私募股票仓位持续超80％增持化工房地产和食品饮料

私募股票仓位持续超80％增持化工房地产和食品饮料

  私募股票仓位持续超80％

  增持化工房地产和食品饮料

  证券时报记者 房佩燕

  2018年开年A股市场表现活跃，私募积极布局春季行情。据华润信托最新月度报告显示，截至2017年12月底，纳入其统计平台的私募平均股票仓位为82.89%，较11月底上升2.54个百分点。私募持仓最高的行业仍然是医药生物，持仓比例达22.12%；12月份私募基金在化工、房地产和食品饮料三个行业上加仓最多。

  私募加仓至82.89%

  报告显示，纳入统计的私募证券基金共229只，去年12月份这些私募平均取得1.26%的收益，好于同期沪深300指数0.62%的涨幅；其中有74.11%的产品取得正收益。2017年全年，华润平台上77.7%的私募证券基金获得了正收益，全部产品平均收益率为17.15%。

  截至2017年12月底，私募基金平均股票仓位82.89%，较11月末上升2.54个百分点。业绩较好的私募整体仓位保持在较高水平，前6个月累积收益排名前25%的私募平均仓位达到95.6%，较11月末上升2.5个百分点。

  榕树投资总经理翟敬勇告诉记者，开年以后有小幅加仓，目前仓位在九成五以上，主要在消费品、金融、能源板块。诚朴资产董事长马北雁也透露其仓位一直接近满仓，集中在金融、保险、银行板块。

  从行业配置看，2017年12月末，私募持仓最重的行业是医药生物，占比22.1%，收益排名前25%的私募平均持仓最重的行业则是食品饮料，占比21.6%。截至12月底，私募重仓的前五大行业为医药生物、食品饮料、金融服务、电子和化工。

  平均仓位增加较大的行业是化工，上升1.5个百分点，私募对房地产、食品饮料、有色金属、交运设备等行业也做较大幅度的加仓。平均仓位降低较多的行业是金融服务，私募还对电子、信息设备、公用事业、家用电器等板块进行了明显减仓。

  蓝筹股价值未高估

  从市值分布看，私募依旧偏好大盘股，对大盘股的配置比例最高，达到49.3%，较11月末有小幅上升；收益排名前25%的私募对大盘股的平均配置比例更是达到60.5%。小盘股平均配置比例最低，为14.6%，较11月末上升0.3个百分点。对此，翟敬勇表示，投资取决于所选企业的穿透力，也就是估值和竞争力，不能理所当然地认为去年涨得多的股票今年就会跌，跌得多的股票今年就会涨。在他看来大蓝筹还很便宜。 马北雁认为，蓝筹股虽然已涨了很多，但估值并不高。蓝筹企业相对性价比较好；中小创题材股、高估值股票，还有下跌的风险。

  一位私募董事长告诉记者，在外部经济比较强的背景下，中国面临的主要压力是降杠杆，并不会有系统性风险，更重要的是选出基本面和估值匹配的企业。蓝筹股行情目前有财富效应，板块有自我强化趋势，且海外资金持续进入，目前的投资仍集中在蓝筹股上。