宝钛股份：钛业龙头行业景气有望持续回升

2012-5-9 09:50| 发布者: 采编员| 查看: 881| 评论: 0|原作者: 刘力湖南金证顾问|来自: 中国证券报·中证网

摘要: 　　近期两市股指整体维持在高位震荡态势，个股表现活跃，从周二尾盘个股表现来看，以广晟有色、包钢稀土为龙头的有色股表现抢眼，整体来看小金属概念股明显表现要强，基于出建议关注宝钛股份。　　公司是以钛、锆、 ...

　　近期两市股指整体维持在高位震荡态势，个股表现活跃，从周二尾盘个股表现来看，以广晟有色、包钢稀土为龙头的有色股表现抢眼，整体来看小金属概念股明显表现要强，基于出建议关注宝钛股份。

　　公司是以钛、锆、镍为主要产品的大型国有控股公司，是我国最大的钛生产和科研基地，公司参与了中国几乎所有的新型钛合金的科研工作及工业转化工作，代表了中国钛业的生产水平和技术水平，其主导产品钛材2009年产量位居世界同类企业第二，是国际四大钛合金专业加工企业之一。

　　航空钛材和军工钛材市场准入门槛高，毛利率可稳定在30%左右，未来其复苏进程直接影响公司业绩。公司的5000吨/年钛锭熔铸项目，5000吨/年板带项目以及万吨自由锻项目均有望于2012年中期开始达产，将有效提升公司业绩. 目前民用航空需求大幅反弹暂时尚未传导至公司，因此公司业绩还未见实际好转，预计真正的订单体现要等到下半年。鉴于公司在高端军工和航空用钛领域占有绝对优势，随着军用钛材及航空钛材市场的明显恢复，公司作为行业的龙头，我们看好公司产品结构未来将逐步改善，而随着高端钛材占比的逐步恢复，公司领先于行业的技术及设备优势将重新得到发挥，盈利水平亦将逐步提高。

　　二级市场上，近期该股震荡攀升，5、10、20、60日等短中期均线均呈现多头排列，股价运行趋势良好，短线仍有补涨潜力，建议逢低关注。