机电Ｂ股(900925)基本面研究报告
2012-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海机电股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区北张家浜路128号
- 公司简称：机电Ｂ股
- 法人代表：徐建国
- 公司董秘：司文培
- 注册资本(万元)：102274.0000
- 行业种类：
- 公司电话：021-68546835
- 公司网址：
- 上市时间：1994-01-31
- 发行数量(万股)：--
- 发行价格(元)：--
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：--
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.69(元)
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每股净资产6.97(元)
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每股现金流11.04(元)
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净资产收益率9.87(%)
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总资产收益率5.11(%)
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毛利率19.43(%)
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利润增长率10.01(%)
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资产负债比72.30(%)
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市盈率1.87(倍)
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市净率0.18(倍)
-
市盈增长比率0.1(倍)
-
EV / EBIT11.87(倍)
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市销率0.07(倍)
-
市值(亿)13.13(亿元)
注：以上数据是基于机电Ｂ股(900925)的2012-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 27.70 | 6.46 |
| 2012-12-31 | 27.70 | 6.46 |
| 2011-12-31 | 43.70 | 6.93 |
| 2010-12-31 | 48.69 | 9.70 |
| 2009-12-31 | 51.62 | 11.51 |
| 2008-12-31 | 59.13 | 12.89 |
| 2007-12-31 | 56.44 | 12.14 |
| 2006-12-31 | 60.78 | 13.60 |
| 2005-12-31 | 63.14 | 14.65 |
| 2004-12-31 | 59.88 | 12.54 |
| 2003-12-31 | 54.50 | 11.27 |
| 历史平均 | 40.03 | 7.70 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 1.28 | 72.30 |
| 2012-12-31 | 1.28 | 72.30 |
| 2011-12-31 | 1.45 | 56.30 |
| 2010-12-31 | 1.52 | 51.31 |
| 2009-12-31 | 1.58 | 48.38 |
| 2008-12-31 | 1.78 | 40.87 |
| 2007-12-31 | 1.64 | 43.56 |
| 2006-12-31 | 1.78 | 39.22 |
| 2005-12-31 | 1.84 | 36.86 |
| 2004-12-31 | 1.72 | 40.12 |
| 2003-12-31 | 1.55 | 45.50 |
| 历史平均 | 1.42 | 59.97 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28低于历史平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力正在下降；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.72高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升；
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 19.43 | 7.41 | 9.87 | 5.11 |
| 2012-12-31 | 19.43 | 7.41 | 9.87 | 5.11 |
| 2011-12-31 | 19.64 | 8.12 | 9.09 | 6.58 |
| 2010-12-31 | 19.30 | 8.19 | 9.00 | 7.15 |
| 2009-12-31 | 19.10 | 7.34 | 6.88 | 6.15 |
| 2008-12-31 | 18.74 | 9.26 | 10.44 | 9.23 |
| 2007-12-31 | 20.78 | 9.72 | 10.70 | 8.91 |
| 2006-12-31 | 20.99 | 9.08 | 7.75 | 7.76 |
| 2005-12-31 | 20.91 | 5.98 | 3.26 | 5.27 |
| 2004-12-31 | 24.61 | 9.27 | 5.96 | 7.38 |
| 2003-12-31 | 27.84 | 13.79 | 8.86 | 8.99 |
| 历史平均 | 19.46 | 7.91 | 9.32 | 6.28 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降；
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降；
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升；
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 2.92 | 10.68 | 2.49 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 2.92 | 10.68 | 2.49 | 0.69 |
| 2011-12-31 | 3.65 | 11.69 | 1.85 | 0.81 |
| 2010-12-31 | 4.23 | 9.00 | 1.79 | 0.87 |
| 2009-12-31 | 4.22 | 7.28 | 1.62 | 0.84 |
| 2008-12-31 | 4.61 | 7.74 | 1.69 | 1.00 |
| 2007-12-31 | 4.06 | 7.54 | 1.62 | 0.92 |
| 2006-12-31 | 3.92 | 6.28 | 1.41 | 0.85 |
| 2005-12-31 | 4.40 | 6.02 | 1.40 | 0.88 |
| 2004-12-31 | 3.90 | 6.35 | 1.33 | 0.80 |
| 2003-12-31 | 2.73 | 5.78 | 1.20 | 0.65 |
| 历史平均 | 3.60 | 10.46 | 2.04 | 0.79 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.92低于历史平均水平3.60，说明本公司存货运营效率正在下降；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.68高于历史平均水平10.46，说明本公司固定资产利用效率正在上升；
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.49高于历史平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 机电Ｂ股(900925)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 703 | 7130 | 11289 |
| 2012-12-31 | 703 | 7130 | 11289 |
| 2011-12-31 | 711 | 7826 | 7567 |
| 2010-12-31 | 666 | 7394 | 6470 |
| 2009-12-31 | 466 | 6768 | 5356 |
| 2008-12-31 | 647 | 6195 | 3658 |
| 2007-12-31 | 606 | 5659 | 3579 |
| 2006-12-31 | 402 | 5182 | 3043 |
| 2005-12-31 | 159 | 4895 | 2693 |
| 2004-12-31 | 294 | 4927 | 3020 |
| 2003-12-31 | 412 | 4648 | 3195 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2008-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2007-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2006-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2005-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2004-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2003-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.18 | 1.87 |
| 2012-12-31 | 0.15 | 1.53 |
| 2011-12-31 | 0.12 | 1.34 |
| 2010-12-31 | 0.16 | 1.78 |
| 2009-12-31 | 0.18 | 2.66 |
| 2008-12-31 | 0.10 | 0.93 |
| 2007-12-31 | 0.38 | 3.54 |
| 2006-12-31 | 0.14 | 1.81 |
| 2005-12-31 | 0.05 | 1.59 |
| 2004-12-31 | 0.09 | 1.43 |
| 2003-12-31 | 0.13 | 1.42 |
| 历史平均 | 0.14 | 1.55 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 1.05 | 0.69 |
| 2012-12-31 | 1.05 | 0.69 |
| 2011-12-31 | 0.93 | 0.70 |
| 2010-12-31 | 1.16 | 0.65 |
| 2009-12-31 | 1.21 | 0.46 |
| 2008-12-31 | 0.59 | 0.63 |
| 2007-12-31 | 2.51 | 0.71 |
| 2006-12-31 | 0.85 | 0.47 |
| 2005-12-31 | 0.30 | 0.19 |
| 2004-12-31 | 0.49 | 0.34 |
| 2003-12-31 | 0.82 | 0.58 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
机电Ｂ股(900925)的前一交易日收盘价为1.284元， 我们给予的估值为0.92元， 安全边际率为-28.35%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予机电Ｂ股(900925)高估评级。