亚翔集成(603929)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州工业园区方达街33号
- 公司简称：亚翔集成
- 法人代表：姚祖骧
- 公司董秘：李繁骏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-67027000-310
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-30
- 发行数量(万股)：53360000
- 发行价格(元)：4.94
- 发行市盈率(倍)：13.35
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产4.97(元)
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每股现金流2.11(元)
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净资产收益率0.45(%)
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总资产收益率0.15(%)
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毛利率10.06(%)
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利润增长率26.79(%)
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资产负债比45.68(%)
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市盈率760.37(倍)
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市净率3.45(倍)
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市盈增长比率46.58(倍)
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EV / EBIT800.11(倍)
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市销率3.51(倍)
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市值(亿)36.59(亿元)
注：以上数据是基于亚翔集成(603929)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.32 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 54.88 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 57.78 | 1.02 |
| 2017-12-31 | 59.94 | 1.24 |
| 2016-12-31 | 62.17 | 1.51 |
| 2015-12-31 | 46.09 | 1.92 |
| 2014-12-31 | 63.59 | 2.97 |
| 2013-12-31 | 61.16 | 3.09 |
| 2012-12-31 | 63.87 | 3.65 |
| 2011-12-31 | 55.16 | 3.80 |
| 历史平均 | 59.23 | 2.20 |
| 行业平均 | 54.88 | 0.91 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.22 | 45.68 |
| 2019-12-31 | 2.14 | 45.12 |
| 2018-12-31 | 2.31 | 42.22 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 40.06 |
| 2016-12-31 | 2.57 | 37.83 |
| 2015-12-31 | 1.78 | 53.91 |
| 2014-12-31 | 2.60 | 36.41 |
| 2013-12-31 | 2.46 | 38.84 |
| 2012-12-31 | 2.63 | 36.13 |
| 2011-12-31 | 2.09 | 44.84 |
| 历史平均 | 2.40 | 40.77 |
| 行业平均 | 2.14 | 45.12 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.22低于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.22高于行业平均水平2.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.06 | 0.28 | 0.45 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 11.32 | 5.41 | 8.81 | 4.75 |
| 2018-12-31 | 11.57 | 7.16 | 14.64 | 8.35 |
| 2017-12-31 | 13.77 | 7.20 | 13.09 | 7.71 |
| 2016-12-31 | 13.81 | 7.93 | 18.61 | 11.57 |
| 2015-12-31 | 16.77 | 7.18 | 14.61 | 6.74 |
| 2014-12-31 | 19.09 | 8.12 | 8.71 | 5.54 |
| 2013-12-31 | 21.90 | 9.49 | 12.74 | 7.79 |
| 2012-12-31 | 16.05 | 7.02 | 11.38 | 7.27 |
| 2011-12-31 | 12.50 | 4.91 | 7.79 | 4.18 |
| 历史平均 | 16.14 | 7.73 | 13.40 | 7.85 |
| 行业平均 | 11.32 | 5.41 | 8.81 | 4.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 176.00 | 58.47 | 0.97 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 3.71 | 96.25 | 1.60 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 7.11 | 113.82 | 2.02 | 1.17 |
| 2017-12-31 | 5.62 | 86.40 | 1.79 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 6.83 | 96.83 | 2.35 | 1.46 |
| 2015-12-31 | 2.51 | 48.78 | 2.04 | 0.94 |
| 2014-12-31 | 3.11 | 22.94 | 1.07 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 12.38 | 26.54 | 1.34 | 0.82 |
| 2012-12-31 | 5.07 | 28.36 | 1.62 | 1.04 |
| 2011-12-31 | 3.69 | 22.42 | 1.54 | 0.85 |
| 历史平均 | 6.09 | 60.52 | 1.75 | 1.03 |
| 行业平均 | 3.71 | 96.25 | 1.60 | 0.88 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前存货周转率176.00高于历史平均水平6.09，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率176.00高于行业平均水平3.71，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率58.47低于历史平均水平60.52，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率58.47低于行业平均水平96.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97低于历史平均水平1.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚翔集成(603929)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平1.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5 | 1060 | 450 |
| 2019-12-31 | 101 | 1150 | 329 |
| 2018-12-31 | 161 | 1100 | 395 |
| 2017-12-31 | 128 | 980 | 350 |
| 2016-12-31 | 165 | 888 | 712 |
| 2015-12-31 | 79 | 544 | 240 |
| 2014-12-31 | 42 | 480 | 150 |
| 2013-12-31 | 58 | 454 | 249 |
| 2012-12-31 | 47 | 416 | 299 |
| 2011-12-31 | 29 | 369 | 159 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.46 | 1108.41 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 52.67 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 26.49 |
| 2017-12-31 | 0.61 | 26.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.98 | 26.55 |
| 行业平均 | 1.64 | 52.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.45 | 760.37 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 32.11 |
| 2018-12-31 | 2.87 | 19.58 |
| 2017-12-31 | 5.68 | 43.34 |
| 2016-12-31 | 1.19 | 6.38 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.25 | 23.10 |
| 行业平均 | 2.83 | 32.11 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.60 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 15.24 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 14.78 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 26.07 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 4.94 | 0.77 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.26 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚翔集成(603929)的前一交易日收盘价为17.15元， 我们给予的估值为1.46元， 安全边际率为-91.49%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚翔集成(603929)高估评级。