eltonlau - IT 赞同来自: evayan 、chuck0302 、qiuqiuindex 、4132958 、shanks 、Wangyuliang 、望一 、helloyouare 、活在香草山 、jisabao 、refating 、ColinYu 、王大大 、wadeoo 、blacklevi0823 、歌游 、小罗 、sicuro1 、jeri_shi 、3thousand 、蓝色坚韧球 、luthier 、najeev 、vanpersiexp 、iceman 、取鸡有道 、慕容雪辉 、huangjiangabc 、aiplus 、西林卷柏 、ls_brett 、大黑蚊子更多 » 我们处在全球债务周期末端，国与国之间通过各种手段博弈来确定分担债务成本，国别之间资产价值的比较将会因资本流动而长期存在，而资产价格如此高企对于中国当前的局面是极度危险和的，当局未必会选择单一日本或者俄罗斯之路而是试图摸索出中间的路线，比如资本管制之下，是不是可以逼迫资金股市之类。选择而言，偏向日本之路可能略大，这就意味着利率债会长期慢牛，以应对GDP可能的连续L型下跌。 商品市场，今日2粕涨停，开始吹响农产品的号角，大豆需要依赖进口，因此国内对此并无应对良方，如果豆类最后蔓延到玉米等作物并维持一段时间，那么宏观局面就会非常难看。 美股我在4月7日另一帖子清楚说明之后新上涨就应该做空，纳指之后跌幅明显，虽然近日有所反弹，相信只是重复去年11月底到12月中的反弹走势，具体的操作请不要再问。曾说过要选纳指，不用标普的原因因为相信油价会反弹，邮件会对标普形成显著支持，但无论如何，最后所有的都是要下去的。 人民币的汇率的观点对比年初，有所变化，但我也相信这个因为联储减缓加息的产生的时间窗口并不会太长，而中国如果不能有效进行结构改革，这个窗口最后会失去，现在权威人士的发言正正体现时不我待的感觉。 对于已经换汇到海外的美元，我曾提示过mReits的固定高收益机会，现在价格已经迅速上涨超过20%。如果追求低风险的固定收益，手里有个表，对比类似机构接近的一债券，购买美元版本并且叠加人民币汇率无风险对冲得到同比的人民币年化收益率之后的对比，可以看到收益率显著高于国内债券，但对于小资金未必适合。 2016-05-11 12 港股： 问题比较矛盾，好处是够便宜，但面对货币被迫紧缩得背景，和我之前提过很多次的联汇潜在危险，这些无法让资金放心。香港将或者正发生地产泡沫爆破，届时可能会出现抛港股来换取流动性的局面，这些因素让便宜已经不成为理由。
27 eltonlau - IT 赞同来自: blacklevi0823 、helloyouare 、najeev 、xyzhero 、lingleishuimu 、天书 、sicuro1 、ahalu 、delightful 、vanpersiexp 、ccrayww 、linfengkku 、歌游 、wybjshy 、Gerry1012010 、shanks 、iceman 、弱冠之季 、prism 、太阳花 、daizhiyang 、qiuqiuindex 、塔夫男 、newsu 、ls_brett 、3thousand 、CoyZheng更多 » 很大程度上，时间窗口长短的发令枪在美联储手里。 但是如果国内出现市场主动加息的时候，即使联储按兵不动，一切依然会无可避免地启动。 现在，我们看到农产品开始出现大幅波动，向着发生通胀的方向，而且是从海外向国内传导，这是相当危险的局面，因为中国的农产品价格和成本普遍高于海外，这会引起市场加息。近日，我们看到一些债券发行出了问题，债券市场在进行风险入价，比如晋煤集团发新债需要高出原来预计达3%，债券市场资金在做着和当局期望相反的事情，而且随着钢兑的灭失，这样的局面将出现的越来越多，这有可能意味着所谓利率走廊开始出现裂痕。我们又看见资本管制在加强，最近的中概股回归之困，显示出当局已经有捉襟见肘的迹象。这些全部都是宏观空间已经急剧收缩的结果，最后这些都会在汇率上反应，需要知道的是，权威人士并不是主动做出调整，而是形势比人强，仅此而已。 对于黄金，我认为黄金的启动上行将无法避免，区间波动的走势从时间周期上，可能只余屈指可数的几周，而后有可能会见到较为明显的走势，对于美元上行而黄金上行的问题，二者的相关性并不是完全绝对的，是随着时间而累计压力并且进入新的对价区间，同时黄金的避险特性也会在美股下行时体现。而石油在接近50处会应有重大阻力。 2016-05-12 |
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