中农立华(603970)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中农立华生物科技股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号九层912室
- 公司简称：中农立华
- 法人代表：苏毅
- 公司董秘：黄柏集
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-5933 7358
- 公司网址：
- 上市时间：2017-11-16
- 发行数量(万股)：33330000
- 发行价格(元)：12.47
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.81(元)
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每股净资产6.35(元)
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每股现金流2.53(元)
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净资产收益率12.81(%)
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总资产收益率3.81(%)
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毛利率8.31(%)
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利润增长率9.51(%)
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资产负债比70.27(%)
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市盈率19.46(倍)
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市净率2.49(倍)
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市盈增长比率1.86(倍)
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EV / EBIT28.83(倍)
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市销率0.41(倍)
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市值(亿)25.33(亿元)
注：以上数据是基于中农立华(603970)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.73 | 0.81 |
| 2019-12-31 | 38.13 | 1.14 |
| 2018-12-31 | 37.03 | 1.39 |
| 2017-12-31 | 31.13 | 1.74 |
| 2016-12-31 | 16.71 | 2.51 |
| 2015-12-31 | 13.69 | 1.80 |
| 2014-12-31 | 14.82 | 1.11 |
| 2013-12-31 | 15.88 | 1.32 |
| 2012-12-31 | 19.60 | 1.63 |
| 历史平均 | 21.27 | 1.64 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 70.27 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 61.87 |
| 2018-12-31 | 1.49 | 62.97 |
| 2017-12-31 | 1.37 | 68.87 |
| 2016-12-31 | 1.28 | 83.29 |
| 2015-12-31 | 1.17 | 86.31 |
| 2014-12-31 | 1.32 | 85.18 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 84.12 |
| 2012-12-31 | 1.22 | 80.40 |
| 历史平均 | 1.30 | 78.73 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36高于历史平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.36高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70低于历史平均水平0.79，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.31 | 2.34 | 12.81 | 3.81 |
| 2019-12-31 | 10.26 | 2.87 | 12.43 | 4.54 |
| 2018-12-31 | 11.17 | 3.08 | 13.34 | 4.45 |
| 2017-12-31 | 11.96 | 2.56 | 11.53 | 3.22 |
| 2016-12-31 | 11.87 | 2.48 | 23.68 | 3.27 |
| 2015-12-31 | 12.29 | 2.58 | 29.13 | 3.32 |
| 2014-12-31 | 12.44 | 2.97 | 32.98 | 4.36 |
| 2013-12-31 | 11.58 | 2.87 | 29.92 | 4.32 |
| 2012-12-31 | 10.02 | 2.66 | 25.33 | 4.63 |
| 历史平均 | 11.62 | 2.74 | 23.70 | 3.94 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.34 | 200.42 | 5.46 | 1.62 |
| 2019-12-31 | 3.15 | 139.06 | 4.16 | 1.59 |
| 2018-12-31 | 2.90 | 103.59 | 3.90 | 1.44 |
| 2017-12-31 | 2.48 | 72.39 | 4.04 | 1.26 |
| 2016-12-31 | 2.24 | 52.49 | 7.88 | 1.32 |
| 2015-12-31 | 2.10 | 71.50 | 9.39 | 1.29 |
| 2014-12-31 | 2.51 | 132.58 | 9.90 | 1.47 |
| 2013-12-31 | 2.78 | 113.62 | 9.47 | 1.50 |
| 2012-12-31 | 3.80 | 106.46 | 8.88 | 1.74 |
| 历史平均 | 2.69 | 93.23 | 7.64 | 1.43 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.34高于历史平均水平2.69，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.34低于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率200.42高于历史平均水平93.23，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率200.42高于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.46低于历史平均水平7.64，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率5.46低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中农立华(603970)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.62高于历史平均水平1.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.62低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 130 | 1016 | 404 |
| 2019-12-31 | 119 | 956 | 391 |
| 2018-12-31 | 115 | 865 | 264 |
| 2017-12-31 | 90 | 783 | 269 |
| 2016-12-31 | 82 | 345 | 152 |
| 2015-12-31 | 88 | 303 | 89 |
| 2014-12-31 | 81 | 245 | 98 |
| 2013-12-31 | 69 | 230 | 145 |
| 2012-12-31 | 55 | 219 | 70 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.90 | 36.88 |
| 2019-12-31 | 1.62 | 33.65 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 28.87 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 28.87 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.49 | 19.46 |
| 2019-12-31 | 2.59 | 20.82 |
| 2018-12-31 | 2.86 | 21.42 |
| 2017-12-31 | 5.56 | 48.18 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.21 | 34.80 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.48 | 0.81 |
| 2019-12-31 | 12.89 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 15.46 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 32.64 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.88 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中农立华(603970)的前一交易日收盘价为15.83元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中农立华(603970)高估评级。