基金赚钱效应不俗：年内最高赚超31%绩优基金向大额申购说“不” ...

　　13只主动偏股基金年内收益逾20% 最高达31.61%

　　随着5月份最后一个工作日的来临，今年前5个月主动偏股型基金的业绩也大致落定。受益于今年医药、白酒等板块大涨，部分公募基金赚钱效应不俗。截至5月29日，主动股票型基金和混合型基金中，共有13只业绩超过20%，最牛的基金收益率更是达到31.61%。

　　受市场剧烈震荡、风格切换影响，今年前5个月权益类基金赚钱难度加大。数据显示，截至5月29日，有数据可供查询的2330只主动偏股型基金中，有798只收获正收益，占比34.25%；其中，收益率超过10%的有66只，占比8.27%。上述基金大多配置了医药、白酒、食品饮料、休闲服务等年内表现较好的板块，因此获得了显著的超额收益。

　　在主动股票型基金中，收益率超过10%的有22只，排名前十的基金中有8只为医药主题基金，招商医药产业、上投摩根医疗健康、广发医疗保健分别以22.36%、21.12%、20.48%的收益率位居前三；工银瑞信前沿医疗、交银医药创新同期收益率分别为20.16%和19.66%，位居第四和第五；第六至第八名分别为工银瑞信医疗保健行业、农银汇理医疗保健主题、中海医疗保健，同期业绩涨幅均在17%以上。

　　混合型基金业绩榜前十中，富国基金旗下的产品独占三席，其中，由基金经理于洋独立管理的富国精准医疗达到了31.61%的收益率，他和李晓铭共同管理的富国新动力A同期也赚取了27.46%的业绩回报，位居前两位。从单位净值涨幅来看，富国精准医疗自3月份开始爆发，近3个月分别大涨14.74%、6.93%和6.60%，大幅领先其他医药主题基金。此外，位居第三至第九的融通医疗保健行业A、汇添富医疗服务等产品收益率均超过20%。

　　值得一提的是，相比4月底，一些基金在5月份排名快速上升。例如，汇添富医药保健A在4月底时排第17名，5月底则跻身前十，收益率达到20.25%；民生加银稳健成长则从4月底的第119名快速升至第46名。

　　与此同时，也有一些基金今年业绩遭遇“滑铁卢”。据统计，今年截至5月29日，有600多只基金业绩亏损超过5%，其中跌幅最大的超过25%。

　　近两天，市场遭遇回调，尤其是前期较为强势的医药板块大跌，本轮“喝酒吃药”行情还能走多远受到市场广泛关注。

　　沪上一家中型公募基金经理表示，虽然市场对于医药股的预期已经被推高，而且在经历连番上涨之后，部分个股估值已经缺乏优势，但受益于优先审评及仿制药一致性评价等相关政策的创新药企业、优质仿制药企业，以及一些景气度较高的细分子行业的结构性投资机会仍然值得重视。

　　一位绩优基金经理认为，从历史上看，消费板块具有穿越牛熊的能力，市场也经常将消费板块作为防御品种，尤其是食品饮料和医药生物，从长期来说，能取得不错的投资回报。不过他也提醒投资者，从盘面上看，近期市场个股风险相对严峻，部分医药股放量跌停，投资者不宜过度追涨。(证券时报)

　　保收益控规模 绩优权益基金向大额申购资金说“不”

　　临近2018年年中，公募基金市场悄然打响业绩保卫战。5月30日，信诚基金旗下一基金产品发布公告表示，为了保证基金稳定运作，维护现有基金份额持有人的利益，计划于5月31日起暂停基金大额申购，限制金额为1000元。据北京商报记者不完全统计，5月以来，已有近30只权益类基金暂停大额申购，其中不乏一批跑在市场前列的基金产品。

　　信诚基金暂停大额申购的基金产品为“信诚新机遇混合型基金(LOF)”。同时，由明星基金经理林鹏和纪文静共同管理的东方红睿逸定期开放混合型发起式基金也发布公告称，即日起不接受单个基金账户对本基金单日累计金额5万元以上的申购申请。截至5月29日，该基金今年以来收益率为2.67%，跑赢同期同类型平均收益基准超4个百分点，也大幅跑赢同期沪深300指数。

　　此外，汇添富价值精选混合基金限制申购金额封顶100万元。据悉该基金今年以来为投资者累计带来6.70%的超额收益，高于同期同类型产品8个百分点。暂停大额申请的产品具有一个共同的特征，那就是收益表现较为出色。

　　北京商报记者注意到，更早时候已有部分绩优权益类基金对大额资金说“不”。4月25日，中欧医疗健康混合基金将申购金额上限限定为500万元，该基金A、C份额年内收益率分别为23.47%、23.83%。年内获得11.95%收益率的交银新生活力灵活配置混合基金于4月9日公告将其申购金额限制在100万元。

　　目前112只偏股混合基金处于“暂停申购”状态，还有373只产品处于“暂停大额申购”状态，占整体比例超过两成。

　　对于上述基金集体限购的原因，公告中多注明为保证本基金的稳定运作，保护基金份额持有人利益。对此，业内人士指出，今年以来，个股的震荡加剧，绩优基金突出的收益率容易受到投资者的大力买入，从而可能带来大量资金流入。这极大可能引起基金规模的增加，但基金业绩有个滞后性，会被突增的规模所“摊薄”，所以部分基金会选择限购来保证收益。

　　同时防控产品规模过大也是设置申购上限的重要原因，“不少基金经理也不希望基金规模太大，因为这些基金经理擅长管理二三十亿元小规模基金，一旦基金规模太大，则很难把业绩做上去。”北京一家大型基金公司市场部人士坦言。

　　大泰金石研究院资深研究员王骅也表示，“为了年中冲排名，基金公司往往会限制业绩靠前的基金每日申购金额上限，减少增量资金的影响以保证业绩。而另一方面，从限制申购金额的基金来看，规模的大幅度增长也是重要因素之一。”

　　北京商报记者注意到，实施“限购令”的多只产品规模体量相对较大。如华安科技动力混合基金一季度末规模达到29.51亿元，安信消费医药股票基金、汇添富价值精选混合基金一季度末规模分别为34.36亿元、67.22亿元。

　　和业绩一样，规模排名也是公募基金公司KPI年中考察重要指标。此前，监管召开第三方评级机构内部会议，弱化货币基金在季末、年末规模排名中的作用，并修改排名方式、取消第三方机构对货币基金规模的排名工作，业内人士指出，上述要求的出台，将对货币基金规模较大的公司的排名情况有所影响，公募基金依赖货币基金冲量的传统套路将失灵。(北京商报)