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规模与思维

2019-4-2 10:40| 发布者: 采编员| 查看: 1133| 评论: 0|原作者: 风中散发的博客|来自: 新浪博客

摘要:   我写的这几篇关于企业规模的文章,都属于逆向思维。投资,你分析再多的财务报表,把PEG分析烂了,也不过就是刻舟求剑。眼前,很可能存在不可逾越的天花板,但是,具体的因果逻辑,人类的思维能力,是不可预见 ...
  我写的这几篇关于企业规模的文章,都属于逆向思维。投资,你分析再多的财务报表,把PEG分析烂了,也不过就是刻舟求剑。眼前,很可能存在不可逾越的天花板,但是,具体的因果逻辑,人类的思维能力,是不可预见的。这就导致,全部正向的思维模式、因果惯性,将蠢材的脑袋顶着花岗岩。   讲逻辑,是没用的。市场,没有逻辑。   一眼看上去,能看出来胖瘦,不是那么简单的。讲商业模式、护城河、财务数据,都白费。人类的认知能力,是存在极限的,而现实,往往会超出人类的思维框架,逆转对规模和成长的理解。反过来看,往往会更加清晰。总是正向,在思维惯性中沉迷,很容易陷入回音室效应。   以当下的中国经济规模看,0.1茅都算是小市值公司,华为一年研发投入都0.1茅。2茅以上,无论怎么看,都是巨象。3茅,那都是神一级的存在。   投资者,都看不上10年4倍,年化15%的复合增长。2茅市值,10年4倍,那就是8茅。10年后,中国GDP总量160茅,这就是5%占比。至今为止,你见过市值占5%GDP的上市公司么?既然,你现在没见过,那么,为何将来就一定能看到?如此,我1元买入6倍市盈率的股票,除了破产之外,你有多大胜算会超过我?这数学,真的是不需要小学以上文化水平,太简单了。   招行,0.8茅。招行数据再好,知不知道自己距离2茅的3千亿净利润大神不远了?分析个吊毛财务报表,你能看懂什么?往前看,往往是看不到坑的。习惯于往后看,才能理解前进的方向。

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