两市股票分行业、分板块依次研究。

mhzdlm

首先是银行业。

目前两市16家上市银行，深圳两家，上海14家。最大市值的工行银行一万亿，最小市值的南京和宁波银行，都不到三百亿。

市盈率最高的深发展也不到九，最低的交通银行和建设银行，才五点四。

以上都是废话。

最终结论是一个都不值得买。理由如下：

1、银行业不同于其他绝大部分的行业，基本面分析对银行业是无意义的。

  正如之前论坛上很多人说过的那样，目前银行业的利润来源是吃利息差。息差的吃法，就是从储户手里借钱然后再转手贷给贷款的人。表面上看，这种盈利模式是典型的用别人的钱来给自己赚钱，如果运作好了利润率可以变得非常高。但是最大的风险也就在于，因为是借的别人的钱来放贷，所以贷款对象一旦违约，利润就会大幅下降甚至巨幅亏损。


最典型的例子，美国银行业八十年代的时候因为对拉美的贷款业务，几乎是瞬间亏损掉从成立以来的所有利润。如果不是美国政府的大力救助，全美国的银行就可以一起宣布破产了。

所以说，银行业就是这样一种典型的风险隐蔽型的行业，在绝大多数时候，你觉得他很好，市净率很好、市盈率也很好、市销率更好、现金流非常好，盈利模式很先进、增长速度也很理想。但是一旦真正的风险，几乎是瞬间毫无征兆的来临的时候，你就会死的干干净净一点不剩。

简单说，就是银行股不适合长期投资，不适合基本面分析，
事实上，在很多国外的的基本面分析的书籍上面，也都会明确提示金融股和公用事业股除外。

2、银行股跟整体经济还有大盘行情的周期密切相关，而目前世界经济、中国经济、还有股票市场，并没有走出明确的上升趋势。这点就不用展开细说了，很简单的一个常识而已。


对于银行业的最终结论就是：所有银行股目前都没有买入价值，无论价格和市盈率是多少。
对一般的基于基本面的长期投资而言，银行股在任何时期也都没有投资价值，无论当时的增长率看起来多么诱人。

mhzdlm

2、保险业。

保险业目前两市有三只股票，平安、太保、人兽。最贵的平安40块，最便宜的人寿16块，人寿市值三千亿，太保市值一千二百亿。市盈率也很接近，十二到十四之间。三只股票都有h股。

总体上来说，这三只股票基本面上没有什么太大的差异，指望能从简单的基本面数据上分析出什么足以影响未来趋势的差别来，应该是不可能的。走势上也基本同涨同跌，除非未来单独某家公司出现了非常大的重大变动，不然这个趋势也不会有太大变化。

作为以吃保费为主要收入来源的保险股，至少相对吃息差的银行股，风险是小很多的。

保险业在未来很长时间内的发展还是可以预期的，三只股票长期的股价涨幅跑赢大盘，虽然不敢打包票但应该也是大概率事件，但也就仅此而已。

如果将三只股票中的某只作为配置组合中的一个组成部分，应该说是不错的。

但是如果你秉持的理念是主动的积极投资方式，愿意冒更多风险来博取更多收益的话，保险股并不是什么好的选择。

sinall

说几点吧：
银行业的有自己的一套基本面分析方法，除了一般上市公司都可以使用的市盈率PE分析法外，银行业更重要的指标是：
1. 资本充足率，这个A股的银行明显非常不错，一般差不多12%左右的资本充足了
2. 坏账率，这个是潜在的问题，从招行二季报来看，依然是下降
3. 利差，未来加息周期，利差更倾向于扩大

未来银行有一点需要特别关注，那就是坏账率。

mhzdlm

接下来是券商股。

券商股目前两市有17只，市值最大的中信证券有一千多亿，最小的国海证券只有一百亿。价格最高的广发证券三十多块，价格最低的方正证券五块钱。市盈率最高的山西证券八十二倍，最低的海通证券十三倍。虽然都是券商股，但是彼此之间的差别那叫天上地下。

很有趣的一个事情就是，这些券商股，很多都不是直接上市，而是收购的某个st的空壳公司曲线上市。比如说刚刚买了st集琪壳子的国海证券。
剩下直接上市的证券类公司，大部分又都是最近几个月才上的市。比如说山西证券，昨天刚上市的方正证券。
唯一的例外大约就是中信证券了、2003年就上市，一开始就叫中信证券。，还有2008年的太平洋。

证券公司的主要收入来源是交易佣金，包括股票债券其他的交易费用，
其次就是投资银行业务，未来会是一个利润增长点，但是短期内不会是主要利润来源，
至于自营业务和资产管理，至少在可以预见的未来基本就是个打酱油的角色。
对于更具体的上市公司的情况，我并不了解，所以对个股就没办法做评价了。


首先对券商股最重要的一点，他们都是随着大盘行情一起走的，因为他们的利润来源就是大盘，无论是经纪费还是投资银行的推销上市股票债券。
其次，未来一段时间内，券商们都很需要钱，不然不会这么急着扎堆上市。
再次，随着竞争的日趋激烈，佣金肯定是要不断降低，券商们的毛利率和收益率未来都肯定是要下降的。开发新的利润增长点势在必行。未来强者恒强，弱者扑街的概率很大。



没有特殊原因的话，选择大盘龙头低市盈率股长期持有，应该会有不错收益——更具体地说，就是中信、海通、光大和招商。
从现在的熊市到未来几天的牛市，业绩的增幅所带来的增长也应该是比较可观的。如果更喜欢小盘高风险股的话，刚刚从st集琪变过来的国海证券应该可以一睹，但这就不是纯基本面分析所能涵盖的了。

mhzdlm

金融信托股，有三只。分别是安信信托、爱建股份、陕国投，都一百亿以下的股票。

暂时对这几只股票，还有这个行业没啥研究，所以先空着吧。

mhzdlm

金融行业板块的以上四个证监会板块，就分析完了。除了几只券商股可以长期持有，未来收益应该会不错，没啥特别值得一提的地方。


另外还有两只股票，虽然属于电子信息和计算机应用服务板块，但是和券商股其实性质更接近一些。分别是601519的大智慧，以及300033的同花顺。都是靠散户吃饭的干活。可惜市盈率实在是太高了一些，从上市就一直跌到了现在。

未来如果还能再跌一跌的话，也不是完全没有考虑一下的可能。

哦，还有一只分类在交通运输里面的股票——中国中期，2008年之前叫捷利股份，一直在炒作中国期货第一股的概念，不过至少到目前期货业务还没带来太大的收益。

mhzdlm

由易到难，我还是先挑一些比较好分析的行业练练手的好。接下来说公路桥梁行业。一共是19家。

公路桥梁板块，当初是为了给建设高速公路筹资上市的一批公司，后来高速公路建设上了轨道越来越赚钱，到04年上市了一个楚天高速，2009年又忽然上市了一个四川成渝，就没啥动静了。2011年的吉林高速和龙江交通，是当年的st东北高拆开的，不能算是新上市公司。


这批上市公司的主营业务，都是公路桥梁运输，基本上都是全靠高速公路收费赚钱。整体走势也都差不多，从09年到现在一路跌下来都跌了不少。

收入稳定，利润稳定，增长明确，整个板块的市盈率已经很低了。原则上，这类股票因为都很稳定，大盘龙头什么的避险效果应该没啥意义了。挑市盈率低，市净率低的股票，再看看有没有什么特殊情况，大约也就行了。

比较特殊的是湖南路桥，居然有一半的房地产和酒店业务。不过这应该不算啥优势项目，可以忽略，或者略微扣点分。

mhzdlm

与公路桥梁业务类似的，还有铁路运输业。只有四只股票，分别是大秦铁路、广深铁路、国恒铁路，以及铁龙物流。

前三只都是经营一条铁路。利润情况很明确，没啥太大的预期变化。

这里面国恒铁路基本处于亏损边缘，没有特别的消息面的话，这只股票不具有投资价值。
大秦铁路，目前的市盈率看起来很不错。

铁龙物流是做铁路转港口的集装箱运输的，主要是东北和天津地区。暂时看不出什么特别的优势或者劣势。日后我再考虑是不是做下详细分析。

这个板块和公路桥梁板块一起看就可以。

目前只有大秦铁路看起来最有投资价值。

fish_of_deadsea

               

mhzdlm

优秀的股票或许各有不同，扑街的股票基本上都是差不多的。

接下来分析水上运输业务板块。水上运输业现有13只股票，很吉利的一个数字。最大市值的中国远洋五百亿，第二位中海集运就只剩二百五了。到第七位长航油运就只有八十亿，最后两位的长航凤凰和亚通股份甚至只有区区的二十来亿。

整个板块的股价都不高，最高的海峡股份也才十四块。

整个板块的市盈率也很难看，总共十三只股票，就有七只飘在三百倍以上。水上运输业整个板块都不行，归根到底还是行业基本的不景气，往远了说大环境不景气带来的需求减少。

这里面要谈龙头的话，无非是中远、中集、招商这几个市值比较大的。不过水上运输业，本身也都是各扫自家门前雪，除了少数几个全国覆盖的企业，其他企业都是自己做自己家门前的一摊子，也谈不上多大竞争。

所以这个行业挑股票，要么直接看市盈率就行，海峡股份、中海发展、宁波海运。
如果注重长期发展能力的话，也可以挑选更大型的全国性集团，比如说中远，中海，招商，在现在的价位逢低吸入、越跌越买，然后见反弹减仓，控制持股数量的的同时降低持仓成本。 只要最后行业转暖业绩回升，迟早是要涨回去再翻个一两倍的。

纵观整个板块，背后的东家一个比一个来头大，

中海集运、中海海盛、中海发展背后都是中国海运集团。
中国远洋，中远航运背后都是中国远洋集团。

sst天海主营港口是天津，控制权却已经被天海集团转手给了大新华物流，背后是海南省国资委。显然是要置换或者注入保壳。目前还未进行股改。
亚通股份的背后是崇明县国资委，而且这是崇明县国资委旗下的唯一一家上市公司，就算到最后也不怕崇明县国资委不想办法注入或者置换资产，现在二十来亿的市值，光这个壳子就值了。


长航凤凰，背后是中国外运长航集团。
长航油运，控股股东是南京长江油运，表面上看是一家南京公司，但实际控制人是国务院国资委。
宁波海运的背后是宁波市国资委。
海峡股份的背后是海口市国资委。

唯一表面上看起来莫有后台的是中昌海运，控股股东是上海三盛宏业，实际控制人是陈建铭。


如果喜欢资产置换或者注入操作的呢，也可以关注sst天海和亚通股份。