别吹牛,你真的有原则吗?

2018-5-11 13:09| 发布者: 采编员| 查看: 520| 评论: 0|原作者: 张化桥|来自: 新浪博客

摘要: 书评：《原则》，作者：瑞-达利欧 Ray Dalio 关于这本名著，很多人写过评论和心得。我不拟重复。这本书的作者69岁，大学毕业后在证券公司的大宗商品交易部门工作过，后来创业也是在这个领域。他很快拓宽投资领 ...

书评：《原则》，作者：瑞-达利欧 Ray Dalio 关于这本名著，很多人写过评论和心得。我不拟重复。这本书的作者69岁，大学毕业后在证券公司的大宗商品交易部门工作过，后来创业也是在这个领域。他很快拓宽投资领域，获得了巨大成功。我读完此书后，只有一个强烈的感受：他的成功得益于投资和企业管理的精细化。此君在投资时一定要基于大量的统计数据和建模，这是他区别于绝大多数投资者的关键。他绝对不玩概念，不接受“货币贬值了，有利于出口”，“降准降息有利于股市”，“干旱会推高大豆的价格”这一类的有害言论。他关心的是0.32%，还是0.33%，五周以后，还是68天以后。他对价格信号的传递过程 (全过程) 以及具体时间和维度十分讲究。他强调精准。这也延伸到他的企业管理。他招聘员工时，要反复面试。每一个人。他还专门学习心理学，引进了一套打分方法，测试方法。在企业预算，内部控制方面，他绝对不是脚踩西瓜皮，滑到哪里是哪里的人。很多人会批评他事无巨细，一杆子插到底。也有人会说他的方法太烦琐，太疲劳。但是他不相信拍脑袋，凭经验，更不是甩手掌柜。他强调精细化，数据化，系统化，反复测试。他说，... they couldn’t show me why our approach of clearly specifying, testing, and systemizing our logic wasn't preferable to making decisions less systematically. 在投资方面，他与巴菲特的区别在于，他是一个精准狂，和数学模型狂，而巴菲特基本不用电脑，完全凭广泛阅读，深入理解，和长期持有。巴菲特比瑞-达利欧老19岁，巴菲特的高回报率主要是前面三十年。而最近二十年，还是达利欧的回报率更加惊人。当然, 资金量越大越难有高回报。达利欧更是一个交易员。在企业管理方面，巴菲特是甩手掌柜：投资那些贵得不太厉害的好企业，不参与管理。而达利欧坚持精细化管理和军事化的纪律。

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