越秀金控(000987)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州越秀金融控股集团股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第63层01-B单元
- 公司简称：越秀金控
- 法人代表：王恕慧
- 公司董秘：吴勇高
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-88835125
- 公司网址：
- 上市时间：2000-07-17
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：4.08
- 发行市盈率(倍)：32.8
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.9(元)
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每股净资产11.56(元)
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每股现金流5.73(元)
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净资产收益率7.80(%)
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总资产收益率1.50(%)
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毛利率20.16(%)
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利润增长率16.62(%)
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资产负债比77.63(%)
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市盈率6.57(倍)
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市净率0.51(倍)
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市盈增长比率0.31(倍)
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EV / EBIT48.9(倍)
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市销率1.79(倍)
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市值(亿)163.25(亿元)
注：以上数据是基于越秀金控(000987)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.37 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 20.89 | 16.02 |
| 2023-12-31 | 22.20 | 7.05 |
| 2022-12-31 | 22.59 | 0.70 |
| 2021-12-31 | 23.16 | 0.05 |
| 2020-12-31 | 25.25 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 20.37 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 20.37 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 23.90 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 26.22 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 67.05 | 4.11 |
| 历史平均 | 43.88 | 2.89 |
| 行业平均 | 18.69 | 0.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.62 | 77.63 |
| 2024-12-31 | 1.48 | 79.11 |
| 2023-12-31 | 1.57 | 77.80 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 77.41 |
| 2021-12-31 | 1.50 | 76.84 |
| 2020-12-31 | 1.45 | 74.75 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 79.63 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 79.63 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 76.10 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 73.78 |
| 2015-12-31 | 2.37 | 32.95 |
| 历史平均 | 1.91 | 56.12 |
| 行业平均 | 0.93 | 79.59 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.62低于历史平均水平1.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.62高于行业平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78低于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.16 | 34.85 | 7.80 | 1.50 |
| 2024-12-31 | 16.66 | 30.36 | 7.36 | 1.24 |
| 2023-12-31 | 10.67 | 35.49 | 8.40 | 1.77 |
| 2022-12-31 | 5.30 | 43.12 | 9.31 | 2.00 |
| 2021-12-31 | 1.53 | 52.76 | 9.86 | 2.17 |
| 2020-12-31 | 2.75 | 137.83 | 19.68 | 4.23 |
| 2019-12-31 | 100.00 | 19.99 | 6.92 | 1.46 |
| 2018-12-31 | 100.00 | 9.11 | 2.67 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 100.00 | 16.14 | 4.91 | 1.12 |
| 2016-12-31 | 26.66 | 32.32 | 4.97 | 1.36 |
| 2015-12-31 | 25.08 | 8.17 | 10.30 | 6.90 |
| 历史平均 | 46.36 | 12.70 | 11.83 | 6.04 |
| 行业平均 | 34.32 | 32.95 | 4.77 | 1.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.35高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.35高于行业平均水平0.33，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.13 | 0.00 | 0.19 | 0.04 |
| 2024-12-31 | 4.47 | 0.26 | 0.20 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 7.08 | 0.71 | 0.23 | 0.05 |
| 2022-12-31 | 7.92 | 6.66 | 0.21 | 0.05 |
| 2021-12-31 | 5.64 | 78.05 | 0.18 | 0.04 |
| 2020-12-31 | 9.71 | 47.97 | 0.12 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 125.78 | 0.36 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 25.51 | 0.34 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 22.14 | 0.29 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 25.45 | 10.54 | 0.16 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 19.79 | 20.56 | 1.26 | 0.85 |
| 历史平均 | 19.31 | 33.05 | 1.30 | 0.70 |
| 行业平均 | 5.34 | 5.20 | 0.04 | 0.04 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.13低于历史平均水平19.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.13低于行业平均水平5.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.19低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.19高于行业平均水平0.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 越秀金控(000987)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2483 | 31830 | 15777 |
| 2024-12-31 | 2294 | 31170 | 17646 |
| 2023-12-31 | 2404 | 28629 | 18296 |
| 2022-12-31 | 2513 | 27000 | 15536 |
| 2021-12-31 | 2480 | 25147 | 16756 |
| 2020-12-31 | 4615 | 23447 | 8123 |
| 2019-12-31 | 1179 | 17035 | 20804 |
| 2018-12-31 | 450 | 16827 | 14288 |
| 2017-12-31 | 633 | 12887 | 11788 |
| 2016-12-31 | 620 | 12477 | 15169 |
| 2015-12-31 | 229 | 2223 | 1012 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.91 | 37.18 |
| 2023-12-31 | 1.91 | 35.48 |
| 2022-12-31 | 1.91 | 33.95 |
| 2021-12-31 | 2.25 | 29.97 |
| 2020-12-31 | 4.73 | 25.05 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 21.02 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 44.48 |
| 2017-12-31 | 0.81 | 28.09 |
| 2016-12-31 | 0.92 | 47.79 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 78.35 |
| 历史平均 | 3.44 | 64.24 |
| 行业平均 | 1.09 | 36.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.51 | 6.57 |
| 2024-12-31 | 1.43 | 19.42 |
| 2023-12-31 | 1.56 | 18.54 |
| 2022-12-31 | 1.65 | 17.73 |
| 2021-12-31 | 1.31 | 13.31 |
| 2020-12-31 | 1.04 | 5.30 |
| 2019-12-31 | 1.44 | 20.74 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 48.76 |
| 2017-12-31 | 1.70 | 34.59 |
| 2016-12-31 | 2.58 | 51.93 |
| 2015-12-31 | 4.23 | 41.04 |
| 历史平均 | 2.77 | 29.10 |
| 行业平均 | 1.50 | 31.49 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.88 | 0.90 |
| 2024-12-31 | 8.88 | 0.46 |
| 2023-12-31 | 8.88 | 0.48 |
| 2022-12-31 | 8.88 | 0.50 |
| 2021-12-31 | 8.88 | 0.67 |
| 2020-12-31 | 8.88 | 1.68 |
| 2019-12-31 | 8.88 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 7.97 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 9.85 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 14.49 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 26.19 | 0.64 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
越秀金控(000987)的前一交易日收盘价为5.93元， 我们给予的估值为17.7元， 安全边际率为198.48%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予越秀金控(000987)低估评级。