岱勒新材(300700) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
长沙岱勒新材料科技股份有限公司
注册地址：
湖南省长沙高新开发区环联路108号
公司简称：
岱勒新材
法人代表：
段志明
公司董秘：
周家华
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
非金属矿物制品业
公司电话：
0731-89862900
公司网址：
www.dialine.cn
上市时间：
2017-09-11
发行数量(万股)：
20600000
发行价格(元)：
10.49
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300700

最新业绩^TTM

每股收益

-0.31(元)
每股净资产

6.51(元)
每股现金流

1.43(元)
净资产收益率

-4.81(%)
总资产收益率

-2.31(%)
毛利率

23.58(%)
利润增长率

33.31(%)
资产负债比

51.96(%)
市盈率

-34.85(倍)
市净率

1.68(倍)
市盈增长比率

-1.05(倍)
EV / EBIT

-41.37(倍)
市销率

3.54(倍)
市值(亿)

9.00(亿元)

注：以上数据是基于岱勒新材(300700)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	48.04	32.16
2019-12-31	46.50	30.17
2018-12-31	53.84	30.02
2017-12-31	53.68	21.90
2016-12-31	56.28	44.94
2015-12-31	61.86	14.66
2014-12-31	80.57	12.06
2013-12-31	82.65	8.44
2012-12-31	85.17	14.34
历史平均	67.72	20.91
行业平均	51.37	30.24

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.39	51.96
2019-12-31	1.43	53.50
2018-12-31	1.21	46.16
2017-12-31	1.81	46.32
2016-12-31	1.63	43.72
2015-12-31	1.64	38.14
2014-12-31	3.63	19.43
2013-12-31	4.40	17.35
2012-12-31	4.22	14.83
历史平均	2.65	32.28
行业平均	1.42	48.63

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.39低于历史平均水平2.65，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.39低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	23.58	-10.17	-4.81	-2.31
2019-12-31	17.82	-17.52	-8.62	-4.01
2018-12-31	37.31	10.31	6.27	3.37
2017-12-31	48.56	25.57	20.88	11.21
2016-12-31	45.56	21.19	16.70	9.40
2015-12-31	48.60	23.14	15.59	9.65
2014-12-31	56.60	27.22	20.19	16.27
2013-12-31	64.23	28.53	20.51	16.60
2012-12-31	58.45	16.01	11.43	8.32
历史平均	51.33	21.71	15.94	10.69
行业平均	31.28	14.45	15.68	8.28

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.24低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.35	0.71	0.47	0.23
2019-12-31	1.67	0.76	0.49	0.23
2018-12-31	1.74	1.09	0.61	0.33
2017-12-31	4.61	2.00	0.82	0.44
2016-12-31	1.90	0.99	0.79	0.44
2015-12-31	1.34	2.84	0.67	0.42
2014-12-31	1.27	4.96	0.74	0.60
2013-12-31	1.63	6.89	0.70	0.58
2012-12-31	1.08	3.62	0.61	0.52
历史平均	1.94	3.20	0.71	0.48
行业平均	2.34	1.82	1.07	0.55

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.35低于历史平均水平1.94，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.35低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.71低于历史平均水平3.20，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率0.71低于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。岱勒新材(300700)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-26	536	118
2019-12-31	-46	532	188
2018-12-31	34	543	200
2017-12-31	111	533	355
2016-12-31	39	235	7
2015-12-31	31	196	8
2014-12-31	34	167	22
2013-12-31	26	126	12
2012-12-31	7	65	2

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.45	-16.18
2018-12-31	1.20	72.69
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.20	72.69
行业平均	2.53	26.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.68	-34.85
2019-12-31	3.13	-36.32
2018-12-31	3.79	60.52
2017-12-31	10.03	48.03
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.91	54.28
行业平均	1.80	11.33

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	18.06	-0.31
2019-12-31	20.20	-0.56
2018-12-31	24.98	0.41
2017-12-31	64.90	1.35
2016-12-31	0.00	0.64
2015-12-31	0.00	0.49
2014-12-31	0.00	0.54
2013-12-31	0.00	0.77
2012-12-31	0.00	0.25

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

岱勒新材(300700)的前一交易日收盘价为10.92元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予岱勒新材(300700)高估评级。

岱勒新材(300700)基本面研究报告

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