资产负债表上现金流增多本质上一定需要自由现金流增多（不考虑融资） ...

2017-4-26 08:34| 发布者: 采编员| 查看: 421| 评论: 0|原作者: 敬天向善|来自: 新浪博客

摘要: http://blog.sina.com.cn/s/blog_5eedb2450102x1zb.html 文章中的例子得出：经营现金流入80块，经营现金流出20块，经营现金净流入60块，所以现金从年初的100增加到160，存货0，应收款0，固定资产16。自由现金流=16+4 ...

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5eedb2450102x1zb.html 文章中的例子得出：经营现金流入80块，经营现金流出20块，经营现金净流入60块，所以现金从年初的100增加到160，存货0，应收款0，固定资产16。自由现金流=16+4+40（净利润+折旧-运营资本增加）=60块。假设80块钱都是应收款，经营现金流入0，经营现金流出20，经营现金净流入-20，所以现金从年初的100降到80，应收款80，固定资产16。自由现金流=16+4-40（净利润+折旧-运营资本增加）=-20块。即在没有固定资产、无形资产和其他长期性投资的情况下，经营现金净流量=自由现金流有的话，经营现金净流量-固定资产、无形资产和其他长期性投资=自由现金流所以，资产负债表上现金流增多本质上一定需要自由现金流增多（不考虑融资）。利润为正，资产相应增加，但不代表账上现金就会增加，也许自由现金流为负，现金减少，其他资产（存货、应收款、固定资产、无形资产等）增加，净增加了利润额度。所以，创造自由现金流的企业资产质量最好，创造的都是现金，最有竞争力（因为不需要新增太多的再投资也能保持持久发展），创造经营现金净流入的企业资产质量第二好，创造净利润的企业资产质量第三好（但要关注应收款、存货等的回收可能性，如果回收可能性低，那即使有净利润，也白搭，比如净利润20亿，新增应收40亿，一旦应收一半收不回那净利润和没挣一样）

敬天向善2017/4/26笔于茂名

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