道氏技术(300409)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东道氏技术股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省恩平市圣堂镇三联佛仔坳
  • 公司简称：
    道氏技术
  • 法人代表：
    荣继华
  • 公司董秘：
    张翼
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    非金属矿物制品业
  • 公司电话：
    0757-82260396
  • 公司网址：
    www.dowstone.com.cn
  • 上市时间：
    2014-12-03
  • 发行数量(万股)：
    16250000
  • 发行价格(元)：
    17.3
  • 发行市盈率(倍)：
    20.35
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300409
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.21(元)
  • 每股净资产
    5.41(元)
  • 每股现金流
    0.31(元)
  • 净资产收益率
    3.91(%)
  • 总资产收益率
    1.97(%)
  • 毛利率
    29.20(%)
  • 利润增长率
    34.24(%)
  • 资产负债比
    46.41(%)
  • 市盈率
    39.97(倍)
  • 市净率
    1.56(倍)
  • 市盈增长比率
    1.23(倍)
  • EV / EBIT
    57.78(倍)
  • 市销率
    1.43(倍)
  • 市值(亿)
    38.78(亿元)

注：以上数据是基于道氏技术(300409)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 53.59 25.37
2019-12-31 55.64 22.98
2018-12-31 44.82 15.85
2017-12-31 49.96 15.23
2016-12-31 66.80 11.86
2015-12-31 55.42 16.78
2014-12-31 69.22 12.08
2013-12-31 58.03 17.08
2012-12-31 68.54 16.88
2011-12-31 67.18 15.27
历史平均 60.00 15.13
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.61 46.41
2019-12-31 1.55 44.36
2018-12-31 1.58 55.18
2017-12-31 1.71 50.04
2016-12-31 2.45 33.20
2015-12-31 1.62 44.58
2014-12-31 3.20 30.78
2013-12-31 1.95 41.97
2012-12-31 2.84 31.46
2011-12-31 2.98 32.82
历史平均 2.29 40.00
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61低于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.61高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.20 3.40 3.91 1.97
2019-12-31 25.92 0.68 0.97 0.46
2018-12-31 30.89 10.87 9.45 7.42
2017-12-31 32.33 12.38 11.58 5.65
2016-12-31 40.38 13.09 8.64 5.77
2015-12-31 39.80 9.20 8.74 4.77
2014-12-31 45.02 16.18 12.81 8.86
2013-12-31 45.53 18.87 23.72 13.76
2012-12-31 47.86 20.21 21.43 14.69
2011-12-31 49.62 22.23 25.59 17.19
历史平均 41.43 15.38 15.24 9.76
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.19 2.29 1.08 0.58
2019-12-31 2.38 2.92 1.21 0.67
2018-12-31 1.76 4.31 1.52 0.68
2017-12-31 1.32 3.00 0.91 0.46
2016-12-31 1.66 3.71 0.66 0.44
2015-12-31 1.57 3.09 0.94 0.52
2014-12-31 2.02 4.54 0.79 0.55
2013-12-31 1.78 4.27 1.26 0.73
2012-12-31 1.59 4.31 1.06 0.73
2011-12-31 1.91 5.06 1.15 0.77
历史平均 1.70 4.04 1.04 0.61
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.19高于历史平均水平1.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.19低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.29低于历史平均水平4.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.29高于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08高于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.08高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 道氏技术(300409)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 97 2485 140
2019-12-31 24 2471 356
2018-12-31 220 2328 647
2017-12-31 152 1313 441
2016-12-31 101 1171 254
2015-12-31 51 583 109
2014-12-31 72 564 330
2013-12-31 60 254 54
2012-12-31 44 206 61
2011-12-31 41 162 69
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.19 47.40
2019-12-31 1.11 287.47
2018-12-31 0.80 21.50
2017-12-31 0.26 16.96
2016-12-31 0.22 15.94
2015-12-31 0.58 63.84
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.46 29.56
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.56 39.97
2019-12-31 2.52 259.31
2018-12-31 2.53 26.72
2017-12-31 7.44 64.25
2016-12-31 6.32 73.12
2015-12-31 9.66 110.61
2014-12-31 5.49 42.89
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.29 63.52
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
道氏技术(300409)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.63 0.21
2019-12-31 13.53 0.05
2018-12-31 13.11 0.49
2017-12-31 45.46 0.71
2016-12-31 34.40 0.47
2015-12-31 57.76 0.52
2014-12-31 47.69 1.11
2013-12-31 0.00 1.24
2012-12-31 0.00 0.90
2011-12-31 0.00 0.85
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

道氏技术(300409)的前一交易日收盘价为8.45元， 我们给予的估值为11.96元， 安全边际率为41.54%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予道氏技术(300409)低估评级。

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