天山股份(000877)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:新疆天山水泥股份有限公司
- 注册地址:新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市达坂城区白杨沟村
- 公司简称:天山股份
- 法人代表:赵新军
- 公司董秘:李雪芹
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0991-6686791
- 公司网址:
- 上市时间:1999-01-06
- 发行数量(万股):50000000
- 发行价格(元):5.29
- 发行市盈率(倍):14.5
- 发行方式:上网定价发行,网下配售
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益1.52(元)
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每股净资产9.79(元)
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每股现金流0.53(元)
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净资产收益率15.58(%)
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总资产收益率11.33(%)
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毛利率39.91(%)
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利润增长率-1.85(%)
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资产负债比30.53(%)
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市盈率4.47(倍)
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市净率0.7(倍)
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市盈增长比率-2.17(倍)
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EV / EBIT5.36(倍)
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市销率0.83(倍)
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市值(亿)71.42(亿元)
注:以上数据是基于天山股份(000877)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 水泥 |
3006 | 36 |
2011-06-30 | 混凝土 |
304 | 15 |
2011-06-30 | 其他 |
49 | 16 |
2011-06-30 | 旅游服务 |
2 | 98 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 水泥行业 |
3359 | 34 |
2011-06-30 | 旅游服务 |
2 | 98 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 江苏地区 |
1098 | |
2011-06-30 | 南疆地区 |
893 | |
2011-06-30 | 东疆地区 |
772 | |
2011-06-30 | 北疆地区 |
726 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
0 | |
2011-06-30 | 各地区抵消 |
-128 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 69.47 | 65.16 |
2019-12-31 | 66.36 | 71.88 |
2018-12-31 | 53.89 | 69.21 |
2017-12-31 | 44.77 | 67.21 |
2016-12-31 | 36.71 | 73.46 |
2015-12-31 | 36.21 | 70.97 |
2014-12-31 | 37.38 | 68.33 |
2013-12-31 | 37.15 | 67.55 |
2012-12-31 | 39.65 | 53.01 |
2011-12-31 | 35.21 | 49.29 |
2010-12-31 | 41.26 | 50.62 |
历史平均 | 42.86 | 64.15 |
行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.28 | 30.53 |
2019-12-31 | 0.89 | 33.64 |
2018-12-31 | 0.59 | 46.11 |
2017-12-31 | 0.56 | 55.23 |
2016-12-31 | 0.40 | 63.29 |
2015-12-31 | 0.41 | 63.79 |
2014-12-31 | 0.50 | 62.62 |
2013-12-31 | 0.54 | 62.85 |
2012-12-31 | 0.56 | 60.35 |
2011-12-31 | 0.70 | 64.79 |
2010-12-31 | 0.94 | 58.74 |
历史平均 | 0.61 | 57.14 |
行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.28高于历史平均水平0.61,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.28低于行业平均水平1.42,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.57,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.49,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 39.91 | 20.74 | 15.58 | 11.33 |
2019-12-31 | 36.60 | 18.88 | 16.96 | 11.97 |
2018-12-31 | 36.18 | 15.61 | 14.77 | 7.27 |
2017-12-31 | 29.00 | 3.98 | 3.60 | 1.52 |
2016-12-31 | 21.54 | 0.38 | 1.70 | 0.10 |
2015-12-31 | 13.14 | -13.27 | -8.16 | -3.26 |
2014-12-31 | 20.57 | 3.89 | 3.69 | 1.18 |
2013-12-31 | 21.31 | 4.82 | 4.20 | 1.79 |
2012-12-31 | 20.31 | 6.26 | 4.93 | 2.52 |
2011-12-31 | 32.84 | 16.96 | 24.98 | 9.15 |
2010-12-31 | 28.90 | 11.84 | 13.98 | 6.52 |
历史平均 | 26.10 | 6.95 | 8.06 | 3.88 |
行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.40高于历史平均水平0.26,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.31,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.21高于历史平均水平0.07,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.14,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.16低于行业平均水平0.16,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 11.73 | 0.84 | 0.79 | 0.55 |
2019-12-31 | 17.50 | 0.88 | 0.96 | 0.63 |
2018-12-31 | 14.01 | 0.67 | 0.86 | 0.47 |
2017-12-31 | 9.48 | 0.57 | 0.86 | 0.38 |
2016-12-31 | 5.82 | 0.37 | 0.74 | 0.27 |
2015-12-31 | 7.26 | 0.35 | 0.68 | 0.25 |
2014-12-31 | 7.05 | 0.44 | 0.81 | 0.30 |
2013-12-31 | 7.11 | 0.55 | 1.00 | 0.37 |
2012-12-31 | 6.05 | 0.76 | 1.01 | 0.40 |
2011-12-31 | 5.56 | 1.09 | 1.53 | 0.54 |
2010-12-31 | 6.68 | 1.09 | 1.33 | 0.55 |
历史平均 | 8.63 | 0.68 | 0.98 | 0.41 |
行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前存货周转率11.73高于历史平均水平8.63,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率11.73高于行业平均水平2.34,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率0.84高于历史平均水平0.68,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率0.84低于行业平均水平1.82,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.79低于历史平均水平0.98,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.07,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天山股份(000877)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.41,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1599 | 10262 | 553 |
2019-12-31 | 1636 | 9647 | 606 |
2018-12-31 | 1241 | 8400 | 1132 |
2017-12-31 | 265 | 7351 | 1418 |
2016-12-31 | 100 | 5863 | 860 |
2015-12-31 | -525 | 6437 | 1373 |
2014-12-31 | 252 | 6838 | 1044 |
2013-12-31 | 280 | 6673 | 816 |
2012-12-31 | 319 | 6465 | 729 |
2011-12-31 | 1130 | 4525 | 1426 |
2010-12-31 | 505 | 3615 | 908 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.49 | 33.45 |
2019-12-31 | 3.52 | 24.36 |
2018-12-31 | 1.13 | 6.76 |
2017-12-31 | 0.29 | 11.96 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 1.08 | -14.58 |
2014-12-31 | 0.98 | 34.86 |
2013-12-31 | 3.62 | 69.10 |
2012-12-31 | 8.26 | 214.78 |
2011-12-31 | 3.77 | 27.53 |
2010-12-31 | 1.71 | 41.61 |
历史平均 | 2.71 | 46.26 |
行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.70 | 4.47 |
2019-12-31 | 1.17 | 6.92 |
2018-12-31 | 0.89 | 6.01 |
2017-12-31 | 1.48 | 41.17 |
2016-12-31 | 1.06 | 62.18 |
2015-12-31 | 1.10 | -13.46 |
2014-12-31 | 1.32 | 35.73 |
2013-12-31 | 0.80 | 19.10 |
2012-12-31 | 1.28 | 26.01 |
2011-12-31 | 1.82 | 7.30 |
2010-12-31 | 3.40 | 24.29 |
历史平均 | 1.43 | 21.52 |
行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.79 | 1.52 |
2019-12-31 | 10.79 | 1.56 |
2018-12-31 | 7.11 | 1.18 |
2017-12-31 | 10.40 | 0.25 |
2016-12-31 | 7.05 | 0.11 |
2015-12-31 | 8.03 | -0.60 |
2014-12-31 | 10.25 | 0.29 |
2013-12-31 | 6.08 | 0.32 |
2012-12-31 | 9.42 | 0.36 |
2011-12-31 | 21.20 | 2.91 |
2010-12-31 | 31.57 | 1.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天山股份(000877)的前一交易日收盘价为6.81元, 我们给予的估值为8.21元, 安全边际率为20.56%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天山股份(000877)低估评级。