悦心健康(002162)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海悦心健康集团股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市闵行区浦江镇三鲁公路2121号
  • 公司简称：
    悦心健康
  • 法人代表：
    李慈雄
  • 公司董秘：
    程梅
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    021-54333699
  • 公司网址：
    www.cimic.com
  • 上市时间：
    2007-08-22
  • 发行数量(万股)：
    95000000
  • 发行价格(元)：
    5.08
  • 发行市盈率(倍)：
    29.88
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002162
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    1.21(元)
  • 每股现金流
    0.31(元)
  • 净资产收益率
    5.52(%)
  • 总资产收益率
    1.91(%)
  • 毛利率
    32.93(%)
  • 利润增长率
    -5.80(%)
  • 资产负债比
    58.85(%)
  • 市盈率
    53.66(倍)
  • 市净率
    2.96(倍)
  • 市盈增长比率
    -10.69(倍)
  • EV / EBIT
    72.95(倍)
  • 市销率
    2.65(倍)
  • 市值(亿)
    30.57(亿元)

注：以上数据是基于悦心健康(002162)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
悦心健康(002162)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

玻化砖-抛光砖

 249 18
2011-06-30

釉面砖-水晶釉

 74 34
2011-06-30

玻化砖-非抛光砖

 65 19
2011-06-30

其他

 16 18
2011-06-30

釉面砖-普通釉

 9 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 17
悦心健康(002162)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

瓷砖

 414 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 17
悦心健康(002162)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 367
2011-06-30

出口

 47
2011-06-30

其他(补充)

 9
财务分析
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 41.15 0.00
2019-12-31 42.41 21.56
2018-12-31 41.75 24.53
2017-12-31 41.88 25.11
2016-12-31 41.32 28.76
2015-12-31 38.10 30.03
2014-12-31 36.57 30.36
2013-12-31 29.14 36.55
2012-12-31 27.78 41.13
2011-12-31 36.48 43.57
2010-12-31 48.72 47.72
历史平均 37.97 34.20
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.91 58.85
2019-12-31 0.88 57.59
2018-12-31 0.81 58.25
2017-12-31 0.69 58.12
2016-12-31 0.64 58.68
2015-12-31 0.66 61.90
2014-12-31 0.67 63.43
2013-12-31 0.50 70.86
2012-12-31 0.56 72.22
2011-12-31 0.85 63.52
2010-12-31 1.31 51.28
历史平均 0.74 62.03
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.91高于历史平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.91低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 32.93 4.27 5.52 1.91
2019-12-31 34.90 3.18 3.87 1.58
2018-12-31 34.66 2.29 2.61 0.98
2017-12-31 34.61 1.98 2.30 0.84
2016-12-31 35.06 2.03 2.02 0.77
2015-12-31 32.66 2.09 1.77 0.67
2014-12-31 30.82 1.68 1.78 0.64
2013-12-31 28.90 2.40 3.59 1.03
2012-12-31 28.19 -23.42 -40.10 -11.12
2011-12-31 22.03 -19.95 -26.17 -9.52
2010-12-31 29.81 3.35 3.74 1.82
历史平均 30.75 -3.06 -5.38 -1.54
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平-0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.15 0.00 1.09 0.45
2019-12-31 2.11 2.31 1.17 0.50
2018-12-31 1.83 1.75 1.03 0.43
2017-12-31 1.69 1.70 1.02 0.43
2016-12-31 1.54 1.31 0.91 0.38
2015-12-31 1.32 1.06 0.84 0.32
2014-12-31 1.51 1.25 1.04 0.38
2013-12-31 1.82 1.17 1.47 0.43
2012-12-31 1.63 1.15 1.71 0.47
2011-12-31 1.64 1.10 1.31 0.48
2010-12-31 1.65 1.14 1.12 0.54
历史平均 1.63 1.29 1.16 0.43
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.15高于历史平均水平1.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.15低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.09低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.09高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 悦心健康(002162)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45高于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 57 1031 266
2019-12-31 38 978 197
2018-12-31 24 933 187
2017-12-31 20 875 178
2016-12-31 17 843 141
2015-12-31 14 817 135
2014-12-31 14 805 121
2013-12-31 22 602 121
2012-12-31 -207 516 129
2011-12-31 -182 694 164
2010-12-31 34 896 124
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 1.75 -23.03
2010-12-31 0.74 113.35
历史平均 0.62 22.58
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.96 53.66
2019-12-31 2.78 71.69
2018-12-31 2.60 99.80
2017-12-31 5.00 217.15
2016-12-31 6.68 330.82
2015-12-31 11.04 624.89
2014-12-31 4.35 243.70
2013-12-31 4.63 128.87
2012-12-31 4.53 -11.29
2011-12-31 3.44 -13.15
2010-12-31 5.73 153.12
历史平均 5.33 197.10
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
悦心健康(002162)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.18 0.07
2019-12-31 3.18 0.04
2018-12-31 2.84 0.03
2017-12-31 5.12 0.02
2016-12-31 6.61 0.02
2015-12-31 13.76 0.02
2014-12-31 8.01 0.03
2013-12-31 6.66 0.05
2012-12-31 5.59 -0.50
2011-12-31 5.71 -0.43
2010-12-31 12.28 0.08
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

悦心健康(002162)的前一交易日收盘价为3.58元， 我们给予的估值为3.54元， 安全边际率为-1.12%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予悦心健康(002162)合理评级。

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