■【题材背景】 优先股脚步正步步逼近，在4月5日证监会发布上市公司发行优先股相关信息披露准则之后，当日再度传出工农中浦发等银行的服务投行竞标结束。 自国务院下发优先股试点指导意见，到证监会层面《优先股试点管理办法》落地，再到相关配套细则陆续公布，优先股的正式启动已行至“最后一公里”。 ■【影响说明】 多元化银行:由于优先股融资成本低于普通股融资，并且作为可计入核心一级资本的资产，可使银行获得更低风险的融资扩张，对银行股形成实质性利好。 区域性银行:由于优先股融资成本低于普通股融资，并且作为可计入核心一级资本的资产，可使银行获得更低风险的融资扩张，对银行股形成实质性利好。 ■【追踪点评】 －1、银行优先股迈入最后一公里2014-04-09 优先股脚步正步步逼近，在4月5日证监会发布上市公司发行优先股相关信息披露准则之后，当日再度传出工农中浦发等银行的服务投行竞标结束。 自国务院下发优先股试点指导意见，到证监会层面《优先股试点管理办法》落地，再到相关配套细则陆续公布，优先股的正式启动已行至“最后一公里”。 4月4日，证监会发布了一系列上市公司发行优先股信披细则，分别指向申请文件、发行预案和招募说明书。其中申请文件体现了“放松管制、加强监管”的要求，强调持续监管的重要性，更多地依靠日常信息披露文件，简化申报要求。而在这一系列重要的证监会层面配套文件落地后，优先股启动又往前迈了一步。 事实上，此前证监会相关负责人表示，在《优先股试点管理办法》这个基础性文件落地之后，有意向发行优先股的发行人就可着手准备申请方案，并不需要等待全部细则出台。 未来，还有包括优先股的并购重组、银监会方面配套文件等细则，及交易所、中登公司层面等配套规则的修订，各部门已做出安排。此外，还有一些问题需进一步的监管协作研究解答，如会计处理、税收问题及机构投资者投资比例限制等。 |
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