移动互联网产业链

2017-2-4 09:33| 发布者: 采编员| 查看: 558| 评论: 0|原作者: 刘祖悦-专注优秀企业股权投资|来自: 新浪博客

摘要: 作者：立春链接：https://xueqiu.com/9428236477/80755816 来源：雪球将近6年过去，今天正式把当年的研究拿出来发表，虽然今天再看显得过于粗糙和笼统，但是对触摸新概念，新事物，还是起到了笨鸟先飞的效果 ...

作者：立春链接：https://xueqiu.com/9428236477/80755816 来源：雪球将近6年过去，今天正式把当年的研究拿出来发表，虽然今天再看显得过于粗糙和笼统，但是对触摸新概念，新事物，还是起到了笨鸟先飞的效果的，有些事情没办法，虽然时代发展到碎片信息成为主流，长文，大部头，甚至长篇小说都渐无市场，但是投资这门手艺，要做出一点与众不同免不了繁琐，不这么死磕，财不入门啊，我知道很多人看到我的长文都很排斥，我也希望能走捷径，也可能是我资质不够，但长时间走下来，现在我坚信是没有捷径的，钱不好赚，尤其是投资，特别是股票，这门生计没有速成，太不简单，用功是必须的，虽然仍不能保证成功。今天再看此文，还是有一定的参考和解读意义的，2011年我在淘股吧发过本篇的缩略版，现在六年过去，移动互联网已经高歌猛进，大势渐成，并开始准备向更高阶的层次进军，美国股市近年来的走牛，绝不是单纯的QE扶植效果，或者是所谓的特朗普行情，而是有深刻的内在驱动力的，这个牛市将会是历史上最长最大的一个牛市，它的动力就是来自信息产业革命全方位深度提升和改造整体工业，极大的提升效率，这个进程，从现在开始进入最强的阶段，虽然过程中不排除可能会有短期的大幅震荡，让人误以为奔溃来了，狼又来了，如果真有的话，也一定会像1987年的所谓股灾一样，很快就淹没在这波大牛市的宏大进程中。移动互联网，是这一产业发展进程中的重要阶段，看上去有点高大上，实际上现在的一切都是为更高阶的未来做基础，信息产业革命只进行到刚刚一半的位置，很快就会出现更大的变革，现在还不好定义，但它的起点，一定是更高的维度，或者说，工业4.0，大数据，云计算，人工智能，物联网，都只是这个新形态的一个侧面，还会有更复杂的产业链研究要去做，好在这方面，美国股市的研究对象是足够丰富的，一定能整理出一个还算清晰的脉络。今天再发此文，我也增加了新内容，就是复查了其中提到的相关企业的市场表现，并把结果用警戒色高亮标注，前后综合看，是有很高的解读意义的。绝大多数企业是表现不错和优秀的，虽然其中很多企业最终是被收购了，但那也是一个价值的证明，作为投资标的，长期看也是能保证正向收益的，这说明，一个蓬勃发展的新产业确实蕴含了较高成功率的机会；也有少数表现不好的，这多半来自竞争和技术比较筛选后的市场选择，另外就是经营的问题了；彻底失败的也有，但是极少数，也很好甄别。更深一点来总结，我个人认为，企业研究，不能就事论事，只看企业本身，那远远不够，必须把它放到整体产业链群落中去看，了解得越全面越好，理解的越深透越好，这样你就有较高的把握知道哪些是最大的和长期的受益者，哪些是阶段受益群体，哪些只是昙花一现，如果真的能掌握这些，那么芝麻开门的财富钥匙，应该是拿在手里了。另外，一旦开始研究产业群落就会知道，中国目前离强大还差的很远，所以既不要妄自菲薄，更不可好高骛远，如果不能对自己有清醒的认识，那是很危险的，好在总体上，这方面还算中规中矩，所以对中国的发展还是乐观的，因为我们跟进的速度很快，又有相当的制造业优势，中国的中小创整体上是和这波产业革命联系紧密，契合度也比较强，长期走势还是运行在牛市体系里，该表现的时候，它一定不会缺席的。以下是正文 ========================================== 用夸张一点的语言来形容移动互联网的发展将会怎样改变世界不为过用尽精力来熟悉了解整个产业发展的过程和不同阶段的发展细节都不为过世界因此将被重新解构。。。。。。鉴于移动互联网的庞杂，作为个人想系统叙述几乎是不可能的，但万物有综源，好在我们熟悉互联网，有互联网作参照，就便于理解未来的架构了，做一个简单的整理，还是必要的；固定电话的时代，一个单位几个电话，平均几十个人一部电话，进入家庭后，一个家庭一部，到了手机时代，可以人手一部，这个发展，数量变化上是几何量级的；个人电脑的发展，也是走了上述路线，从互联网时代，再到移动互联网，终端在数量上的发展，如同电话到手机，也是几何量级的增长，一句话，移动互联网，就是个人电脑小型化同时移动化，移动载体有平板电脑，智能手机，掌中宝，车载电脑等等，用移动终端一个词来概括比较全面；为了便于叙述和梳理移动互联网产业链，本文把移动终端简化到只用智能手机这一项，基本上它能最大程度的涵盖移动互联网和终端的各项特征，最具代表性；过去电脑的功能，智能手机将全部具备，过去电脑没有的功能，智能手机也将创造出来；智能手机将是手机，个人电脑，信息发布源，数据采集与扫描，GPS导航仪，游戏机等等目前个人电脑功能的杂合。。。。。。移动互联网之后，世界将进入立体化的全面物联网时代这个产业革命正在发生，2010年下半年以来纳斯达克表现得异常强劲，其核心动力，就来自于这个转变带来的产业升级机会；过去互联网是怎样颠覆了世界，引爆无数产业开创新纪元的，那么今天的移动互联网还会如此这般，再来一遍，不仅如此，其规模和烈度及强度，会更甚一级，因为他几乎关联到了每一个人，每一个个体都有能力，有机会在第一时间进入到这张史无前例的大网之中；纳斯达克在第一时间以最直观的相关产业的轮动表现，向我们展开了这幅长长的卷轴画，稍微敏感一点的人，完全被这个气势所窒息，做投资的必须先知先觉，资本市场就好比是那个灵媒，手捧着水晶球，朋友，看到里面的五彩斑斓了吗？按照我所整理的整个产业链构架，我分列出三个大块，他们分别是： (1)基础软件 (2)移动终端和基础硬件设施及构架方案供应体系 (3)基于移动互联网上的各项创新性商业应用以下，将分类叙述。 1．基础软件这里面有两个概念，智能手机操作系统和应用开发平台智能手机操作系统(OS)，作为连接硬件、承载应用的关键平台，扮演着举足轻重的角色。它相当于个人电脑时代的视窗操作系统，是构建软件硬件共舞的基础体系；应用开发平台构建在硬件和操作系统之上，其作用是实现基础功能，帮助软件开发商快速、便捷的开发出应用软件，以适应市场的快速变化。二者关系上是先有操作系统，而后应用开发平台方有用武之地，不同的操作系统之间是竞争关系，但应用开发平台和不同操作系统之间，则是合作关系；这个体系的争夺战是在各大操作系统之间展开的，性质上是你死我活，正在拼杀；应用平台开发商的争夺空间相对要友善许多，反映到投资领域，两者的风险收益比一目了然；从这个角度上看就不难理解智能手机操作系统的排名为什么没几个月就大换水一次，本文引用2010年10月的一组资料如下：现在市场上的智能手机共有六种不同的操作系统，它们分别是： 1)、Symbian（塞班）操作系统（源代码不开放） 2)、Windows Mobile（微软移动）操作系统（源代码不开放） 3)、Linux操作系统（源代码开放） 4)、Palm　操作系统（开放式） 5)、苹果（Mac OS）操作系统（源代码不开放，高度控制） 6)、Google （安卓）（Android）操作系统（源代码不开放，相对友善）不必投注过多精力去研究比较它们之间的优劣，这简直是最为混乱的战斗，加上中国山寨最常用的ＭＴＫ系统，之间的战斗每分每秒都在进行，最新的情况是，谷歌的安卓系统胜出，曾经占绝对优势的塞班式微，安卓的好处是，虽然不开放，但却功能完善，至少和谷歌自己体系中的各项应用无缝对接，而且对其它应用的开发商很友好，有管理的与之合作开发新的应用，从而既保障了安全，又兼顾了功能，按照这个趋势看，安卓胜出的可能性很大；因此，谷歌（ＧＯＯＧ）和苹果（ＡＡＰＬ）两家具有领导性和开创性的企业，是始终值得长期跟踪的，这两家企业是毫无疑问的主帅级大佬，研究分析的文章汗牛充栋，本文就不再累赘两家都是迭创历史新高的大牛股再看应用开发平台，比较有前途的一共四家，它们是： a．JAVA平台: 这是Sun Microsystems公司开发的J2ME技术，这项技术为移动互联引入了一种新的模型，即允许手机可以从互联网上下载各种应用程序，并可在手机上离线运行这些程序。作为Java技术在移动电话等小型设备的版本，它针对屏幕、电能和内存等资源有限的移动终端设备进行了优化和定义，为了解决移动设备多样化的矛盾，Sun依照各种设备的资源特性将 J2ME技术架构分为Java Virtual Machine(JVM)、配置(configuration)和说明(profile)三层，然后再进一步细分，这使J2ME能够在每一类设备的限制下工作，而同时提供最低限度的Java语言功能性。大大加强了移动终端设备使用各类软件的空间； Sun Microsystems已经被巨无霸甲骨文公司（ORCL）收购甲骨文虽然市值巨大，仍走势强劲，不断新高 b．ＢＲＥＷ平台美国高通公司（QCOM）的BREW（Binary Runtime Environment for Wireless）平台是一种为无线设备提供开放式标准平台的瘦应用程序执行环境（尽量以最少的代码完成程序的功能），是无线应用程序开发、设备配置、应用程序发布以及计费和支付的完整端到端解决方案的一部分。完整的BREW解决方案包括面向开发者的BREW SDK (tm)(软件开发包)、面向设备制造商的BREW应用程序平台和移植工具以及由运营商控制和管理的BREW分发系统(BDS)。利用该系统，他们可以轻松地将开发者开发的应用程序投入市场并协调计费和支付过程。利用运营商基于BREW的服务，用户可以通过从运营商的应用程序下载服务器上无线下载应用程序来自定义手持设备。 BREW平台是独立于空中接口的技术，所以BREW与任何网络的结合都非常平滑。但是全球有34家运营商采用了Java，而只有8家运营商采用BREW，因此它的应用范围相对较小。高通公司（QCOM）很早就在纳斯达克挂牌上市高通震荡上升 c. .ＮＥＴ平台 2000年6月22日，微软公司向全球推出Microsoft .NET 平台的构想和实施步骤。 .NET是一组开发工具和操作系统集，用来生成、公开和消费XML Web（在 Internet 上进行分布式计算的基本构造块）服务，通过智能设备实现个性化的集成Web。它由四部分组成：.NET框架和 Visual Studio.NET ，服务器结构，构造块服务，智能设备软件。 XML Web services允许应用程序通过Internet进行通讯和共享数据，而不管所采用的是哪种操作系统、设备或编程语言。 Microsoft.NET平台提供创建XML Web services 并将这些服务集成在一起之所需。对个人用户的好处是无缝的、吸引人的体验。它有一套编程接口，以供开发人员开发面向智能电话和PDA等移动设备的软件。这项技术的主导者是微软公司（MSFT）微软大牛，不断走出历史新高，大资金的好标的。综上，由操作系统和开发平台共同搭建了智能手机软件基础应用的舞台，在未来几年的充分竞争的态势下，一定会出现一个主流的系统完成统一大业，就像当年的视窗系统一样，之后将会出现基于这一操作体系下五彩缤纷的软件应用，这种应用的广泛深刻以及无孔不入，会真正体现技术改变世界的所有细节； 2. 移动终端和基础硬件设施及构架方案供应体系这部分包括三个核心部分第一，终端（以智能手机代表）；第二， 3G或LTE 基站建设、构架方案供应体系和相关半导体设施第三，无线信号发射运营商第四， LET体系安全、优化、维护测试与互联协议第一，终端：领导者当然是乔布斯的苹果（AAPL）了，以IPHONE和IPAD为代表，当然还有诺基亚( NOK）谷歌（GOOG）和摩托罗拉（MMI）黑莓(RIMM) 以及一系列日韩厂商，从这里将引申出一系列相配套的产业族群，他们因为相对企业小，但产品适用范围无限大更具备投资价值；按照功能分类，可细化为四个领域，分别是影像、声音、主板芯片和手机电池；对智能手机而言，能耗是一个最核心主要的被考虑因素，所以不论是影像系统，声音系统还是主板芯片，在设计使用上都不可回避这个问题，在下面每一个子行业中可以看到相关技术很多，但最终能胜出的一定是既有最优秀表现又能兼顾能耗的；首先是影像部分，实际上就是触摸屏了，基本上已经是一个不争的趋势，是爆发的产业了，现在触摸屏制造产业主要在台湾和中国大陆，但是触摸屏的芯片控制技术还在美国；爱特梅尔公司（ATML）的maxtouch触摸屏控制器，提供了先进触摸屏技术，带有触摸感测功能单片机微控制器，可供应无限触摸功能，最快响应时间，以及最高捕获精度；maxtouch是市场上首个完全电子集成，无限触摸，低功耗的触摸屏实现方案。通过爱特梅尔先进maxtouch算法，能读取与运用无限量触摸点。它还拥有先进控制驱动功能，可鉴别与报告用户手势，如放大，旋转，拨控与点击，其片上形状鉴别功能还可用于其它更复杂的需要，通过独特的耳触，脸触，掌触等排除算法，更可检验与拒绝无意触摸，大大提升起智能化程度；而对整个移动互联网基础技术而言，ATMEL公司技术应用不仅在此一点，ATMEL可以提供一系列从手机的FLASH存储器到无线语音和数据通讯所需的复杂组件和芯片集。不断壮大的基带控制器和射频组件家族则瞄准了传统的市场和新兴的市场，如WLAN和蓝牙，以及正为网络和消费产品快速接受的高带宽无线互连技术等。德国法兰克福当地时间2015年9月20日，德商Dialog Semiconductor和美商Atmel共同宣布，Dialog以总价近46亿美元的现金和股票收购Atmel。这桩收购案将使Dialog成为全球电源管理芯片和嵌入式解决方案的领导者，这次收购将使Dialog在新能源、移动设备电源管理、物联网即汽车电子领域实现快速增长，两家公司合并以后创造一些新的市场机会。另一家具备优秀技术的是Cypress公司（CY），它的TrueTouch控制器，作为当下使用最广泛的触摸屏原件驱动器之一，TrueTouch正被最为流行的谷歌Android手机操作系统所采用，Cypress TrueTouch系列包含单点触控、多点触控以及多重触控全区输入(multi-touch all-point)解决方案。 Cypress是第一家推出多点触控/全区输入功能的公司，此技术可追踪无限的触控次数，让设计人员可开发出崭新且多元的产品使用模式，例如：手机、手持式媒体播放器、GPS系统等产品，此技术于2008年即已进入市场并量产。 TrueTouch是业界最具弹性的触控萤幕架构，让设计人员能够建置各种差异化功能，即便是在产品上市最后一刻再设计，也可以无需改变机板基础设计的情况下进行修改。 Cypress近期刚发表下一世代的高效能的TMA300多重触控全区输入系列控制器组件，不仅为多指触控提供了最佳的追踪功能，更可针对触控萤幕各种最严苛的应用需求，提供卓越的技术。 CY股价表现一般触摸屏技术的发展已经令人炫目，但是紧接着来的是OLED 有机发光二极管技术，则更是让人惊叹，相较于小屏幕数码产品所采用的TFT LCD液晶屏，OLED由于成像技术及设计上的先进性，不但具有高亮、高对比、低功耗等特征，同时还具有超薄、超广视角、微秒级反应时间及使用温度范围大等鲜明的优势，普通LCD屏的背后需要背光源，而OLED屏仅仅是镀了一层膜，所以OLED的厚度只有LCD的三分之一！由于无需背光，OLED屏的耗电量也远远低于LCD，格外省电。，LCD最头疼的问题是响应时间和可视角度，却成了OLED的强项，学过物理的人都知道，发光二极管的状态只有两种可能：亮或不亮，所以OLED屏的响应时间接近零毫秒，可视角度更接近到180度，无论从哪个角度来看，影像都清楚鲜明，它不亮的时候就是全黑，这个特性也让OLED屏的对比度高达10000：1，而LCD在液晶电视上最高对比度也就是700：1，在手机屏幕上勉强能做到200：1也就相当不错了；OLED屏值得称道的还有它的操作温度，它可以在零下40℃至85℃都能正常使用，而LCD则在低温情况下操作速度就会减慢，这让OLED屏在俄罗斯等寒冷国家可以得到广泛推广。另外OLED的器件为全固态，因此胜任各种震动工作环境，更因不含水银等有害物质的背光源，因此更加环保，绝对是未来显示屏的首选；这是纳斯达克上市公司Universal Display Corporation（PANL）所具有的技术，它将成为下一代显示屏的主流；纳斯达克代码PANL现更名为OLED，股价迭创历史新高接下来，第二大核心技术就在音频系统了，由于智能手机集成了更多的多媒体功能，其音频能力也必须提高或改进。虽然语音呼叫可依然使用单声道且保真度相对较低，但音乐和视频功能却需要使用更高的采样速率来实现高质量的立体声再现。这两个音频流是相互独立的，但由于两者共享同一个头戴耳机、喇叭或麦克风，所以在智能手机上它们必须能够无缝地协同工作。这种带两套音频的系统复杂性大大提高，同时，智能手机的印刷电路板空间、电功率、CPU周期和组件成本等方面，因为小型化受到严格的限制。虽然把额外电路加荷在现有的集成电路上所增加的占位面积相对较小，但这可能导致消耗的功率太大或增加的成本太多而令下游厂商难以接受；另一个长期影响智能手机音频质量的问题就是干扰。由于射频电路以及数字集成电路发出电子噪声由于没有足够的空间使音频电路与这些噪声源保持较大的物理距离，难以使模拟信号保持“洁净”。针对上述问题在业界开发了适用于这一领域的DSP的系统，DSP即Digital Signal Processing，数字信号处理系统，是一门涉及许多学科而又广泛应用于多个领域的新兴学科，目前这一技术在智能手机音频芯片行业中，最为领先的是CEVA（NASDQ: CEVA）公司。不久前CEVA公司宣布，由该公司DSP内核助力的手机音频核心芯片的出货量已超越了高通（QCOM）、德州仪器(TXN)和Mediatek(台股：2454) 公司。全球研究咨询机构Strategy Analytics指出，2010年第三季针对手机和非手机应用提供的音频芯片数量为4.98亿个，而同期带有CEVA DSP内核的音频芯片出货量超过了1.78亿个 (占据市场的36%)。最近，CEVA又攀上了另一个重要的里程碑，其音频芯片的全球出货量超过了10亿个。全球八大手机的外包厂商中就有七家使用这一产品，而全球出货的手机产品中，每三部手机就有一部使用了CEVA 的音频芯片。跟随这一趋势，更多的设计转向由CEVA助力的无线半导体客户，除手机之外，在过去12个月中，CEVA的产品在平板电脑、笔记本电脑、电子阅读器和机器对机器等非手机装置中的使用都有了显着增长。该机构认为，到2020年将会有超过46亿个无线网络连接设备，这还没有包括手机和智能手机，CEVA 的DSP技术在音频芯片领域的应用不断扩展，并在这一利润丰厚的市场中跃升为首屈一指的DSP架构。随着平板电脑、电子阅读器和机器对机器解决方案等蜂窝连接设备的兴起，音频芯片市场将会出现大幅增长，CEVA已经利用了在核心技术及在手机领域的领导地位，开拓新兴的DSP市场，把握这一数量达到数十亿个的重要的市场机遇，将涵盖蜂窝基带、高清视频、音频、VoIP的广泛应用。CEVA最新一代的DSP瞄准下一代4G终端和基础设施市场，其架构经过专门设计，能够克服开发高性能多模式2G/3G/4G的解决方案，满足客户对功耗、待机时间和成本的严苛要求。股价迭创历史新高另一家活跃的公司是Cirrus Logic（CRUS）, 在过去的10年里，Cirrus Logic公司尝试的绝大部分新生事物都未能终成正果。现在，通过再次锁定音频类市场，Cirrus重返模拟和混合信号领域，起到这次再生作用的关键是苹果公司的MP3 产品大卖，跟着苹果这辆创新火车头，该公司也不断推出好产品； 2010年7月，Cirrus Logic公司发布了两款音频芯片，其中CS42L73智能音频编解码器改善了智能手机的音频体验，CS35L0X可实现最佳闲置电流消耗性能。 CS42L73是一款专为智能手机设计的高质量、超低功耗的音频编解码器，而CS35L0X是针对移动通信和便携式设备开发的模拟输入、混合D类扬声器放大器。这两款品可以帮助设计人员解决多个系统的挑战，包括延长电池寿命、改善音频质量、简化信号管理和降低电磁干扰，同时实现产品的小型化。这是很典型的最优化路线，非常符合移动终端设备的市场需求，为了应对既保持低噪声和低功耗的同时实现移动手机应用高质量音频的多重挑战，Cirrus Logic还开发了CS35L00系列混合音频放大器。这个放大器系列采用的新技术，使得其具有低功耗和微小的电磁干挠，这些芯片不仅面向智能手机和普通手机市场，也面向其它消费应用，如笔记本电脑、无线耳机、数字摄像机、摄像机和便携式游戏设备等； iSuppli 的分析师预计，到 2014 年，仅智能手机的销售就接近翻倍，达到 49.7 亿部，由此可见，相关配套企业的增长空间还相当巨大；牛股，股价迭创历史新高 SanDisk公司（NASDQ: SNDK）闪存的创始者。一个是犹太人！一个是印度人！！一个是华人！！！全世界最聪明的三种人结合在一起做创造发明的公司，在数码相机取代传统相机的时代，SANDSIK实现了他的第一次飞跃，从名不见经传一跃成为世界移动存储芯片大佬，如今，随着智能手机和平板电脑的新发展，这家技术实力非常雄厚的公司又迎来其发展史上更重要的时期，相比照相机，移动终端的市场要大出更多；就在不久前，SanDisk的新一代iNAND嵌入式闪存芯片问世，该产品适合打造轻薄型智能手机、平板机产品，容量最大8GB，采用24nm新工艺制造，结合新的封装技术，封装体积减少到仅仅13×11.5×1.0毫米，iNAND EFD驱动器封装尺寸则是JEDEC标准的12×16毫米，SanDisk将从2011年第三季度开始出货新一代iNAND嵌入式闪存芯片和驱动器；几乎同时，该公司的另一款重要产品，适用于平板电脑的高容量固态盘也被宏基电脑看中并签署了供货合同； 2015-10-22，西部数据(Western Digital)公司宣布，将以190亿美元收购存储芯片厂商SanDisk。西部数据对SanDisk公司的收购价为每股86.50美元，总股权价值约合190亿美元。这一收购价较市场价溢价近15%。由于互联网设备对更便宜的芯片和新产品的需求，芯片制造商越发需要巩固自己的供应链。导致今年以来芯片制造领域不断出现创纪录的并购交易。终端的最重要即第三部分：智能手机的核心芯片类比于电脑，智能手机都有CPU，主板，运行内存叫做RAM，它的作用相当于内存条，RAM越大表示手机的运行内存越大，另外还有一个相当于电脑显卡的芯片，简称GPU，就是图形处理器，这对于智能手机上日益增长的游戏功能非常重要，智能手机的运行速度取决于CPU的类型和频率，还有运存RAM的容量，他们决定某一个程序运行的流畅度，如果有高要求的图像程序的话，GPU来决定画面的生动感和绚丽感；由于手机是一个移动载体，体积很小，这些重要的芯片不像电脑那样是可以零散拆换的，一个智能手机出场之时，上述所有核心芯片包括操作系统，都已经是最终产品板结在一起，用户是不可以有任何改变的；和智能手机操作系统的竞争态势一样，智能手机CPU的厂商之间的战斗也一直在进行着，发展到现在，必须了解的几个主要厂商是：德州仪器(TXN) - OMAP系列，应用最广，使用最多，低频高能，耗电量少英特尔(INTL) - PCA系列，用量少，速度快，耗电量高 Marvell(MRVL) - PXA系列，脱胎于英特尔，相近高通(QCOM) – MSM 和 QSC系列，速度快，功能定位明确上述厂商都各具特色，由于智能手机CPU不同于电脑CPU,和手机的操作系统是相关的，以目前迅速上升的安卓手机的发展态势看，与之配合最好的是高通的CPU 系列，从这个叫角度上看，未来高通门下的手机CPU 或许更具发展潜力；同样，GPU也有以下几大系列：高通公司（QCOM）的Adreno系列 Imagination Technologies公司(伦敦上市) 的PowerVR SGX系列 ARM公司（ARMH）的Mali系列 NVIDIA公司 (NVDA)Tegra 2芯片组中的Geforce图形核心 GPU由于主要应用在高端智能手机中，目前的出货量还不大，但未来增长潜力非常大； ARMH被收购，上市时就是大牛股，NVDA是超级牛股在这个单元里有一家公司是需要拿出来详细了解的，它叫ARM (ARMH)，在未来的移动互联网世界里，他很可能就是当今英特尔之于个人电脑的地位，首先让我们来看一下这家公司的舵主豪言： ARM公司CEO奥塞尔称，英特尔注定要失败，因为英特尔不能利用移动市场的优势，虽然英特尔在个人电脑市场取得了成功，但是，英特尔在移动市场做得不够好，英特尔的商业模式在个人电脑领域起作用，可这一模式在手机市场从来没有起作用，ARM将消灭英特尔处理器，因为对于智能手机市场，英特尔的商业模式是错误的，奥塞尔指出，在手机架构中的用户不会购买微处理器，如果你销售微处理器，你的商业模式就是错误的。我在前文已经提到，手机消费不同于电脑，消费者不能单独买内核芯片，从这个角度来看，英特尔的优势在智能手机市场不可继续，奥塞尔还说，计算机历史的初期是IBM大型机占统治地位，然后是DEC的微型计算机，第三波是以Sun和Apollo占统治地位的工作站，最后是PC；在计算机历史上没有一家在第一波占统治地位的公司在第二波还占统治地位，统治个人电脑市场的是英特尔和微软，但是，到了智能手机时代，他们的优势不在，也没能顺应做出及时地调整，因此，奥塞尔说：它们肯定完蛋了！ ARM公司（ARMH）不久前在美国纳斯达克上市,以120亿上下的市值对10倍于它的英特尔如此喊话，其底气何来？ ARM由苹果公司和一家名为Acorn Computer Group Plc的个人电脑生产商合资创立于上世纪90年代，成立于英国剑桥，部分职责是为苹果Newton掌上电脑开发芯片。起初ARM公司的业绩平平，处理器的出货量徘徊不前。由于缺乏资金，ARM做出了一个意义深远的决定：自己不制造芯片，只将芯片的设计方案授权（licensing）给其它公司，由它们来生产。正是这个模式，最终使得ARM芯片遍地开花，将封闭设计的Intel公司置于"人民战争"的汪洋大海之中。确切地说，ARM公司只出售芯片中的技术知识产权的授权，采取别具一格的无实体芯片产出模式，其结果是几乎全球所有的半导体大鳄都成了ARM 公司的合作伙伴，它只要提供技术架构，合作方可以在这个架构上加载自己的设计要求和理念，从而派生出属于自己的个性化芯片设计，产品经过验证后，半导体公司将之送往工厂投产，实现量产并销售给下游的系统厂商，出货给终端设备制造商后，向ARM公司缴纳每块芯片的版权费，这个就是其特立独行的商业模式了；目前，采用 ARM知识产权（ IP ）核的微处理器，即我们通常所说的 ARM 微处理器，已遍及工业控制、消费类电子产品、通信系统、网络系统、无线系统等各类产品市场，ARM 技术正在逐步渗入到人们生活的各个方面。 ARM已经在世界范围有超过100个的合作伙伴。 ARM处理器特点 ARM处理器的三大特点是：耗电少功能强、16位/32位双指令集和合作伙伴众多。 1、体积小、低功耗、低成本、高性能； 2、支持Thumb（16位）/ARM（32位）双指令集，能很好的兼容8位/16位器件； 3、大量使用寄存器，指令执行速度更快； 4、大多数数据操作都在寄存器中完成； 5、寻址方式灵活简单，执行效率高； 6、指令长度固定。进入21世纪之后，由于手机的快速发展，出货量呈现爆炸式增长，ARM处理器占领了全球手机市场。2006年，全球ARM芯片出货量就有20亿片，2010年更是倍增，仅一个季度，全球拥有ARM专利设计的芯片出货量就达到18亿块，目前这家芯片设计公司的主要业务就是向包括高通和微软在内的科技企业提供芯片设计方案，苹果iPhone和iPad芯片也都是由ARM负责开发设计的，这使得2010年ARM除去服务成本支出后的毛利率达到94%，在目前全球市值超过50亿美元的29家芯片企业中排名第一。根据彭博社编纂的数据显示，2010年全球最大的芯片生产商英特尔的毛利率为65%，而同样为iPad提供芯片设计服务的韩国三星电子的毛利率则仅为29%。尽管从技术上看，智能手机已经具备了电脑的全部特征，但从商业角度看，它们仍然是截然不同的商品。智能手机更像日用消费品而不像一种设备或大件耐用品，消费者在选购这两类商品时，关注的重点十分不同，对于后者他们更关注技术性参数，而对前者更关注款式、风格和功能性参数，这从对比商家宣传手机和PC时所罗列的内容就可以看出。这种差异导致的结果是，智能手机厂商，无论是制造商还是运营商，都倾向于把用户的品牌认知引向产品的功能、风格和品质上来，都力求凭借这些方面的差异化来塑造自己的品牌形象；PC厂商也不乏通过功能差异化来突出自己品牌的尝试，但他们在这方面的冲动远不如手机厂商，而且，Wintel模式下这么做的空间极小，微软一贯压制PC厂商对桌面进行定制，而英特尔的CPU加芯片组套件留给厂商个性化的空间也很小。矛盾的是，智能手机的定制需求却又很高，但它的体积和容量留给它的定制空间却很小，PC厂商可以通过增加专门部件来制造差异化：比如选择GPU来提供特定的图形处理能力，添加协处理器来提高浮点运算能力，预装应用软件来提供个性化应用等等。但手机厂商却无法这么做，为了将大量功能塞进小小的手机，他们只能把各种功能模块做进单个芯片(SoC)，而操作系统和应用软件也必须经过仔细剪裁搭配，把体积减到最小。正是高度定制化和小体积低功耗的矛盾，要求定制化必须深入到CPU和操作系统内部，这就说明了Wintel为何难以进入移动终端领域，也说明了ARM为何如此成功。ARM不生产芯片，而只卖芯片设计方案，各芯片厂商买了ARM的授权之后，结合自己设计的功能模块，制造出针对各种特定需求的SoC，这样就实现了平台一致和定制化的完美结合。类似的，Android是高度模块化的开源系统，终端制造商和运营商可以此为基础进行剪裁、定制和修改，并加入自己的模块。 ARM-Android组合的开放性和可定制性，使其在移动终端领域具备了远胜于Wintel的先天优势，如果战略贯彻得当，有望在移动领域站稳脚跟，继而在整个电脑产业胜出。当初，对IBM主机的正面进攻纷纷落败，但PC开辟了另一个领域，并由下向上拓展，最终把主机边缘化了；这个故事或许正在重复，移动终端的市场规模比PC高出一两个数量级，能在这个领域站稳脚跟的技术组合和商业模式，将改变整个信息产业的生态格局。由此可预见，一个更大量级的产业革命可能正在ARM-Android组合的基础上展开。 2016-07-18日，日本电信运营商软银公司欲以243亿英镑(320美元)的价格收购英国最大也是最为成功的科技公司之一——ARM集团。这次收购以全现金方式进行，目前该收购交易已经得到了两家公司董事会的批准，也是软银CEO孙正义制定的“移动通讯以及物联网”战略中的主要举措。软银此次收购ARM的每股价格为17英镑(22.5美元)，相对于ARM周五的收盘价溢价了43%。此次交易是在周一伦敦交易所开盘前公布的。日本软银公司用大手笔收购再次震惊了市场，软银320亿美元收购智能手机芯片公司ARM不仅是软银公司有史以来最大的单笔收购，在科技行业的收购中也能挤进前十。普通人对于软银收购ARM可能没有感觉，不过业内认为软银举债收购ARM是一笔正确的投资，并一下将软银推入科技业最前沿的竞争领域。ARM公司拥有移动芯片垄断地位拥有苹果、高通、三星等众多盟友。第四部分，手机电池电池不给力，拖了智能手机开疆拓土的后腿，智能手机绚丽的外表以及出色的软硬件功能让无数消费者为之倾心，但电池续航能力严重不足、甚至暗藏安全隐忧，这是整个移动互联网产业的一个短板，长期看，会制约这个产业的发展；目前业界还没有产生大跨度的飞跃，但同时，智能手机的数量增长却已经走在前面，受此影响，电池产业的增量也在持续，迄今为止没有在行业内出现占优势地位的领导者，但却成就了所有电池必须的辅料生产商----制造电池用的隔膜生厂商Polypore 公司（PPO），不管未来电池产业如何发展突破或者不突破，这个必备的辅料技术是绕不过去的，因此尽管他已经有了巨大的涨幅，但发展的看，他的空间仍然巨大，因为基本上他没有竞争者；据报道，苹果日前获得了一项以太阳能电池板为电子设备充电的专利，可能被用于iPhone，我们密切关注是否有好的新技术出现； PPO被收购前曾是股市的大牛股之一，2015年08月21日，旭化成公司近日宣布，预计将于当地时间26日完成对美国车用电池绝缘体厂商Polypore International的收购。旭化成希望借此强化市场有望扩大的电动车相关业务。此外，美国化工巨头3M也将斥资约10亿美元收购Polypore的部分业务。至此，第一部分终端到此结束第二，3G或LTE 基站建设、构架方案供应体系和相关半导体设施背景知识: 3G是英文Third Generation的缩写，指第三代移动通信技术。相对第一代模拟制式手机（1G）和第二代GSM、TDMA等数字手机（2G），第三代手机一般地讲，是指将无线通信与国际互联网等多媒体通信结合的新一代移动通信系统。它能够处理图像、音乐、视频流等多种媒体形式，提供包括网页浏览、电话会议、电子商务等多种信息服务。为了提供这种服务，无线网络必须能够支持不同的数据传输速度，也就是说在室内、室外和行车的环境中能够分别支持至少2Mbps（兆字节／每秒）、384kbps（千字节／每秒）以及144kbps的传输速度。 3G的技术标准国际电信联盟（ITU）在2000年5月确定W—CDMA、CDMA2000和TDS—CDMA三大主流无线接口标准，写入3G技术指导性文件《2000年国际移动通讯计划》（简称IMT—2000）。 W—CDMA 即WidebandCDMA，也称为CDMADirectSpread，意为宽频分码多重存取，其支持者主要是以GSM系统为主的欧洲厂商，日本公司也或多或少参与其中，包括欧美的爱立信、阿尔卡特、诺基亚、朗讯、北电，以及日本的NTT、富士通、夏普等厂商。这套系统能够架设在现有的GSM网络上，对于系统提供商而言可以较轻易地过渡，而GSM系统相当普及的亚洲对这套新技术的接受度预料会相当高。因此W—CDMA具有先天的市场优势。 CDMA2000 CDMA2000也称为CDMAMulti—Carrier，由美国高通北美公司为主导提出，摩托罗拉、Lucent和后来加入的韩国三星都有参与，韩国现在成为该标准的主导者。这套系统是从窄频CDMAOne数字标准衍生出来的，可以从原有的CDMAOne结构直接升级到3G，建设成本低廉。但目前使用CDMA的地区只有日、韩和北美，所以CDMA2000的支持者不如W—CDMA多。不过CDMA2000的研发技术却是目前各标准中进度最快的，许多3G手机已经率先面世。 TD—SCDMA 该标准是由中国大陆独自制定的3G标准，1999年6月29日，中国原邮电部电信科学技术研究院（大唐电信）向ITU提出。该标准将智能无线、同步CDMA和软件无线电等当今国际领先技术融于其中，在频谱利用率、对业务支持具有灵活性、频率灵活性及成本等方面的独特优势。另外，由于中国内的庞大的市场，该标准受到各大主要电信设备厂商的重视，全球一半以上的设备厂商都宣布可以支持TD—SCDMA标准。 WAP（无线应用通讯协议） WAP（Wireless Application Protocol）是移动通信与互联网结合的第一阶段性产物。这项技术让使用者可以用手机之类的无线装置上网，透过小型屏幕遨游在各个网站之间。而这些网站也必须以WML（无线标记语言）编写，相当于国际互联网上的HTML（超文件标记语言）。 Bluetooth（蓝牙）蓝牙是一种短距的无线通讯技术，电子装置彼此可以透过蓝牙而连接起来，传统的电线在这里就毫无用武之地了。透过芯片上的无线接收器，配有蓝牙技术的电子产品能够在十公尺的距离内彼此相通，传输速度可以达到每秒钟1兆字节。以往红外线接口的传输技术需要电子装置在视线之内的距离，而现在有了蓝牙技术，这样的麻烦也可以免除了。 WLAN是Wireless Local Area Network 指应用无线通信技术将计算机设备互联起来，构成可以互相通信和实现资源共享的网络体系。无线局域网本质的特点是不再使用通信电缆将计算机与网络连接起来，而是通过无线的方式连接，从而使网络的构建和终端的移动更加灵活。大多数国家WLAN采用802.11b标准，可提供11Mbps的速率，比固定拨号上网（56K）高200倍，可以进行WWW浏览、收发EMAIL、欣赏网上电影、下载文件和进行办公。 LTE (Long Term Evolution) LTE是3G的演进，始于2004年3GPP的多伦多会议。LTE并非人们普遍误解的4G技术，而是3G与4G技术之间的一个过渡，是3.9G的全球标准，它改进并增强了3G的空中接入技术，采用OFDM和MIMO作为其无线网络演进的唯一标准。在20MHz频谱带宽下能够提供下行100Mbit/s与上行50Mbit/s的峰值速率。市场调研公司Juniper Research 2010年9月发布报告称，到2015年，下一代高速无线服务长期演进技术(LTE)的用户数量将达到3亿人，远超过今年的50万人。 4G 4G 是第四代移动通信及其技术的简称，是集3G与WLAN于一体并能够传输高质量视频图像以及图像传输质量与高清晰度电视不相上下的技术产品。 4G系统能够以100Mbps的速度下载，比拨号上网快2000倍，上传的速度也能达到20Mbps，并能够满足几乎所有用户对于无线服务的要求。而在用户最为关注的价格方面，4G与固定宽带网络在价格方面不相上下，而且计费方式更加灵活机动，用户完全可以根据自身的需求确定所需的服务。此外，4G可以在DSL和有线电视调制解调器没有覆盖的地方部署，然后再扩展到整个地区。很明显，4G有着不可比拟的优越性，很多国家刚刚开展3G商用，国际上已经在紧锣密鼓确定4G国际标准。但技术标准从确立到最终商用化还需要很长时间，3G标准确立到最终商用也经历了差不多10年；未来10年都无法看到3G退出市场，4G建网不可能完全替代3G，4G也不可能全球大范围建网，至多在一些对数据信息需求量大的特大城市布网，比如上海、东京等城市，其它人口少的城市3G已经够用了。总体来说，移动通信技术发展至今经历了三大升级，从1G到2G是从模拟时代转向数字时代，2G到3G是移动窄带升级为移动宽带，而从3G到4G只是移动宽带速率的提升，因此，TD-LTE、FDD LTE与WiMAX在本质上没有差异。以上是3G和 LTE以及4G 无线网络基础构架的背景知识，从中可见，他们已经在建并在使用过程中，3G 之后，技术差异性在量不在质，因此下面的叙述，都将以LTE 为代表，以免涉及概念过多而混淆； LTE的关键优势主要体现在以下几个方面。　　第一，更高容量和更低的每比特成本。凭借高达160Mbit/s的扇区峰值传输速率以及最高可达4倍于HSPA/EV-DO的语音和数据容量，LTE将显着

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