鲁泰(000726)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    鲁泰纺织股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省淄博市高新技术开发区铭波路11号
  • 公司简称：
    鲁泰
  • 法人代表：
    刘子斌
  • 公司董秘：
    秦桂玲
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0533-5285166
  • 公司网址：
    www.lttc.com.cn
  • 上市时间：
    2000-12-24
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    17.8
  • 发行市盈率(倍)：
    43.42
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000726
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.57(元)
  • 每股净资产
    11.18(元)
  • 每股现金流
    1.82(元)
  • 净资产收益率
    5.11(%)
  • 总资产收益率
    3.63(%)
  • 毛利率
    23.75(%)
  • 利润增长率
    0.30(%)
  • 资产负债比
    28.18(%)
  • 市盈率
    10.97(倍)
  • 市净率
    0.56(倍)
  • 市盈增长比率
    35.56(倍)
  • EV / EBIT
    16.47(倍)
  • 市销率
    0.87(倍)
  • 市值(亿)
    53.80(亿元)

注：以上数据是基于鲁泰(000726)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鲁泰(000726)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

衬衣面料

 2061 36
2011-06-30

衬衣

 638 34
2011-06-30

其他

 151 31
2011-06-30

电和气

 66 -2
2011-06-30

皮棉

 66 15
鲁泰(000726)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织服装

 2699 36
2011-06-30

其 他

 151 31
2011-06-30

热电（电和气）

 66 -2
2011-06-30

农业（棉花种植）

 66 15
鲁泰(000726)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

欧美

 723
2011-06-30

东南亚

 664
2011-06-30

国内

 640
2011-06-30

其他

 431
2011-06-30

香港

 278
2011-06-30

日韩

 244
财务分析
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 71.82 0.00
2024-12-31 70.51 43.96
2023-12-31 71.61 42.00
2022-12-31 70.47 43.79
2021-12-31 64.43 43.06
2020-12-31 66.71 46.57
2019-12-31 69.83 50.58
2018-12-31 73.32 54.55
2017-12-31 76.45 53.30
2016-12-31 78.80 55.75
2015-12-31 80.04 53.98
历史平均 74.85 52.88
行业平均 34.51 20.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.00 28.18
2024-12-31 3.39 29.49
2023-12-31 3.43 28.39
2022-12-31 2.99 29.53
2021-12-31 2.62 35.57
2020-12-31 2.68 33.29
2019-12-31 1.33 30.17
2018-12-31 1.47 26.68
2017-12-31 1.65 23.55
2016-12-31 1.92 21.20
2015-12-31 2.04 19.96
历史平均 1.68 25.15
行业平均 1.13 65.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.00高于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.00高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业下游。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.75 8.19 5.11 3.63
2024-12-31 23.76 7.00 4.35 3.06
2023-12-31 22.98 6.65 4.37 2.95
2022-12-31 25.71 14.03 10.69 7.29
2021-12-31 20.72 6.25 4.35 2.52
2020-12-31 21.33 1.88 1.27 0.73
2019-12-31 29.56 14.55 12.37 8.32
2018-12-31 29.33 12.48 11.36 8.14
2017-12-31 30.15 13.78 11.63 8.69
2016-12-31 33.05 14.26 11.61 9.07
2015-12-31 29.68 11.91 10.42 8.09
历史平均 30.55 14.15 13.68 9.96
行业平均 13.58 3.85 6.70 2.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.40 0.00 0.62 0.44
2024-12-31 2.30 0.99 0.62 0.44
2023-12-31 2.16 1.06 0.62 0.44
2022-12-31 2.45 1.19 0.74 0.52
2021-12-31 1.77 0.94 0.63 0.40
2020-12-31 1.88 0.84 0.59 0.39
2019-12-31 1.98 1.13 0.82 0.57
2018-12-31 2.32 1.20 0.89 0.65
2017-12-31 2.13 1.18 0.82 0.63
2016-12-31 2.20 1.14 0.81 0.64
2015-12-31 2.49 1.26 0.85 0.68
历史平均 2.41 1.33 0.94 0.70
行业平均 5.62 3.17 1.86 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.40低于历史平均水平2.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.40低于行业平均水平5.62，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 490 9591 1559
2024-12-31 410 9439 1371
2023-12-31 403 9231 1354
2022-12-31 964 9014 1823
2021-12-31 348 7983 1970
2020-12-31 97 7688 1397
2019-12-31 952 7697 879
2018-12-31 812 7147 535
2017-12-31 841 7231 677
2016-12-31 805 6938 655
2015-12-31 712 6837 766
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.71 49.80
2023-12-31 1.33 26.34
2022-12-31 1.05 8.96
2021-12-31 0.76 17.88
2020-12-31 1.64 133.53
2019-12-31 5.41 45.05
2018-12-31 5.06 55.86
2017-12-31 4.57 54.84
2016-12-31 3.94 57.80
2015-12-31 3.70 67.10
历史平均 5.12 59.38
行业平均 2.84 56.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.56 10.97
2024-12-31 0.80 18.40
2023-12-31 0.86 19.78
2022-12-31 0.91 8.51
2021-12-31 1.02 23.45
2020-12-31 1.03 81.48
2019-12-31 1.03 8.33
2018-12-31 1.25 11.04
2017-12-31 1.40 12.01
2016-12-31 1.70 14.67
2015-12-31 1.89 18.14
历史平均 1.62 12.13
行业平均 1.41 18.65
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.24 0.57
2024-12-31 9.24 0.50
2023-12-31 9.24 0.47
2022-12-31 9.24 1.09
2021-12-31 9.24 0.39
2020-12-31 9.24 0.11
2019-12-31 9.24 1.11
2018-12-31 9.71 0.88
2017-12-31 10.95 0.91
2016-12-31 12.81 0.87
2015-12-31 13.52 0.75
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鲁泰(000726)的前一交易日收盘价为6.27元， 我们给予的估值为8.14元， 安全边际率为29.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鲁泰(000726)低估评级。

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