趋势与思考

2018-3-27 16:02| 发布者: 采编员| 查看: 528| 评论: 0|原作者: 风中散发的博客|来自: 新浪博客

摘要: 　　趋势，是群体性行为造成的。所谓操纵趋势，只不过是在某一个绝佳的时点，轻轻的推动了一下，就像是索罗斯轻轻地推了非死不可一样。拿捏这个时点，是大师级艺术。我相信，中国还是有这样的高手的。　　绝大部分 ...

　　趋势，是群体性行为造成的。所谓操纵趋势，只不过是在某一个绝佳的时点，轻轻的推动了一下，就像是索罗斯轻轻地推了非死不可一样。拿捏这个时点，是大师级艺术。我相信，中国还是有这样的高手的。　　绝大部分投资者，不需要理解趋势，只需要思考长周期现象。正如《趋势与量化》一文所述，你只需要明白Ｂ要大于Ａ的，在一个绝佳的低位守住Ｂ的长周期趋势即可，这就是伯克希尔投资模式最擅长的。　　举个例子，芒格对中美贸易分析，就是长期趋势分析。这个世界，不仅仅只有美国一家是中国贸易伙伴，因此，美国必须要选择开放，不能采用贸易保护策略。　　另外一个例子，就是关于石油的。芒格认为，石油存在化工需求，无论如何，地球的石油资源只能越来越少，最终，价格只能越来越高。这个判断周期到底多长，关键看石油储量和消耗量。新能源时代，的确可以打击汽油需求，但是，人类对石油的化工需求注定是永恒增长的。趋势，必然涉及到时间周期问题。芒格的结论不会错，但是，他无法判断时间。　　我们，怎么去理解银行股的波动呢？这也涉及到一个问题，就是金融改革。　　这几天，四大行为首的存款立行模式受到市场挑战，跌的有点儿忘乎所以了。一个很简单的问题，自去年５月后，越来越盛行的存款立行思维，是不是炒作到头了？我想的是，这个故事，是不是要调转枪口扇脸。我前面说了，兴业研究那篇文，标题明晃晃就是给胡乱思考的投资者泼屎的。　　从长周期趋势看，肯定是要走向负债市场化的，但是，过去这半年多的故事会，基本把剧本给改了。一时间，所有银行股投资者都变成过数清了。有没有这样一种可能性，就是未来几个月，媒体要瞎ＪＢ吹另外一套思路了？这是需要老投机分子思考的问题。这其实就是事件驱动概率，完全是主观概率。在我看来的主观问题，在某些人看来就未必，会变成客观。　　索罗斯，太神了。他在达沃斯公开指名道姓点评非死不可，转身非死不可就暴露出刺痛美国价值观的严重问题，这一波做空索罗斯赚大了。一季度，蓝筹爆拉后两轮做空，兴业年线还微绿呢。一月份，赚完全年收益的价投们，现在还好么？有没有这样一种可能性，就是你的思考本身就是策划精美的剧本呢？你的思维，恰恰被经过广泛传播的信息所操控呢？你，真的想过么？　　思考，不是无价值的臆想。思考，是类似芒格那种寻找坚不可摧的确定性。无论趋势如何疯狂，最终，还是会遵循一定确定性方向。　　

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