铁道部周四发年内首期200亿短融券 现金流持续告急

　　5月14日消息，铁道部今日公告，将于17日招标发行365天期短期融资券，募资总额200亿。这是铁道部在今年的第一期短期融资券，同时也是近四年来发行时间最晚的一次。市场分析，为保证现金流，铁道部调整债务结构意图明显。

　　借长债还短债弥补现金流

　　公告称，截至2011年12月末，铁道部已与主要金融机构签订战略合作协议，银行承诺意向授信规模超过2万亿元。但截止2012年3月末，铁道部负债总额超2.4万亿，较2011年末增长0.71%，近四年来持续攀升。

　　另一方面，铁道部一季度财务报表显示，铁道部现金流持续下滑，截至2011年底，铁道部货币现金为2001.46亿元，而至今年一季度末，其货币现金仅为1770.28亿，大幅减少230亿。

　　有市场人士表示，铁道部调整债务机构意图明显。大公国际评级报告指出，四年来，铁道部长期负债比逐年提高，而短期负债比持续下降。2009年至2011年，长期负债占债务比例分别为65.58%、69.28%、75.67%，今年一季度则提示至78.91%的新高，至1.9万亿元。而短期负债则从2010年的1308亿元下降到2012年3月31日的890亿元。

　　“从数据看，铁道部逐渐缩减短期融资规模，继而采取更多的长期融资，由此优化还款规模和还款时间，以保证铁道部的现金流。”上述人士分析。

　　铁道部则强调，铁道部与国内外金融机构保持良好的合作关系。目前所有商业银行对铁道部及铁路局贷款全部免除担保，以信用方式提供。“同时，铁道部合理安排债务偿还的期限、结构，保证其到期债务的按时偿还。”