日上集团：公司是国内大型钢制品集团企业，主要产品为载重钢轮，钢结构。近年来，公司主营业务收入和净利润都保持较快速度增长，复合增长率分别达到了15%和45%。公司在经营过程中形成了载重钢轮和钢结构共同发展的格局，两产品在原材料采购，使用方面趋同，可以有效降低成本压力，在生产设备方面能够有效互补，因此，公司能同时在这两个行业取得较快速的发展。 载重钢轮是公司的最大亮点之一。载重钢轮主要用于各类商用车，与行业内其他企业不同，公司主要生产无内胎载重钢轮。相比传统型钢钢轮，无内胎载重钢轮在安全性和轻量化方面都有着显著的优势。基于这些优点，无内胎载重钢轮逐渐成为市场主流，目前，发达国家已经基本实现无内胎化，我国等其他发展中国家则普遍处于无内胎化进程中。根据国内最新的《轮胎产业政策》，2015年国内载重车胎子午化率达到90%，基本实现汽车企业装配轮胎子午化和无内胎化。预计未来5年，我国无内胎载重钢轮市场的复合年增长率有望超过30%，市场前景广阔。公司目前已形成载重钢轮产能360万套，其中，无内胎载重钢轮210万套，产能水平居行业前三。 此外，2011年4月19日，美国商务部决定对原产于中国的钢制车轮进行“双反”调查。公司适用40.30%的临时反补贴税率。上半年，公司出口到美国双反调查范围内产品0.17亿元，约占公司载重钢轮产品营业收入的5.15%。公司为此加快越南生产基地的建设，已形成年产30万套载重钢轮以及1万吨钢构的产能，产品将覆盖印度，澳大利亚，阿根廷及东南亚市场，并进入美国市场，以减少贸易壁垒和摩擦对公司业务发展的不利影响。 二级市场上，公司股价自去年12月下旬率先见底，经过底部连续小阳线筑底后，股价企稳展开反弹，近期以小阳线连续展开上攻，成交量明显放大，量价配合完好。目前市净率只有2.2倍、市盈率也只有22倍左右，估值趋于合理。预计后市有望继续展开震荡反弹。因此，建议投资者适度关注。(北京首证) |
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