万里石(002785) - 基本面研究报告

公司概况

最新业绩^TTM

注：以上数据是基于万里石(002785)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74低于历史平均水平1.76，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.74高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	15.03	-3.92	-5.67	-3.04
2019-12-31	14.27	-3.52	-5.66	-2.78
2018-12-31	15.79	0.82	1.56	0.69
2017-12-31	18.38	-0.52	-1.00	-0.37
2016-12-31	22.78	3.22	3.54	2.31
2015-12-31	24.58	3.35	3.35	1.97
2014-12-31	26.31	3.26	3.90	2.20
2013-12-31	24.40	5.17	7.61	4.24
2012-12-31	24.86	4.78	7.35	4.26
2011-12-31	24.09	6.66	12.45	6.56
历史平均	22.65	3.34	4.84	2.73
行业平均	31.28	14.45	15.68	8.28

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.15低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.65	0.00	1.40	0.78
2019-12-31	4.27	11.31	1.57	0.79
2018-12-31	4.46	12.03	1.66	0.84
2017-12-31	4.48	10.35	1.36	0.72
2016-12-31	3.22	10.44	1.27	0.72
2015-12-31	2.80	7.62	0.98	0.59
2014-12-31	2.90	7.02	1.16	0.67
2013-12-31	3.69	10.34	1.46	0.82
2012-12-31	3.47	10.64	1.61	0.89
2011-12-31	3.56	10.71	1.84	0.98
历史平均	3.57	9.89	1.42	0.78
行业平均	2.34	1.82	1.07	0.55

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.65高于历史平均水平3.57，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率4.65高于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.40低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.40高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。万里石(002785)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78高于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-35	623	50
2019-12-31	-35	619	60
2018-12-31	10	654	123
2017-12-31	-6	642	130
2016-12-31	23	651	110
2015-12-31	21	629	140
2014-12-31	20	520	63
2013-12-31	38	496	127
2012-12-31	34	459	119
2011-12-31	53	427	165

估值分析

万里石(002785)的前一交易日收盘价为25.99元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万里石(002785)高估评级。

万里石(002785)基本面研究报告