立场和角度

金融角斗士

谁都知道看一件东西改变角度，东西会不一样，我们目前都用巴菲特的角度来看待国内A股。如同拿美国人的衣服来套中国人的身材，不一定十分可观，我们知道，股市是ZF开的，简单一点就是ZF可以控制股市的每一周（类似日本ZF），我们知道我们的政权喜爱独揽和操控，我们不是美国人自由和民主的文化背景，虽然他们有很多是正确的，但是我们生活在中国，不是美国。
如同开赌场的老板肯定会控制赌场一样，绝对不会老板散手不管。
ZF有印钞机，有政策，有军队，有银行有垄断国企，只要他们看中的好东西一定会垄断，一定会操控。我们无法和他们唱对台戏。
否则不能满足适者生存的法则了。
所以我们因该经常关注政府的言论和政策，法令和他们想要发展的行业，他们的未来计划。站在政府的角度来观察和选择投资目标，简单一点：
1）经常观察，研究政府的法令和政策之类，站在政府的角度来选择行业
2）然后用巴菲特的观点来从中选择最佳的公司
再简单一些，我们类似旅游者，首先选择方向（政府指引的方向），然后选择到达目的的交通工具。（巴菲特的交通工具）
以上才是中国式价值投资理论。而不是硬套美国人的衣服款式，穿在身上到处溜达。                                                                       

sinall

而不是硬套美国人的衣服款式，穿在身上到处溜达

这个感觉楼主狭隘了。政策市这个东西最终还是要归结到价值投资的框架下来。
政策市是个战术层面研究的对象，政策市如果能导致公司利润变化，那么这个政策市是有效的。
如果不能影响公司利润，那么所谓“政策市”无非是不少人用来利用并且欺骗小散的幌子。

也就是说，政策市是一个价值投资者需要考察的一个方面，而不是用来否定价值投资核心思想和理论的因素。

sinall

林奇认为我们应该关注利润。
从这个角度讲，政策市无疑是一个影响利润的因素之一。

还有一个需要区别对待的是，这个政策市影响的时效性，如果是长期的，那么我们更应该关注啊。
价值投资从来没有否认过“政策市”！
如果有谁说价值投资否定了“政策市”，说明他对价值投资有误解，或者说他不了解中国国情。

sinall

楼主认识到政策市的重要性，赞一个

金融角斗士

当然股市里面有不少巴菲特式的公司，可以投资，但是我并不狭隘，相反我的思路极其广阔和自由，一个简单例子：
欧美对我们是武器禁运的（因为不同的政治意思形态），所以国营的卫星，导弹即使再亏损，国家也要养着他们，绝对不会因为亏损而关门了事。他们会换领导会注入无穷的资金来保护。不然谁做卫星和导弹航母等高端的军事武器？民企绝对不让参与。美国却有很多私人的军工企业。

金融角斗士

sinall 发表于 2011-4-2 10:44
林奇认为我们应该关注利润。
从这个角度讲，政策市无疑是一个影响利润的因素之一。

我在结合二者的优势，没有分裂，我不会用极端的态度，我常用中庸的态度老看待事物，不会全接受，不会全班否定，取其精华，剔除糟粕才是唯一正确的态度，正确的思想及其重要，他决定自己的未来，应该花大力气来反复弄正完善思想，有了正确成熟的思想，剩下的很简单了。所谓态度决定一切

fish_of_deadsea

都是很有思想的人啊，学习啊

sinall

有自己的思想很好。下一步就是要成体系，那样就离成功不远了。

金融角斗士

思想的深浅，是否完善（完善思想是个永无止境的动态过程）直接导致你未来的生活质量。领导在西方翻译成：HEAD（就是头脑），主人叫HEADMASTER(有头脑的老手），成功者=有深刻思想的人

sinall

呵呵，外企工作4年，第一次听说，西方有领导一词？
我们都叫Leader、Manager。