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2014-5-8 11:24| 发布者: 采编员| 查看: 824| 评论: 0|原作者: 风中散发|来自: 新浪博客

摘要: 伯克希尔，压根就不搭理谷歌、facebook、亚马逊，重金下注IBM，这里面的逻辑，实际上是规避了个人业务，只下注企业业务。对于互联网企业基于人的关系构筑的商业应用，采取完全规避风险的思路，这种老辣，是很价值投 ...

伯克希尔，压根就不搭理谷歌、facebook、亚马逊，重金下注IBM，这里面的逻辑，实际上是规避了个人业务，只下注企业业务。对于互联网企业基于人的关系构筑的商业应用，采取完全规避风险的思路，这种老辣，是很价值投资的。应该客观的承认，基于人的关系构筑的商业应用不可能一分钱不值，但是，如何划破其中的泡沫，挤出干巴巴的内在价值折扣，这是另外一回事。巴菲特、芒格，不止一次，对于苹果的内在价值表示读不懂，这背后的意味很深长，代表了无法读懂牢不可破的护城河。
个人业务，在信息时代，就像是人人可以驾临的公共浴池，谁都有机会跳下去泡一泡。阿里赚了那么多钱，马云自己大力扩张的领域，去看看都是什么？要不就是企业应用，要不就是固定资产，这些领域的抗冲击性和稳定性都更强。
互联网金融，折腾半天，也不过就是在个人金融业务领域闹了点儿风浪，企业金融这块儿巨大的蛋糕，压根就不是屌丝的菜。所以，真正牢牢掌握企业、政府应用的大型企业，是相对稳定的。
互联网，对个人业务的持续颠覆性，也颠覆了自己。没有确定的把握，投资个人应用类互联网，有很大的风险性。当然，在泡沫破裂时，严重低估的互联网企业是值得投资的，但是，绝对不是现在。
我相信，有朝一日，伯克希尔有可能投资个人应用类信息企业，但是，这个价格绝对超乎想象。一个特大型稳定的互联网企业，价格特低，才是有可能靠谱。
为什么，一定要差别对待个人和企业应用呢？
道理很简单：屌丝，就不想花一分钱消费信息服务。企业，必须要花钱消费信息服务支撑获利。前者的泡沫，有可能是超乎屌丝投资者想象的。

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