鲁泰(000726)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    鲁泰纺织股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省淄博市高新技术开发区铭波路11号
  • 公司简称：
    鲁泰
  • 法人代表：
    刘子斌
  • 公司董秘：
    秦桂玲
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    0533-5285166
  • 公司网址：
    www.lttc.com.cn
  • 上市时间：
    2000-12-24
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    17.8
  • 发行市盈率(倍)：
    43.42
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000726
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    11.43(元)
  • 每股现金流
    2.37(元)
  • 净资产收益率
    6.05(%)
  • 总资产收益率
    4.29(%)
  • 毛利率
    23.00(%)
  • 利润增长率
    0.30(%)
  • 资产负债比
    28.19(%)
  • 市盈率
    9.06(倍)
  • 市净率
    0.55(倍)
  • 市盈增长比率
    29.65(倍)
  • EV / EBIT
    13.5(倍)
  • 市销率
    0.91(倍)
  • 市值(亿)
    53.80(亿元)

注：以上数据是基于鲁泰(000726)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鲁泰(000726)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

衬衣面料

 2061 36
2011-06-30

衬衣

 638 34
2011-06-30

其他

 151 31
2011-06-30

电和气

 66 -2
2011-06-30

皮棉

 66 15
鲁泰(000726)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

纺织服装

 2699 36
2011-06-30

其 他

 151 31
2011-06-30

热电（电和气）

 66 -2
2011-06-30

农业（棉花种植）

 66 15
鲁泰(000726)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

欧美

 723
2011-06-30

东南亚

 664
2011-06-30

国内

 640
2011-06-30

其他

 431
2011-06-30

香港

 278
2011-06-30

日韩

 244
财务分析
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM 71.81 40.44
2025-12-31 71.81 40.44
2024-12-31 70.51 43.46
2023-12-31 71.61 41.68
2022-12-31 70.47 43.50
2021-12-31 64.43 42.81
2020-12-31 66.71 46.36
2019-12-31 69.83 50.58
2018-12-31 73.32 54.55
2017-12-31 76.45 53.30
2016-12-31 78.80 55.75
历史平均 74.85 52.88
行业平均 60.86 28.31
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 1.99 28.19
2025-12-31 1.99 28.19
2024-12-31 3.39 29.49
2023-12-31 3.43 28.39
2022-12-31 2.99 29.53
2021-12-31 2.62 35.57
2020-12-31 2.68 33.29
2019-12-31 1.33 30.17
2018-12-31 1.47 26.68
2017-12-31 1.65 23.55
2016-12-31 1.92 21.20
历史平均 1.68 25.15
行业平均 1.54 39.14
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.99高于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.99高于行业平均水平1.54，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM 23.00 10.24 6.05 4.29
2025-12-31 23.00 10.24 6.05 4.29
2024-12-31 23.76 7.00 4.35 3.06
2023-12-31 22.98 6.65 4.37 2.95
2022-12-31 25.71 14.03 10.69 7.29
2021-12-31 20.72 6.25 4.35 2.52
2020-12-31 21.33 1.88 1.27 0.73
2019-12-31 29.56 14.55 12.37 8.32
2018-12-31 29.33 12.48 11.36 8.14
2017-12-31 30.15 13.78 11.63 8.69
2016-12-31 33.05 14.26 11.61 9.07
历史平均 30.55 14.15 13.68 9.96
行业平均 19.50 5.94 4.85 2.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 2.16 1.03 0.58 0.42
2025-12-31 2.16 1.03 0.58 0.42
2024-12-31 2.30 1.01 0.62 0.44
2023-12-31 2.16 1.06 0.62 0.44
2022-12-31 2.45 1.19 0.74 0.52
2021-12-31 1.77 0.94 0.63 0.40
2020-12-31 1.88 0.84 0.59 0.39
2019-12-31 1.98 1.13 0.82 0.57
2018-12-31 2.32 1.20 0.89 0.65
2017-12-31 2.13 1.18 0.82 0.63
2016-12-31 2.20 1.14 0.81 0.64
历史平均 2.41 1.33 0.94 0.70
行业平均 3.22 1.75 0.82 0.50
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.16低于历史平均水平2.41，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.16低于行业平均水平3.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.03低于历史平均水平1.33，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.03低于行业平均水平1.75，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鲁泰(000726)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM 594 9811 2033
2025-12-31 594 9811 2033
2024-12-31 410 9439 1371
2023-12-31 403 9231 1354
2022-12-31 964 9014 1823
2021-12-31 348 7983 1970
2020-12-31 97 7688 1397
2019-12-31 952 7697 879
2018-12-31 812 7147 535
2017-12-31 841 7231 677
2016-12-31 805 6938 655
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 3.04 27.54
2025-12-31 2.16 27.54
2024-12-31 5.74 105.57
2023-12-31 2.41 47.75
2022-12-31 1.81 15.41
2021-12-31 1.30 30.57
2020-12-31 1.64 133.53
2019-12-31 5.41 45.05
2018-12-31 5.06 55.86
2017-12-31 4.57 54.84
2016-12-31 3.94 57.80
历史平均 5.12 59.38
行业平均 2.23 34.10
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM 0.55 9.06
2025-12-31 0.77 12.72
2024-12-31 0.80 18.40
2023-12-31 0.86 19.78
2022-12-31 0.91 8.51
2021-12-31 1.02 23.45
2020-12-31 1.03 81.48
2019-12-31 1.03 8.33
2018-12-31 1.25 11.04
2017-12-31 1.40 12.01
2016-12-31 1.70 14.67
历史平均 1.62 12.13
行业平均 1.12 23.20
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鲁泰(000726)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 9.24 0.69
2025-12-31 9.24 0.73
2024-12-31 9.24 0.50
2023-12-31 9.24 0.47
2022-12-31 9.24 1.09
2021-12-31 9.24 0.39
2020-12-31 9.24 0.11
2019-12-31 9.24 1.11
2018-12-31 9.71 0.88
2017-12-31 10.95 0.91
2016-12-31 12.81 0.87
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鲁泰(000726)的前一交易日收盘价为6.27元， 我们给予的估值为8.59元， 安全边际率为37.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鲁泰(000726)低估评级。

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