九龙山B(900955)基本面研究报告
2012-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海九龙山旅游股份有限公司
- 注册地址：上海市万航渡路888号7楼C座
- 公司简称：九龙山B
- 法人代表：郭亚军
- 公司董秘：孙爱林
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-60625366
- 公司网址：
- 上市时间：1999-01-18
- 发行数量(万股)：110000000
- 发行价格(元)：2.32
- 发行市盈率(倍)：5.54
- 发行方式：私募配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.14(元)
-
每股净资产1.26(元)
-
每股现金流0.04(元)
-
净资产收益率-11.31(%)
-
总资产收益率-6.65(%)
-
毛利率49.34(%)
-
利润增长率889.73(%)
-
资产负债比43.07(%)
-
市盈率-1.47(倍)
-
市净率0.17(倍)
-
市盈增长比率-0.0(倍)
-
EV / EBIT-7.91(倍)
-
市销率2.08(倍)
-
市值(亿)2.72(亿元)
注：以上数据是基于九龙山B(900955)的2012-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 56.93 | 4.59 |
| 2012-12-31 | 56.93 | 4.59 |
| 2011-12-31 | 63.06 | 4.98 |
| 2010-12-31 | 62.70 | 2.62 |
| 2009-12-31 | 65.97 | 2.69 |
| 2008-12-31 | 78.52 | 3.15 |
| 2007-12-31 | 68.69 | 13.71 |
| 2006-12-31 | 71.42 | 11.68 |
| 2005-12-31 | 70.88 | 13.13 |
| 2004-12-31 | 62.90 | 23.85 |
| 2003-12-31 | 57.08 | 20.39 |
| 历史平均 | 60.90 | 4.06 |
| 行业平均 | 31.83 | 0.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.75 | 43.07 |
| 2012-12-31 | 0.75 | 43.07 |
| 2011-12-31 | 1.11 | 36.94 |
| 2010-12-31 | 1.56 | 37.30 |
| 2009-12-31 | 1.80 | 34.03 |
| 2008-12-31 | 2.48 | 21.48 |
| 2007-12-31 | 1.31 | 31.31 |
| 2006-12-31 | 1.57 | 28.58 |
| 2005-12-31 | 2.08 | 29.12 |
| 2004-12-31 | 1.54 | 37.10 |
| 2003-12-31 | 1.73 | 42.92 |
| 历史平均 | 1.14 | 39.10 |
| 行业平均 | 1.44 | 68.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.75低于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.75低于行业平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 49.34 | -146.08 | -11.31 | -6.65 |
| 2012-12-31 | 49.34 | -146.08 | -11.31 | -6.65 |
| 2011-12-31 | 46.34 | 18.50 | 4.05 | 2.47 |
| 2010-12-31 | 26.63 | 78.29 | 0.64 | 0.26 |
| 2009-12-31 | 29.84 | 889.28 | 6.68 | 4.40 |
| 2008-12-31 | 9.01 | 17.88 | 1.44 | 1.00 |
| 2007-12-31 | 14.86 | -19.77 | -6.19 | -4.94 |
| 2006-12-31 | 15.22 | 18.18 | 7.01 | 4.84 |
| 2005-12-31 | 14.14 | 1.13 | 2.67 | 0.62 |
| 2004-12-31 | 11.82 | -26.99 | -29.22 | -19.23 |
| 2003-12-31 | 13.58 | 5.09 | 4.70 | 3.00 |
| 历史平均 | 40.77 | -16.43 | -2.21 | -1.31 |
| 行业平均 | 33.58 | 14.93 | 13.55 | 4.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.49高于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.49高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.46低于历史平均水平-0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.46低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.08 | 0.99 | 0.08 | 0.05 |
| 2012-12-31 | 0.08 | 0.99 | 0.08 | 0.05 |
| 2011-12-31 | 0.29 | 2.67 | 0.21 | 0.13 |
| 2010-12-31 | 0.01 | 0.12 | 0.01 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.02 | 0.18 | 0.01 | 0.00 |
| 2008-12-31 | 0.29 | 1.78 | 0.07 | 0.06 |
| 2007-12-31 | 3.79 | 1.82 | 0.36 | 0.25 |
| 2006-12-31 | 11.29 | 2.28 | 0.37 | 0.27 |
| 2005-12-31 | 20.97 | 4.19 | 0.78 | 0.55 |
| 2004-12-31 | 12.43 | 2.99 | 1.13 | 0.71 |
| 2003-12-31 | 10.43 | 2.89 | 1.03 | 0.59 |
| 历史平均 | 0.13 | 1.26 | 0.10 | 0.06 |
| 行业平均 | 0.33 | 30.92 | 0.96 | 0.30 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.08低于历史平均水平0.13，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.08低于行业平均水平0.33，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.99低于历史平均水平1.26，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.99低于行业平均水平30.92，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.08低于行业平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 九龙山B(900955)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05低于行业平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | -185 | 1638 | 52 |
| 2012-12-31 | -185 | 1638 | 52 |
| 2011-12-31 | 75 | 1843 | 114 |
| 2010-12-31 | 11 | 1781 | 270 |
| 2009-12-31 | 129 | 1929 | 610 |
| 2008-12-31 | 28 | 1932 | 252 |
| 2007-12-31 | -127 | 2044 | 336 |
| 2006-12-31 | 137 | 1959 | 360 |
| 2005-12-31 | 48 | 1793 | 521 |
| 2004-12-31 | -535 | 1831 | 581 |
| 2003-12-31 | 110 | 2344 | 1631 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2009-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2008-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2007-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2006-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2005-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2004-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2003-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.17 | -1.47 |
| 2012-12-31 | 0.29 | -2.53 |
| 2011-12-31 | 0.28 | 6.98 |
| 2010-12-31 | 0.36 | 56.42 |
| 2009-12-31 | 0.32 | 4.79 |
| 2008-12-31 | 0.18 | 12.54 |
| 2007-12-31 | 0.38 | -6.13 |
| 2006-12-31 | 0.19 | 2.71 |
| 2005-12-31 | 0.07 | 2.80 |
| 2004-12-31 | 0.11 | -0.37 |
| 2003-12-31 | 0.16 | 3.38 |
| 历史平均 | 0.31 | 20.29 |
| 行业平均 | 2.48 | 3.05 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2012-12-31TTM | 0.36 | -0.14 |
| 2012-12-31 | 0.36 | -0.14 |
| 2011-12-31 | 0.40 | 0.06 |
| 2010-12-31 | 0.49 | 0.01 |
| 2009-12-31 | 0.71 | 0.15 |
| 2008-12-31 | 0.40 | 0.03 |
| 2007-12-31 | 1.79 | -0.29 |
| 2006-12-31 | 0.86 | 0.32 |
| 2005-12-31 | 0.31 | 0.11 |
| 2004-12-31 | 0.46 | -1.23 |
| 2003-12-31 | 0.86 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
九龙山B(900955)的前一交易日收盘价为0.209元， 我们给予的估值为0.02元， 安全边际率为-90.43%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予九龙山B(900955)高估评级。