09到16年，也有7年时间了，再次完成一个轮回。16年同09年相比，最大的区别是刺激项目投入受控性较强，并不是各级地方政府全面出手刺激地产和大项目，仅仅是中央和省级政府控制，可控性较强。并且，16年的房地产刺激目标以消化09年强刺激留下的遗留问题为主，并不是完全以扩张性新建为主，这算是理性的看点。 从资本市场的角度看，16年同09年最大的不同在于整个市场的估值基础不一样。09年，所有股票估值都很低，出现一轮强烈反弹。16年，只有很少一部分股票估值很低，大多数股票处于高估值。无论如何，市场里的主流机构，都会抓住短暂的强周期行业企稳机遇，利用房地产行业推动行情发展。 70个大中城市出现房地产市场量价齐涨，通胀压力日益加大的时候，就是央行逆转货币政策的时刻，那时，将再次一地鸡毛。经历过09年资本市场大波动的会很容易理解当前市场的运行逻辑，不可能在房地产市场爆发的基础上，资本市场一地鸡毛。 |
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