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期指反弹逾1%交割过程有利多方

2012-5-18 11:14| 发布者: 采编员| 查看: 3487| 评论: 0|原作者: 叶苗|来自: 上海证券报

摘要:   17日期指主力合约上涨34.8点,涨幅达1.35%,尾盘15分钟有所下挫。从盘面上看,虽然经历了一天的反弹,但悲观氛围并未彻底扭转。有三点现象值得注意:一是1205合约和1206合约的双贴水状态仍在延续,但贴水幅度有 ...

  17日期指主力合约上涨34.8点,涨幅达1.35%,尾盘15分钟有所下挫。从盘面上看,虽然经历了一天的反弹,但悲观氛围并未彻底扭转。有三点现象值得注意:一是1205合约和1206合约的双贴水状态仍在延续,但贴水幅度有所减少,显示多方信心略有恢复;二是从持仓量来看,总持仓出现了流入,资金的博弈热情略有提高。持仓排名显示,多空主力均以移仓为主,空方主力结束了此前大幅离场的走势;三是今日期指将进行交割,从1205合约贴水的状态来看,交割日多方或占据优势。

  多方信心有所恢复

  股指期货5月17日收盘下跌,当月合约IF1205收报2603.2点,较上一交易日结算价上涨34.8点,涨幅1.35%,最高至2613点,最低至2568.6点;次月合约IF1206收报2607.6点,涨34.8点,涨幅1.35%;季月合约IF1209收报2630.2点,涨31.6点,涨幅0.54%;隔季合约IF1212收报2656.4点,涨25点,涨幅0.95%。

  从外部环境看,国内方面,央行行长周小川表示将与证监会合作支持资本市场;逐步扩大QFII与RQFII额度;央行表示浙江丽水试点农村金改,积极引导民资进入金融领域;国务院启动265亿节能家电补贴,60亿补贴支持小排量节能汽车。国际方面,欧债危机还在继续发酵,美联储会议纪要显示,欧洲和美财政悬崖带来重大下行风险,支持QE3成员从两个增至几个,这使得隔夜外盘出现反弹。

  在此环境下,期指的走势也出现了一丝绝地反弹的味道,在早盘平开后,期价一路走高,并在午盘2点半左右创出日内新高,尾盘有所回落,最后15分钟也有所下挫。

  从期现价差来看,1205合约和1206合约的双贴水状态仍在延续,但贴水幅度有所减少,显示多方信心略有恢复。“目前的情况是比上不足比下有余。”东方证券首席衍生品分析师高子剑表示,昨日的贴水回到了0.08%,较前一个交易日贴水幅度有所缩小,显示多方的信心回来了一些。“但是多方实力弱、步子乱的格局还没有改变。”

  另外,今日期指迎来交割日,从1205合约的持仓量来看,交割应该能够顺利完成。业内人士表示,由于1205合约与现货之间存在一定的贴水,因此交割过程可能对多方有利。

  主力资金移仓完成

  从持仓排名来看,1206合约前20名多头增仓5992手至3.41万手,前20名空头增仓7652手至4.12万手,国泰君安期货增仓3053手空单至7512手,再度成为空方老大。但中证期货席位上的空单在经历了大幅流出之后,目前还没有回场的迹象。从1206合约的持仓结构来看,“空强多弱”依然是较为明显。业内人士表示,期指总体上的弱势并没有改变,要触底并作出有效反弹还需要抛压的进一步消化。

  华闻期货分析师表示,各项拉动内需政策也不断出炉,对中长期股市有利。反弹已经开始,若能得到量能配合,将会形成反转之势。投资者可于低位积极布局多单。


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