中工国际：增发收购加拿大采矿公司

　　加拿大普康公司的收购为公司带来业务与渠道双拓展，并布局EPC 总承包、海外投资、海外贸易各业务间的联动。普康公司从1992 年起即为北美矿山工程的领先承包商，在金矿、锌矿、钻石、钾盐以及土建和水利相关业务领域项目经验丰富，与原住民部落保持了长期的友好关系。公司可以通过普康进入采矿领域和北美市场，并借助其对当地矿产项目的了解，发现优良的矿产资源信息，以较为合理的价格投资加拿大矿业公司或者矿山资产，承担矿山建设和采矿服务任务，开展矿产品贸易业务，实现公司各业务间的联动。收购的风险是与普康公司发挥协同效应的磨合。预计增发摊薄后12、13 年每股收益分别为1.40、1.82 元，维持“增持”评级。

　　机构来源：申银万国