北京利尔(002392)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京利尔高温材料股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市昌平区小汤山镇小汤山工业园4号楼
  • 公司简称：
    北京利尔
  • 法人代表：
    赵继增
  • 公司董秘：
    何枫
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    010-61712828
  • 公司网址：
    www.bjlirr.com
  • 上市时间：
    2010-04-23
  • 发行数量(万股)：
    33750000
  • 发行价格(元)：
    42.0
  • 发行市盈率(倍)：
    59.15
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002392
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.3(元)
  • 每股净资产
    4.61(元)
  • 每股现金流
    0.65(元)
  • 净资产收益率
    6.57(%)
  • 总资产收益率
    4.06(%)
  • 毛利率
    14.48(%)
  • 利润增长率
    10.58(%)
  • 资产负债比
    39.00(%)
  • 市盈率
    10.27(倍)
  • 市净率
    0.68(倍)
  • 市盈增长比率
    0.94(倍)
  • EV / EBIT
    16.83(倍)
  • 市销率
    0.57(倍)
  • 市值(亿)
    37.02(亿元)

注：以上数据是基于北京利尔(002392)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
北京利尔(002392)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

不定形耐火材料

 174 33
2011-06-30

机压定型耐火制品

 109 28
2011-06-30

功能耐火材料

 71 48
2011-06-30

耐火预制件

 61 30
2011-06-30

陶瓷纤维制品

 9 47
北京利尔(002392)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

耐火材料

 423 34
北京利尔(002392)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 409
2011-06-30

国内:华北

 293
2011-06-30

国内:华东

 53
2011-06-30

国内:东北

 38
2011-06-30

国内:中南

 20
2011-06-30

国外

 14
2011-06-30

国内:西北

 4
财务分析
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 61.00 0.00
2024-12-31 60.61 11.89
2023-12-31 61.84 13.00
2022-12-31 65.65 13.20
2021-12-31 67.76 13.46
2020-12-31 66.59 12.59
2019-12-31 68.22 12.04
2018-12-31 66.59 9.74
2017-12-31 59.30 7.37
2016-12-31 61.37 8.40
2015-12-31 60.69 8.79
历史平均 71.46 7.76
行业平均 49.47 32.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.09 39.00
2024-12-31 2.06 39.39
2023-12-31 2.07 38.16
2022-12-31 2.22 34.35
2021-12-31 2.35 32.24
2020-12-31 2.37 33.41
2019-12-31 2.33 31.78
2018-12-31 2.24 33.41
2017-12-31 2.54 40.70
2016-12-31 2.75 38.63
2015-12-31 2.61 39.31
历史平均 3.40 28.54
行业平均 1.26 50.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.09低于历史平均水平3.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.09高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 14.48 5.73 6.57 4.06
2024-12-31 14.42 5.26 5.95 3.69
2023-12-31 18.44 7.05 7.46 4.62
2022-12-31 17.10 5.53 5.24 3.44
2021-12-31 18.48 8.13 8.61 5.85
2020-12-31 21.63 10.56 11.00 7.34
2019-12-31 33.15 11.15 10.93 7.46
2018-12-31 35.12 10.44 9.68 6.45
2017-12-31 35.64 7.14 5.17 3.07
2016-12-31 37.27 7.87 4.91 3.02
2015-12-31 35.19 -2.60 -1.62 -0.97
历史平均 35.21 9.30 5.47 4.01
行业平均 18.08 8.25 5.96 3.75
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.94 0.00 1.16 0.71
2024-12-31 3.53 5.91 1.16 0.70
2023-12-31 3.63 5.04 1.06 0.65
2022-12-31 3.38 4.72 0.95 0.62
2021-12-31 3.37 5.34 1.06 0.72
2020-12-31 3.75 5.52 1.04 0.70
2019-12-31 3.37 5.56 0.98 0.67
2018-12-31 2.91 6.34 0.93 0.62
2017-12-31 2.09 5.83 0.72 0.43
2016-12-31 2.27 4.57 0.62 0.38
2015-12-31 2.20 4.26 0.62 0.37
历史平均 2.48 5.70 0.61 0.43
行业平均 3.61 1.30 0.86 0.42
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.94高于历史平均水平2.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.94高于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.16高于历史平均水平0.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.16高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北京利尔(002392)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71高于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 360 5484 780
2024-12-31 319 5359 642
2023-12-31 392 5252 304
2022-12-31 256 4887 256
2021-12-31 398 4618 194
2020-12-31 453 4119 143
2019-12-31 416 3804 213
2018-12-31 333 3440 248
2017-12-31 162 3140 106
2016-12-31 148 3005 137
2015-12-31 -46 2856 348
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.86 12.33
2023-12-31 1.64 19.15
2022-12-31 0.88 15.79
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.89 9.03
2019-12-31 0.73 8.01
2018-12-31 0.47 5.36
2017-12-31 0.40 14.78
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.32 -64.66
历史平均 0.81 18.76
行业平均 2.66 62.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.68 10.27
2024-12-31 0.86 14.39
2023-12-31 0.87 11.70
2022-12-31 0.94 17.89
2021-12-31 0.99 11.52
2020-12-31 1.11 10.11
2019-12-31 1.20 11.02
2018-12-31 1.11 11.44
2017-12-31 1.91 36.99
2016-12-31 2.30 46.80
2015-12-31 3.27 -201.24
历史平均 2.28 9.58
行业平均 1.48 21.97
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北京利尔(002392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.85 0.30
2024-12-31 3.85 0.27
2023-12-31 3.85 0.33
2022-12-31 3.85 0.22
2021-12-31 3.85 0.33
2020-12-31 3.85 0.38
2019-12-31 3.85 0.35
2018-12-31 3.20 0.28
2017-12-31 5.04 0.14
2016-12-31 5.76 0.12
2015-12-31 7.78 -0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北京利尔(002392)的前一交易日收盘价为3.11元， 我们给予的估值为3.61元， 安全边际率为16.08%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

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