 44 |
| 2014-12-31 | 89 | 475 | 14 |
| 2013-12-31 | 74 | 431 | 63 |
| 2012-12-31 | 62 | 402 | 13 |
| 2011-12-31 | 73 | 339 | 117 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.17 | 28.10 |
| 2019-12-31 | 1.79 | 33.45 |
| 2018-12-31 | 1.46 | 28.97 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 29.76 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.39 | 29.37 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.34 | 12.94 |
| 2019-12-31 | 1.88 | 18.73 |
| 2018-12-31 | 2.33 | 19.79 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 22.63 |
| 2016-12-31 | 5.39 | 54.41 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.47 | 32.28 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.69 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 12.32 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 14.35 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 15.21 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 27.85 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.41 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.49 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
兴业股份(603928)的前一交易日收盘价为9.21元， 我们给予的估值为4.44元， 安全边际率为-51.79%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予兴业股份(603928)高估评级。