中鼎股份(000887)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽中鼎密封件股份有限公司
- 注册地址：安徽省宣城市宣南公路口
- 公司简称：中鼎股份
- 法人代表：夏鼎湖
- 公司董秘：蒋伟坚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0563-4181887
- 公司网址：
- 上市时间：1998-12-03
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：6.68
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.25(元)
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每股净资产7.33(元)
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每股现金流1.96(元)
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净资产收益率3.42(%)
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总资产收益率1.58(%)
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毛利率21.88(%)
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利润增长率18.56(%)
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资产负债比51.33(%)
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市盈率41.57(倍)
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市净率1.42(倍)
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市盈增长比率2.35(倍)
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EV / EBIT51.48(倍)
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市销率1.13(倍)
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市值(亿)127.33(亿元)
注：以上数据是基于中鼎股份(000887)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.67 | 22.34 |
| 2019-12-31 | 49.41 | 22.21 |
| 2018-12-31 | 52.37 | 20.64 |
| 2017-12-31 | 50.60 | 18.28 |
| 2016-12-31 | 55.84 | 17.11 |
| 2015-12-31 | 50.87 | 20.20 |
| 2014-12-31 | 56.65 | 24.84 |
| 2013-12-31 | 55.27 | 22.42 |
| 2012-12-31 | 50.46 | 20.41 |
| 2011-12-31 | 50.10 | 25.79 |
| 2010-12-31 | 48.90 | 27.71 |
| 历史平均 | 52.34 | 21.93 |
| 行业平均 | 52.31 | 28.37 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.09 | 51.33 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 50.59 |
| 2018-12-31 | 2.37 | 47.63 |
| 2017-12-31 | 2.30 | 49.40 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 44.16 |
| 2015-12-31 | 2.36 | 49.13 |
| 2014-12-31 | 1.75 | 43.35 |
| 2013-12-31 | 1.88 | 44.73 |
| 2012-12-31 | 1.73 | 49.54 |
| 2011-12-31 | 1.65 | 49.90 |
| 2010-12-31 | 1.36 | 51.10 |
| 历史平均 | 1.99 | 47.66 |
| 行业平均 | 1.46 | 47.74 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.09高于历史平均水平1.99，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.09高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.88 | 2.58 | 3.42 | 1.58 |
| 2019-12-31 | 25.00 | 5.08 | 6.80 | 3.28 |
| 2018-12-31 | 27.35 | 9.20 | 13.48 | 7.08 |
| 2017-12-31 | 28.40 | 9.80 | 14.82 | 7.52 |
| 2016-12-31 | 29.65 | 11.08 | 13.95 | 7.83 |
| 2015-12-31 | 30.76 | 11.46 | 19.48 | 10.04 |
| 2014-12-31 | 29.67 | 11.66 | 19.33 | 10.83 |
| 2013-12-31 | 28.16 | 9.70 | 17.51 | 9.75 |
| 2012-12-31 | 29.23 | 16.29 | 27.13 | 14.04 |
| 2011-12-31 | 27.96 | 10.92 | 21.40 | 10.95 |
| 2010-12-31 | 31.29 | 13.52 | 29.31 | 14.49 |
| 历史平均 | 29.16 | 11.51 | 19.60 | 10.28 |
| 行业平均 | 21.76 | 7.17 | 9.38 | 5.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.17 | 2.74 | 1.26 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 3.78 | 2.91 | 1.31 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 4.32 | 3.73 | 1.47 | 0.77 |
| 2017-12-31 | 4.20 | 4.20 | 1.52 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 4.16 | 4.13 | 1.27 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 3.95 | 4.34 | 1.72 | 0.88 |
| 2014-12-31 | 3.17 | 3.74 | 1.64 | 0.93 |
| 2013-12-31 | 3.66 | 4.48 | 1.82 | 1.00 |
| 2012-12-31 | 3.00 | 4.23 | 1.71 | 0.86 |
| 2011-12-31 | 2.93 | 3.89 | 2.00 | 1.00 |
| 2010-12-31 | 3.18 | 3.87 | 2.19 | 1.07 |
| 历史平均 | 3.62 | 4.07 | 1.70 | 0.89 |
| 行业平均 | 4.68 | 2.28 | 1.24 | 0.65 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.17高于历史平均水平3.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.17低于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.74低于历史平均水平4.07，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.74高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.26低于历史平均水平1.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.26高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中鼎股份(000887)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 306 | 8944 | 2390 |
| 2019-12-31 | 605 | 8897 | 2917 |
| 2018-12-31 | 1116 | 8282 | 1574 |
| 2017-12-31 | 1127 | 7605 | 1526 |
| 2016-12-31 | 901 | 6458 | 1294 |
| 2015-12-31 | 714 | 3664 | 1242 |
| 2014-12-31 | 567 | 2931 | 358 |
| 2013-12-31 | 388 | 2219 | 368 |
| 2012-12-31 | 517 | 1905 | 513 |
| 2011-12-31 | 296 | 1383 | 209 |
| 2010-12-31 | 311 | 1060 | 97 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.90 | 79.09 |
| 2019-12-31 | 2.30 | 40.12 |
| 2018-12-31 | 3.00 | 33.17 |
| 2017-12-31 | 0.55 | 10.95 |
| 2016-12-31 | 0.30 | 10.78 |
| 2015-12-31 | 0.17 | 6.25 |
| 2014-12-31 | 0.29 | 7.77 |
| 2013-12-31 | 2.87 | 64.22 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 1.03 | 23.46 |
| 2010-12-31 | 2.67 | 89.39 |
| 历史平均 | 1.21 | 27.33 |
| 行业平均 | 1.32 | 31.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.42 | 41.57 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 17.48 |
| 2018-12-31 | 1.49 | 11.07 |
| 2017-12-31 | 2.95 | 19.89 |
| 2016-12-31 | 4.96 | 35.54 |
| 2015-12-31 | 7.19 | 36.89 |
| 2014-12-31 | 5.25 | 27.17 |
| 2013-12-31 | 3.92 | 22.37 |
| 2012-12-31 | 2.89 | 10.66 |
| 2011-12-31 | 4.86 | 22.71 |
| 2010-12-31 | 9.80 | 33.42 |
| 历史平均 | 4.81 | 24.41 |
| 行业平均 | 2.22 | 24.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.66 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 8.66 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 10.12 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 18.17 | 0.91 |
| 2016-12-31 | 25.94 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 23.60 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 13.80 | 0.51 |
| 2013-12-31 | 8.05 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 9.25 | 0.87 |
| 2011-12-31 | 11.28 | 0.50 |
| 2010-12-31 | 24.40 | 0.73 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中鼎股份(000887)的前一交易日收盘价为10.43元， 我们给予的估值为14.08元， 安全边际率为35.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中鼎股份(000887)低估评级。