西部建设(002302)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中建西部建设股份有限公司
  • 注册地址：
    新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市经济技术开发区泰山路268号
  • 公司简称：
    西部建设
  • 法人代表：
    吴文贵
  • 公司董秘：
    林彬
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    028-83335732
  • 公司网址：
    cwcg.cscec.com
  • 上市时间：
    2009-11-02
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    15.0
  • 发行市盈率(倍)：
    32.61
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002302
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.55(元)
  • 每股净资产
    6.1(元)
  • 每股现金流
    3.72(元)
  • 净资产收益率
    9.07(%)
  • 总资产收益率
    3.09(%)
  • 毛利率
    11.63(%)
  • 利润增长率
    10.93(%)
  • 资产负债比
    63.56(%)
  • 市盈率
    11.56(倍)
  • 市净率
    1.05(倍)
  • 市盈增长比率
    0.88(倍)
  • EV / EBIT
    24.41(倍)
  • 市销率
    0.36(倍)
  • 市值(亿)
    80.79(亿元)

注：以上数据是基于西部建设(002302)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
西部建设(002302)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品砼

 692 14
2011-06-30

干混砂浆

 0 -155
西部建设(002302)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 692 14
2011-06-30

其他

 0 50
西部建设(002302)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

乌鲁木齐地区

 345
2011-06-30

阜康地区

 132
2011-06-30

库尔勒地区

 84
2011-06-30

奎屯地区

 41
2011-06-30

哈密地区

 38
2011-06-30

伊犁地区

 34
2011-06-30

喀什地区

 17
财务分析
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 36.44 7.38
2019-12-31 41.11 9.21
2018-12-31 35.29 11.62
2017-12-31 36.82 12.90
2016-12-31 32.83 16.74
2015-12-31 34.80 19.77
2014-12-31 37.01 23.47
2013-12-31 41.22 27.36
2012-12-31 43.06 50.58
2011-12-31 49.02 34.02
2010-12-31 68.26 34.46
历史平均 42.03 25.66
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.38 63.56
2019-12-31 1.53 58.89
2018-12-31 1.45 64.71
2017-12-31 1.58 63.18
2016-12-31 1.27 67.17
2015-12-31 1.36 65.20
2014-12-31 1.40 62.99
2013-12-31 1.39 58.78
2012-12-31 1.27 56.94
2011-12-31 1.25 50.98
2010-12-31 2.67 31.74
历史平均 1.52 57.97
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.38低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 11.63 3.74 9.07 3.09
2019-12-31 10.50 3.20 9.23 3.27
2018-12-31 9.09 1.79 4.66 1.71
2017-12-31 8.94 0.95 1.68 0.78
2016-12-31 11.01 2.78 7.39 2.27
2015-12-31 12.88 3.56 8.64 2.92
2014-12-31 12.01 3.58 8.95 3.36
2013-12-31 12.83 5.24 11.85 5.02
2012-12-31 15.68 6.32 9.23 4.39
2011-12-31 15.68 5.86 10.12 5.07
2010-12-31 15.62 8.57 10.87 7.55
历史平均 12.64 4.29 8.15 3.67
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 47.03 11.20 2.27 0.83
2019-12-31 59.55 11.08 2.48 1.02
2018-12-31 48.76 8.19 2.70 0.95
2017-12-31 49.36 6.35 2.22 0.82
2016-12-31 42.61 4.87 2.48 0.81
2015-12-31 33.18 4.15 2.36 0.82
2014-12-31 31.91 4.00 2.54 0.94
2013-12-31 29.21 3.51 2.33 0.96
2012-12-31 15.48 1.37 1.61 0.69
2011-12-31 35.59 2.54 1.76 0.86
2010-12-31 39.48 2.56 1.29 0.88
历史平均 36.18 4.17 2.14 0.86
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前存货周转率47.03高于历史平均水平36.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率47.03高于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.20高于历史平均水平4.17，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率11.20高于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.27高于历史平均水平2.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.27高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 西部建设(002302)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83低于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 699 7706 4693
2019-12-31 661 7155 4767
2018-12-31 303 6513 2858
2017-12-31 106 6301 4423
2016-12-31 316 4279 2531
2015-12-31 347 4013 2058
2014-12-31 333 3718 1477
2013-12-31 407 3436 1410
2012-12-31 110 1188 367
2011-12-31 111 1099 538
2010-12-31 107 988 477
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.33 15.35
2019-12-31 0.64 13.37
2018-12-31 0.79 29.13
2017-12-31 0.30 63.45
2016-12-31 0.67 16.32
2015-12-31 0.56 14.88
2014-12-31 0.66 15.51
2013-12-31 0.58 8.25
2012-12-31 1.46 38.30
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 2.03 78.19
历史平均 0.78 29.34
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.05 11.56
2019-12-31 1.94 21.06
2018-12-31 1.71 36.78
2017-12-31 3.51 209.16
2016-12-31 1.79 24.28
2015-12-31 2.29 26.52
2014-12-31 2.10 23.47
2013-12-31 1.68 14.15
2012-12-31 2.43 26.29
2011-12-31 2.44 24.12
2010-12-31 4.20 38.59
历史平均 2.46 47.04
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
西部建设(002302)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.02 0.55
2019-12-31 11.02 0.52
2018-12-31 8.84 0.24
2017-12-31 17.52 0.08
2016-12-31 7.44 0.31
2015-12-31 17.82 0.67
2014-12-31 15.13 0.64
2013-12-31 11.16 0.79
2012-12-31 13.73 0.52
2011-12-31 12.77 0.53
2010-12-31 19.74 0.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

西部建设(002302)的前一交易日收盘价为6.4元， 我们给予的估值为7.57元， 安全边际率为18.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予西部建设(002302)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。