读者传媒(603999)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：读者出版传媒股份有限公司
- 注册地址：甘肃省兰州市城关区南滨河东路520号
- 公司简称：读者传媒
- 法人代表：马建东
- 公司董秘：杨宗峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0931-8773313
- 公司网址：
- 上市时间：2015-12-10
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：9.77
- 发行市盈率(倍)：19.85
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产3.01(元)
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每股现金流1.58(元)
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净资产收益率4.12(%)
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总资产收益率3.27(%)
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毛利率18.50(%)
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利润增长率-15.98(%)
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资产负债比16.72(%)
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市盈率40.89(倍)
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市净率1.68(倍)
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市盈增长比率-2.63(倍)
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EV / EBIT46.94(倍)
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市销率2.59(倍)
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市值(亿)29.15(亿元)
注：以上数据是基于读者传媒(603999)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 83.28 | 10.06 |
| 2019-12-31 | 84.83 | 10.73 |
| 2018-12-31 | 86.39 | 10.04 |
| 2017-12-31 | 87.81 | 11.82 |
| 2016-12-31 | 87.54 | 13.61 |
| 2015-12-31 | 85.86 | 15.43 |
| 2014-12-31 | 75.00 | 23.12 |
| 2013-12-31 | 75.86 | 4.08 |
| 2012-12-31 | 78.89 | 5.12 |
| 2011-12-31 | 78.50 | 5.30 |
| 历史平均 | 81.98 | 11.06 |
| 行业平均 | 64.88 | 8.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.22 | 16.72 |
| 2019-12-31 | 6.09 | 15.17 |
| 2018-12-31 | 6.58 | 13.61 |
| 2017-12-31 | 7.17 | 12.19 |
| 2016-12-31 | 8.34 | 12.46 |
| 2015-12-31 | 11.37 | 14.14 |
| 2014-12-31 | 4.74 | 25.00 |
| 2013-12-31 | 4.70 | 24.14 |
| 2012-12-31 | 3.72 | 21.11 |
| 2011-12-31 | 3.79 | 21.50 |
| 历史平均 | 6.30 | 18.02 |
| 行业平均 | 2.25 | 35.12 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.22低于历史平均水平6.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率5.22高于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.50 | 6.15 | 4.12 | 3.27 |
| 2019-12-31 | 20.61 | 6.44 | 3.82 | 3.05 |
| 2018-12-31 | 20.68 | 5.31 | 2.53 | 2.02 |
| 2017-12-31 | 22.37 | 9.04 | 4.45 | 3.60 |
| 2016-12-31 | 23.63 | 10.69 | 5.13 | 4.14 |
| 2015-12-31 | 22.94 | 11.82 | 6.39 | 5.08 |
| 2014-12-31 | 27.58 | 18.16 | 14.42 | 10.30 |
| 2013-12-31 | 26.38 | 18.54 | 18.76 | 13.60 |
| 2012-12-31 | 29.91 | 19.34 | 19.78 | 14.88 |
| 2011-12-31 | 35.96 | 22.81 | 20.30 | 15.77 |
| 历史平均 | 26.18 | 14.46 | 11.47 | 8.67 |
| 行业平均 | 31.61 | 11.17 | 9.32 | 6.09 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.00 | 5.29 | 0.64 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 7.55 | 4.41 | 0.56 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 6.09 | 3.79 | 0.44 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 5.58 | 3.37 | 0.45 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 7.68 | 2.85 | 0.44 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 7.90 | 2.79 | 0.50 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 6.56 | 2.45 | 0.76 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 8.41 | 17.97 | 0.97 | 0.73 |
| 2012-12-31 | 6.38 | 15.03 | 0.98 | 0.77 |
| 2011-12-31 | 5.12 | 13.05 | 0.88 | 0.69 |
| 历史平均 | 6.71 | 7.66 | 0.68 | 0.55 |
| 行业平均 | 3.69 | 6.39 | 0.84 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.00高于历史平均水平6.71，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.00高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.29低于历史平均水平7.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.29低于行业平均水平6.39，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.64低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 读者传媒(603999)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71 | 1732 | 912 |
| 2019-12-31 | 65 | 1694 | 750 |
| 2018-12-31 | 42 | 1680 | 620 |
| 2017-12-31 | 75 | 1690 | 633 |
| 2016-12-31 | 84 | 1644 | 875 |
| 2015-12-31 | 102 | 1591 | 1269 |
| 2014-12-31 | 141 | 979 | 652 |
| 2013-12-31 | 164 | 874 | 543 |
| 2012-12-31 | 146 | 737 | 393 |
| 2011-12-31 | 140 | 690 | 458 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.67 | 27.47 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 20.49 |
| 2018-12-31 | 0.83 | 54.25 |
| 2017-12-31 | 0.65 | 38.26 |
| 2016-12-31 | 0.37 | 37.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.62 | 43.18 |
| 行业平均 | 2.90 | 42.41 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.68 | 40.89 |
| 2019-12-31 | 2.50 | 65.40 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 65.64 |
| 2017-12-31 | 2.62 | 58.84 |
| 2016-12-31 | 5.14 | 100.22 |
| 2015-12-31 | 8.87 | 138.95 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.57 | 90.91 |
| 行业平均 | 1.44 | 15.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.59 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 7.34 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 4.84 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 7.69 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 29.32 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 58.80 | 0.42 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.78 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.91 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
读者传媒(603999)的前一交易日收盘价为5.06元， 我们给予的估值为7.0元， 安全边际率为38.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予读者传媒(603999)低估评级。