炒新“不能说的秘密”首度曝光

　　上周五新股“热潮”忽遇“寒流”，尾盘出现大跳水，但19日上市的四只新股集体大涨，其中富春通信收报23.36元，上涨46%。新股看似精彩纷呈却又险象环生。在炒新之风遭遇严打、交易所对新股首日交易出台新规之际，到底是什么力量令新股首日走势如此扑朔迷离？中国证券报记者近日获得一份炒新团队《新股操盘计划书》，其内容涵盖新股的操作步骤和技巧，从资金分配到交易笔数，从新股选择到止损止盈，无一不详细、周密。新股操盘“不能说的秘密”得以首度曝光。

　　操盘“四重奏”

　　《计划书》显示，新股操作有四大步骤，包括大盘判断、新股分析、资金分配、交易节奏。整个体系非常严谨，《计划书》甚至给出了各种情况下新股操盘的成功概率和止损要求。

　　“一定要顺势而为，切不可逆市操作”是炒新的第一要点。《计划书》指出，自2009年7月10日恢复新股上市以来，中小板和创业板新股共有600多只。分析结果显示，顺大盘趋势的操作成功率超过80%，其中两个交易日获利超过15%的比例占20%，而逆大盘操作的成功率不超过20%，亏损超过10%的比例占20%以上。

　　选择新股操盘标的颇为讲究。《计划书》指出，首先要找到被市场广泛认同的亮点，市场永远都是喜新厌旧的，要寻找在“夜空中熠熠生辉”的品种。国家政策倾斜的新兴产业最具吸引力，其次是挖掘未来依然有交易价值的好股。

　　与股票投资的一般操作原则相比，上述两大要点的区别不大，但《计划书》对炒新资金的分配和交易计划的制订尽显新股操盘特色。

　　《计划书》将进场交易资金分为操盘资金（即通常说的主力资金）和跟盘资金，前者主动，后者相对被动。《计划书》指出，目前上市新股大多有3000万股左右的流通盘，主动操盘需控盘20%以上，需要将600万股分配给3个人操作，每个人掌握30个以上的账户，再加上20个机动账户。如果首日筹码收集理想，则让中签者充分换手，再等时机拉升；如果收集不理想，则采取压盘手段。

　　一些喜欢炒新股的投资者表示，在新股首日上市时，最重要的指标之一就是换手率，如果换手率足够大，说明股性活跃，市场参与热情高，他们就会择优参与。殊不知，这可能是有计划的主动控盘，通过资金分配制造出的“热情”。

　　被动跟盘必须遵循两个原则，一是“1%原则”，即买入股数不得超过上市流通盘的1%，以不惊动主力和交易所为限；二是“3:4:3比例分批买入原则”，即第一批买入计划的30%，第二批40%，第三批30%。如果第一批进场后发现走势与预期相反或感觉不对劲，那么立刻停止第二批和第三批买入，将可能的损失控制在第一批内。

　　交易“两日游”

　　操作技巧是《计划书》的另一大核心内容。《计划书》对从集合竞价到收盘的全过程进行了技术分解。在时间跨度上，操作新股应当是“两日交易”。

　　对于新股的选择，操盘者有一套特别的排序系统，并重点标注“不要受券商‘新股上市指导价’影响”。首先，要应用黄金率动量交易技术作分析，确定交易环境是否适合新股操作。然后将同一天上市的新股排序，按照“亮点”的闪耀程度排序ABCD，并给其打分；按照纸面利好、财务状况排序ABCD，同样给其计分。综合排序后，将得分最高的确定为操作对象。

　　选出当日“最闪耀”的新股后，接下来就要确定开盘后操作的范围。《计划书》要求，开盘上涨80%为疯狂，应回避；开盘上涨50%以上为过热，应放弃；开盘上涨50%以内择机确定操作范围。如果按此策略严格执行，周五上市开盘价即超过50%的茂硕电源、克明面业显然不是炒新军团的“猎物”，19日上市的新股则更符合炒新军团的“口味”。

　　《计划书》要求，在交易过程中，要着重捕捉不同时间、不同区域的五笔交易：集合竞价为第一笔，9:30为第二笔，9:31之后为第三笔，14:57为第四笔，15:00为第五笔。重点捕捉第一笔、第二笔和第三笔。从19日涨幅最大的新股富春通信的分时成交明细看，早盘9:30的一笔17619手的大买单将股价推升至22.40元，尾盘14:57出现了一笔11522手的大单将股价拉升至23.35元，15:00的最后一笔9408手的成交将收盘价锁定于23.36元。这几笔交易均对股价形成了重要影响。

　　会买的是“徒弟”，会卖的才是“师傅”。《计划书》对卖出做了严格规定：新股操盘的止损点位为首日开盘价，跌破首日开盘价应止损卖出。照此推测，如果炒新军团参与了茂硕电源的操作，如果是主动控盘，由于开盘后不久股价就低于开盘价，炒新军团势必想尽办法撤离，尾盘的大幅跳水也验证了这种思路。同时，由于股价开盘涨幅超过50%，炒新军团不会选择被动跟盘操作。

　　对于止盈，《计划书》要求，新股上市次日如果继续上涨，则应收回本金，余下仓位为零成本，既可卖出，也可“飘”单至第三天，根据股价走势灵活操作。新股上市次日，“两日交易计划”即执行完毕，如果需要继续交易，则制定“三日交易计划”或“五日交易计划”。