余额宝高息揽存银行资金进入加速流出阶段 余额宝通过高息揽存的方式，使大量银行存款从银行中流出，流入了余额宝等互联网金融产品。今年1月份银行存款下降9402亿元，同比少增2.05万亿元，而去年同期该数字是净增长7499亿元。这一触目惊心的数据还只是一个趋势可怕的开头。如果有人告诉你有一个理财产品、没有最低门坎、一元也行、想存就存想取就取、相当于活期存款、但是年化收益率超过6%。这听起来像是天方夜谭，但是随着余额宝等互联网金融产品的出笼，这种不可思议的理财产品真的现身了。大家可能纳闷的是给投资者带来这样不可思议的高收益的理财产品，他们高息揽存来的资金是怎样运作的呢？凭什么能给大家带来这样高的收益呢？。答案是这些理财产品把通过高息从银行抢过来资金用来购买银行的协议存款了。在高息的诱惑下越来越多的人加入了资金大搬家的行列。银行资金已经进入了加速流出阶段。 “余额宝”是颠覆金融体系安全的大灰狼 美国版的余额宝即货币基金的规模曾经高达3万亿美金，曾经一度超过了当时股票和债券基金的总和，也超越了银行的存款，前事不忘后事之师，美国版的余额宝在历史上经历了诞生、繁荣、衰败的过程。我国版的余额宝如果任其发展按照美国版的余额宝走过的路径走上一回，后果一定非常可怕，因为我国金融系统的市场化发达程度和美国不可同日而语，银行业市场化过程不可能一蹴而就，就像一个蹒跚学步小孩，遇上了凶猛的大灰狼“余额宝”设想一下如果我国版的余额宝高息揽存的资金规模超过了我国商业银行的存款的规模，我国金融系统会变成怎样一种局面。银行被逼死、社会资金成本大增、企业大面积的亏损、经济陷入大混乱、诱发一轮中国特色的金融危机绝非耸人听闻。在我国目前的金融环境下，“余额宝”这个大灰狼该不该被关进笼子？一定是仁者见仁智者见智的事情。监管层在这个关乎我国金融系统安危的大是大非面前，没有时间在耍官僚主义拖拖拉拉办事的作风了。否则一定会成为历史的罪人。 附录：四十年前美国版的余额宝是怎样产生的 “在四十多年前的美国，因为越南战争和第一次石油危机，美国经济出现了严重的“滞胀”，即经济放缓的同时通货膨胀高企，通胀从60年代的2.3%扶摇直上至70年代的7.1%。而按照规定，当时商业银行存款利率最高不得超过5.5%，银行存款实际上在不断贬值。迫于压力，美国国会后来取消了对10万美元以上大额存款利率的限制，引发银行竞相提高大额存款利率。但小额存款利率仍然受限，处于实际上的负利率状态。 这时，“美国教师年金保险公司(TIAA-CREF)”的主管鲁斯·班特产生了一个天才的想法：他创立了一个名为“储备基金”的共同基金。1972年10月，该基金购买了30万美元的高利率定期储蓄，同时以1000美元为投资单位出售给小额投资者。就这样，小额投资者享有了大投资者才能获得的回报率，同时拥有了更高的现金流动性，历史上第一个货币市场共同基金诞生了。” 相关文章： 美国版的余额宝是如何垮掉的 |
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