策略第一名：国泰君安乔永远 明年A股策略有三个结论： 第一个结论，明年是中性偏乐观。我们认为明年会达到更高的高度，也就是4500点。第二，A股市场未来大的机会仍然是在转型、成长以及新的改革方向上。第三，我们讨论2016年的市场的话，我们会发现2016年市场变化与增量资金入市有关。这种增量资金入市对A股造成的扰动，包括策略上的判断，我们认为会发生大的风格切换。那么这种大的切换，就是我们所说的“春季大切换”。 我们发现整个市场的风格极有可能会在元旦前后出现一个急剧的切换，这个切换直接的结果就使得市场风格发生了明显的变化，大家会对传统的行业和低估值行业进行重估，这个重估的过程，我们认为在明年来讲可能会形成相对受益的非常重要的机会，同时为绝对收益投资者贡献收益的主要部分。 煤炭开采第一名：广发证券安鹏 我认为行业2016年可能有两个变化：第一是并购重组，第二是救市（也可以理解为供给侧改革）。总体来看2016年煤炭行业仍维持弱势，但阶段性有望看到改善。 板块的投资机会来自：（1）自上而下的改善，包括投资产业链预期的好转，可能在上半年可以看到，我们也将进一步观察；（2）转型个股。我们建议关注的公司是：禾嘉股份和盘江股份，分别为民营企业和国企。其中，禾嘉股份主要业务为供应链管理和保理，未来三年增长确定；盘江股份是贵州国企改革龙头，转型煤层气后盈利的增长也值得期待。 石油化工第一名：海通证券邓勇 我们认为2016年石油化工行业的主要关注点是两个：第一个是油价；第二个是改革。我们对油价的判断是：底部区域、震荡向上。我们看好油价反弹带来的投资机会，主要包括：（1）几大综合油气公司，中石油、中石化、中海油；（2）纯油气开采公司；（3）业绩弹性大的公司，比如上海石化。（4）油服公司。 对于改革，石化行业将逐步打破垄断。石油化工行业是垄断程度比较高的行业，未来我们觉得这个垄断肯定是逐步被打破的。我们建议关注中石化旗下几家上市公司泰山石油、上海石化、四川美丰。如果中石油混改推进，我们建议关注中石油旗下几家上市公司，包括天利高新、大庆华科、石油济柴等。 重点上市公司推荐方面，我们认为2016年可以关注的两家公司：（1）新潮实业。（2）泰山石油。 有色金属第一名：海通证券钟奇 我们认为大宗商品的价格应该在底部。从反弹的角度分析，反弹高度应该在20%-30%。大宗金属方面，我们最看好的依旧是黄金。小金属方面，我们最看好的是碳酸锂。新能源和新材料方面，我们看好新材料，主要两方面：第一是军工材料，符合我国实际国情，很多新材料公司，包括石墨烯、3D打印，未来要出业绩主要还是源于军工；第二是3D打印。这是我们未来主攻的两个主要方向。 推荐2个公司。第一个是云南锗业；第二个是天齐锂业。 基础化工第一名：安信证券王席鑫 对于化工来说，未来关注的焦点就是在新材料，尤其是新材料在军工、新能源这些相关的领域的应用。目前受到关注比较多的有碳纤维和石墨烯。石墨烯里面更多是主题投资。碳纤维未来重点在新能源汽车的车体结构，包括军工的材料，包括航空航天。现在下游需求的逐渐起来，产业化也已经到一个临界点，相关的企业明年一定是要重点关注的。新材料里面重点推荐一家叫康得新。 化工行业里面寻找标的，另一个主线是跟衣食住行相关的，重要的一个就是食。复合肥里面我们首推新洋丰。另外包括供应链金融、汽车后市场都会产生很多优势的公司，所以我们判断明年化工是一个机会非常多的板块。 建筑和工程第一名：杨涛（连续6年第一） 从基本面的角度来看，我们明年最看好的就是PPP的主题。推荐的公司，我们第一个推荐的是苏交科；第二个是棕榈园林，是整个板块里面最低估的公司，质地非常好的公司。另外还有围海股份，龙元建设。 非金属建材第一名：国泰君安鲍雁辛 1、传统周期品看好早周期水泥股的春季切换行情，保增长仍是“十三五”首要任务，2015年中西部地区水泥为代表的需求断崖式下跌，2016年底部恢复，而2016年供给侧有望看到大的整合，小的退出，来自于两方面，首先政策推动大企业集团间的整合，包括中国建材集团及中国中材集团等，冀东水泥及金隅股份等，而受山水水泥违约事件影响，银行可能进一步收紧贷款，小企业可能年关难过；从供给和需求端，我们对2015年底至2016年初的早周期品的水泥股春季切换行情有中级别行情的期待； 2、地产后周期的品牌消费，我们认为地产后周期的品牌建材基于存量改造的市场有望走出牛股； 3、转型及改革，结合互联网对传统行业的改造、新材料领域的交叉渗透及传统国企改革背景下的资产整合；对应公司原有的投资逻辑被颠覆，投资机会将频繁出现。 环保行业第一名：广发证券郭鹏 环保投资围绕成长和主题展开,成长方面看好两类企业： 1.从区域向全国扩张的公司,如东江环保、st秦岭等； 2.从地方走向区域的公司，如博世科、雪浪环境、天保重装等新上市公司。 主题方面，我们看好土壤修复、监测、PPP等领域。 1.土壤修复，这一块主要的标的是永清环保和高能环境。还有一个方向就是污泥处置，这一块主要是天华院和天保重装。 2.监测领域则以“网格化监测”、“智慧监测”等为导向，需求快速爆发，同时运维模式大规模推广，如先河环保、聚光科技可以关注。 3.PPP领域则期待项目落地，订单驱动的超速成长有望兑现，特别对于小市值公司而言，是超速成长的最佳机遇。 明年我们推荐的几个主要方向：首先，民营企业的龙头。像碧水源、东江环保。第二，一些市场还不太关注的地方国企，像洪城水业，江南水务。第三，监测板块。 重点推荐：天华院。一季度有订单和放量，有国企改革和资产注入预期动作，可以拿全年。 电力设备和新能源：海通证券周旭辉 主要有三个主题：一、新能源汽车；二、储能；三、能源互联网。这三个主题是一环扣一环，锂电池规模化以后就是储能，储能成熟以后就可以做需求响应，就是能源互联网，它是一环套一环的。这个时间可能要更长，我觉得可能在2017年之后能源互联网的商业模式会真正的成熟。2020年之后，很可能也会有公司做得比较大，成气侯了，它需要时间，但是这里面很可能会产生最大市值的公司。 重点推荐：欣旺达。买点，现在就可以买；空间的话，一年在60%左右。 电力、煤气水等公用事业第一名：申万宏源证券刘晓宁 一、公用事业这一块，大概可以分为三个主要内容：第一，水电，我们认为明年会进入价值回归的区间；第二，电改所带来的能源互联网机会；第三，燃气改革的主要思路。 水电我们挑选出相对几个比较有安全边际的个股：1、长江电力；2、桂冠电力。燃气改革看好国新能源，包括我们在推荐的民营企业的中天能源。 二、环保方面，强调三点： 第一：PPP行业。重点推荐两个公司：一个是南方汇通，一个是兴源环境。关注碧水源、天壕环境。 第二：土壤修复。土壤的标的并不多，而且估值相对偏高，一家是永清环保，一家是高能环境。 第三：VOCs方面，我们目前比较推荐的标的是先河环保和汉威电子。 重点推荐：永清环保，现价买入，看1倍。逻辑，就是土壤修复未来五年进入黄金期，这家公司的弹性最大，而且目前整个公司的资本运作已经进入到爆发点，建议大家重点关注。 大智能主题 电子行业第一名：安信证券赵晓光（新财富最佳分析师六连冠） 电子行业本质上就是产业链的投资，2016年看好三个产业链，一是虚拟现实，二是汽车电子，三是军工电子。 首先是虚拟现实，主要有两个标的，一个是水晶光电，另外是一个前瞻性的公司，可以长期关注的就是福晶科技。 第二个非常看好的产业就是汽车电子。我们从新能源的角度看好两类公司，材料我们看好南洋科技 |
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