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拿什么拯救华夏基金 让基金公司回归为基民赚钱

2012-5-18 11:17| 发布者: 采编员| 查看: 3362| 评论: 0|原作者: 荀文若|来自: 中国经济网

摘要:   近日,华夏基金总经理范勇宏、副总经理王亚伟相继辞职。范王组合一直被誉为“黄金搭档”,华夏基金的公募基金资产能一直稳居全行业首位,他们功不可没。如今他们双双离职,对华夏基金来说,无异于去其脊梁,甚或 ...

  近日,华夏基金总经理范勇宏、副总经理王亚伟相继辞职。范王组合一直被誉为“黄金搭档”,华夏基金的公募基金资产能一直稳居全行业首位,他们功不可没。如今他们双双离职,对华夏基金来说,无异于去其脊梁,甚或震荡整个基金业。有评论就认为“基金一哥”王亚伟谢幕,公募基金将告别英雄时代。

  2011年,华夏基金亏损达436亿,行业亏损达5004亿。确实,基民赔钱了,但吊诡的是:一级市场、银行、券商、基金公司、基金公司大股东却都赚钱了。

  我们不禁要问一句,基金公司到底应该为谁服务?中国经济网认为,基金公司应当为基民来服务。如果要想使基金行业正常有序地发展,重新唤起基民对行业发展的信心,只有真正让基金公司回归为基民赚钱。

  基民赔钱了:去年亏了5004亿

  2011年,偏股基金平均净值跌幅超过20%,为历史第二大跌幅,从亏损额上来看,同样位居历史第二。

  据天相投顾统计,去年各类基金整体亏损达到5004亿元,除了货币市场基金和保本基金之外,其余全部亏损,股票型基金和混合型基金分别亏损3147亿元和1523亿元,两者合计亏损达到4670亿元,“贡献”了基金全部亏损的93.3%。债券型、QDII基金、封闭式基金也都不同程度亏损。

  但在股债双杀的情况下,货币市场基金成为赚钱大户,去年该类基金赚得利润达到57.98亿元,几只保本基金也艰难守住阵地,赚得2563万元。

  我们可以看到,在大幅亏损过后,基金整体上几乎完全丧失了分红能力。据天相统计,截至去年底,各类基金整体上可分配净收益为负的2129亿元,基金理财效应不复存在。

  一级市场赚钱了:七个月里新股上市产生亿万富豪824位

  2011年,华夏基金亏损达436亿,行业亏损达5004亿。仅在这一年的前七个月,因新股上市产生的亿万富豪达824位。平均每只新股上市,就有2.4位亿万富翁产生。如姚记扑克的创始人姚文琛及其配偶邱金兰、长子姚朔斌、次子姚硕榆、女儿姚晓丽就合计持有公司6570万股,占上市公司总股本的70.27%,目前持股市值为14亿左右。

  而基金在二级市场面临的窘境是:麦子已经被新股暴发户们收割过了。即使相关人员拥有再专业的技能,在去年的市场环境里也很难获得收获。

  无疑,这是赤裸裸的利益掠夺。基民的口袋瘪了,新股新贵们的腰包却鼓了。

  银行赚钱了:托管费收入56亿 客户维护费收入47亿

  2011年,银行获得了56亿元基金托管费收入。据第三方基金销售研究机构好买基金CEO杨文斌介绍,,托管费相对较为固定,银行对此需要做的,是负责基金托管安全与核算等问题。但通过查询可以发现,银行在托管基金产品过程中付出的技术和人力成本与庞大的收费相比着实不高。

  与此同时,47亿元的客户维护费收入则成为银行的另一条生财之道。“xx基金最近收益不错,基金经理一直都很优秀,买基金的话这个比较适合您……”这是很多基民所熟知的话语。所谓客户维护费,就是基金公司向银行支付的银行用于维护销售渠道的费用,这部分费用实际上来源于基金公司的管理费,最高比例可超过管理费的30%。

  2011年基民亏损超5000亿元,人均亏损4000元。银行却赚得盆满钵满,甚至赚钱赚得都不好意思了。2011年工商银行的利润竟是55家基金公司利润总和的27倍之多。

  券商赚钱了:分仓收入46亿元

  天相投资顾问对基金2011年报的统计显示,基金去年共向券商支付交易佣金46.78亿元,较2010年减少15.62亿元,降幅达到了25.03%。在这样的情况下,基金分仓收费的比例依然以万分之八为主流。股票交易量的下降虽然也导致券商收入的下降,但是仍有18家券商分仓收入超过了1亿元,其中申银万国、中信证券、国泰君安和国信证券四家则将超过2亿元的分仓收入装进囊中。

  正所谓“肥水不流外人田”。多数基金公司的大股东中都有券商,而大股东自然要分得一部分交易佣金利益,这已经成为基金行业的潜规则。独立财经评论人士皮海洲就指出,很多基金重交易频率、轻投资回报,从而给基金与券商双方带来利益输送的机会。同时,也有业内人士透露,以较高的佣金进行交易,多数证券公司与基金经理之间都有默契,通常证券公司都会给基金经理返还提成。

  基金公司赚钱了:管理费288亿易方达净利第一

  有统计显示,依靠2011年计提基金资产0.6%至1.5%不等的管理费,64家基金公司去年轻松收取管理费288亿元。从2009年至2011年,不管市场如何起伏,三年间基金公司豪取900亿元管理费收入。

  截至5月2日,已披露数据的55家基金公司2011年净利润总额为76.08亿元。其中,14家公司亏损,占纳入统计公司数量的25%。去年规模缩水引发基金公司收入下降,大量新发基金又导致支出增加,两端挤压导致利润下滑。今年新基金发行未见减速,因此难言利润改善。

  据广发证券年报显示,其持股25%的易方达基金在2011年度营业收入19.63亿元,利润总额8.26亿元,实现净利润6.91亿元,超过规模最大的华夏基金,暂居已曝光基金公司盈利榜首位。

  基金公司大股东赚钱了:华夏基金去年亏436亿中信证券三年赚110亿

  华夏基金去年亏损达436亿。从2008年至2011年底,中信证券从华夏基金连拿带卖获得110亿元收入。有媒体报道称,因迟迟拖延股权转让,中信证券每月可多获得管理收入两亿元,而华夏基金却被迫暂停发行新基金两年,从而缩小了与其他基金的差距。

  与基民的哭天抹泪相比,中信证券可谓春风得意、喜笑颜开。2011年实现营业收入250亿元,同比下降10%;实现净利润126亿元,同比增长11%,每股收益为1.14元。期末公司的净资产为866亿元,同比增长23%,每股净资产为7.86元。

  让基金公司给基民赚钱

  如果把基金看作一条产业链,基民则是这个链条的最低端。但如今,我们却发现,其他各个环节的基金公司、券商、银行等,都几乎是稳赚不赔,投资者则承担了全部风险。目前公募基金没有形成一个好的激励机制,只认规模不认业绩的盈利模式,让整个行业缺乏竞争压力,这是基金在百姓心目中地位下降的重要原因。

  基金业想要获得新发展,就必须打破“大锅饭”、“铁饭碗”,将基金管理人和投资者的利益联系起来。更重要的是,要避免出现一级市场、银行、券商、基金公司、基金公司大股东都赚钱,而只有基民赔钱的现状,真正让基金公司回归为基民赚钱。


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