陆家Ｂ股(900932)基本面研究报告
2013-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东大道981号
- 公司简称：陆家Ｂ股
- 法人代表：徐而进
- 公司董秘：王辉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-33848801
- 公司网址：
- 上市时间：1994-11-22
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：5.695
- 发行市盈率(倍)：11.0
- 发行方式：私募配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.75(元)
-
每股净资产--(元)
-
每股现金流1.68(元)
-
净资产收益率0.00(%)
-
总资产收益率4.06(%)
-
毛利率58.81(%)
-
利润增长率9.06(%)
-
资产负债比60.59(%)
-
市盈率1.17(倍)
-
市净率--(倍)
-
市盈增长比率0.12(倍)
-
EV / EBIT12.47(倍)
-
市销率0.36(倍)
-
市值(亿)16.42(亿元)
注：以上数据是基于陆家Ｂ股(900932)的2013-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 39.41 | 1.34 |
| 2013-12-31 | 39.41 | 1.34 |
| 2012-12-31 | 42.86 | 1.74 |
| 2011-12-31 | 45.22 | 1.86 |
| 2010-12-31 | 50.77 | 2.03 |
| 2009-12-31 | 57.60 | 1.31 |
| 2008-12-31 | 52.72 | 1.37 |
| 2007-12-31 | 64.66 | 0.26 |
| 2006-12-31 | 62.51 | 0.37 |
| 2005-12-31 | 63.49 | 0.57 |
| 2004-12-31 | 68.16 | 1.38 |
| 历史平均 | 44.56 | 1.74 |
| 行业平均 | 31.83 | 0.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 1.23 | 60.59 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 60.59 |
| 2012-12-31 | 1.13 | 57.14 |
| 2011-12-31 | 1.11 | 54.78 |
| 2010-12-31 | 1.28 | 49.23 |
| 2009-12-31 | 1.38 | 42.40 |
| 2008-12-31 | 1.49 | 47.28 |
| 2007-12-31 | 2.31 | 35.34 |
| 2006-12-31 | 2.35 | 37.49 |
| 2005-12-31 | 2.44 | 36.51 |
| 2004-12-31 | 2.68 | 31.84 |
| 历史平均 | 1.19 | 55.44 |
| 行业平均 | 1.44 | 68.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23高于历史平均水平1.19，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.23低于行业平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 58.81 | 34.68 | 0.00 | 4.06 |
| 2013-12-31 | 58.81 | 34.68 | 0.00 | 4.06 |
| 2012-12-31 | 65.11 | 31.67 | 7.66 | 3.59 |
| 2011-12-31 | 56.02 | 23.62 | 7.87 | 3.55 |
| 2010-12-31 | 63.88 | 44.22 | 9.98 | 5.17 |
| 2009-12-31 | 81.02 | 56.69 | 10.10 | 10.16 |
| 2008-12-31 | 69.35 | 53.92 | 9.39 | 5.15 |
| 2007-12-31 | 53.60 | 42.03 | 8.15 | 6.03 |
| 2006-12-31 | 59.53 | 39.03 | 7.63 | 9.04 |
| 2005-12-31 | 62.64 | 38.89 | 8.15 | 6.46 |
| 2004-12-31 | 45.61 | 29.22 | 8.19 | 6.40 |
| 历史平均 | 60.96 | 33.55 | 8.50 | 4.09 |
| 行业平均 | 33.58 | 14.93 | 13.55 | 4.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59低于历史平均水平0.61，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.59高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.35高于历史平均水平0.34，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.35高于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 0.09 | 8.73 | 0.30 | 0.12 |
| 2013-12-31 | 0.09 | 8.73 | 0.30 | 0.12 |
| 2012-12-31 | 0.08 | 6.53 | 0.26 | 0.11 |
| 2011-12-31 | 0.14 | 8.10 | 0.33 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 0.10 | 5.77 | 0.23 | 0.12 |
| 2009-12-31 | 0.07 | 13.73 | 0.31 | 0.18 |
| 2008-12-31 | 0.05 | 7.00 | 0.18 | 0.10 |
| 2007-12-31 | 0.16 | 56.02 | 0.22 | 0.14 |
| 2006-12-31 | 0.22 | 62.13 | 0.37 | 0.23 |
| 2005-12-31 | 0.16 | 29.37 | 0.26 | 0.17 |
| 2004-12-31 | 0.30 | 15.89 | 0.32 | 0.22 |
| 历史平均 | 0.10 | 7.28 | 0.28 | 0.12 |
| 行业平均 | 0.33 | 30.92 | 0.96 | 0.30 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.09低于行业平均水平0.33，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.73高于历史平均水平7.28，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率8.73低于行业平均水平30.92，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30高于历史平均水平0.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 陆家Ｂ股(900932)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.12低于历史平均水平0.12，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.12低于行业平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 1406 | 0 | 3141 |
| 2013-12-31 | 1406 | 0 | 3141 |
| 2012-12-31 | 1011 | 13192 | 1330 |
| 2011-12-31 | 985 | 12520 | 2561 |
| 2010-12-31 | 1192 | 11947 | 1143 |
| 2009-12-31 | 1132 | 11207 | 680 |
| 2008-12-31 | 880 | 9376 | 2426 |
| 2007-12-31 | 754 | 9249 | 4190 |
| 2006-12-31 | 588 | 7711 | 4554 |
| 2005-12-31 | 570 | 6991 | 4239 |
| 2004-12-31 | 536 | 6549 | 3641 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2008-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2007-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2006-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2005-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2004-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 0.00 | 1.17 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 2.15 |
| 2012-12-31 | 0.18 | 2.33 |
| 2011-12-31 | 0.12 | 1.55 |
| 2010-12-31 | 0.25 | 2.51 |
| 2009-12-31 | 0.32 | 3.18 |
| 2008-12-31 | 0.18 | 1.91 |
| 2007-12-31 | 0.47 | 5.79 |
| 2006-12-31 | 0.26 | 3.39 |
| 2005-12-31 | 0.11 | 1.36 |
| 2004-12-31 | 0.12 | 1.43 |
| 历史平均 | 0.18 | 2.13 |
| 行业平均 | 2.48 | 3.05 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2013-12-31TTM | 1.61 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 1.61 | 0.75 |
| 2012-12-31 | 1.26 | 0.54 |
| 2011-12-31 | 0.82 | 0.53 |
| 2010-12-31 | 1.60 | 0.64 |
| 2009-12-31 | 1.93 | 0.61 |
| 2008-12-31 | 0.90 | 0.47 |
| 2007-12-31 | 2.34 | 0.40 |
| 2006-12-31 | 1.07 | 0.32 |
| 2005-12-31 | 0.41 | 0.31 |
| 2004-12-31 | 0.41 | 0.29 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
陆家Ｂ股(900932)的前一交易日收盘价为0.879元， 我们给予的估值为1.26元， 安全边际率为43.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予陆家Ｂ股(900932)低估评级。