浦发银行(600000)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海浦东发展银行股份有限公司
- 注册地址：上海市中山东一路12号
- 公司简称：浦发银行
- 法人代表：高国富
- 公司董秘：谢伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-63611226
- 公司网址：
- 上市时间：1999-11-10
- 发行数量(万股)：400000000
- 发行价格(元)：10.0
- 发行市盈率(倍)：26.3
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.66(元)
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每股净资产27.55(元)
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每股现金流14.46(元)
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净资产收益率6.03(%)
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总资产收益率0.49(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率13.37(%)
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资产负债比91.84(%)
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市盈率5.47(倍)
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市净率0.33(倍)
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市盈增长比率0.41(倍)
-
EV / EBIT177.26(倍)
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市销率1.58(倍)
-
市值(亿)2751.33(亿元)
注：以上数据是基于浦发银行(600000)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 利息净收入 |
28368 | |
| 2011-06-30 | 手续费及佣金净收入 |
3298 | |
| 2011-06-30 | 投资收益 |
67 | |
| 2011-06-30 | 其他业务收入 |
65 | |
| 2011-06-30 | 汇兑损益 |
63 | |
| 2011-06-30 | 公允价值变动损益 |
4 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 其它地区 |
14994 | |
| 2011-06-30 | 上海市 |
5519 | |
| 2011-06-30 | 浙江省 |
4753 | |
| 2011-06-30 | 江苏省 |
3000 | |
| 2011-06-30 | 广东省 |
2125 | |
| 2011-06-30 | 北京市 |
1474 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 8.16 | 0.67 |
| 2025-12-31 | 8.18 | 0.67 |
| 2024-12-31 | 7.87 | 0.59 |
| 2023-12-31 | 8.14 | 0.50 |
| 2022-12-31 | 8.12 | 0.43 |
| 2021-12-31 | 8.34 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 8.12 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 8.01 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 7.61 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 7.02 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 6.37 | 0.37 |
| 历史平均 | 6.24 | 0.33 |
| 行业平均 | 7.96 | 0.53 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 91.84 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 91.82 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 92.13 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 91.86 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 91.88 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 91.66 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 91.88 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 91.99 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 92.39 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 92.98 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 93.63 |
| 历史平均 | 0.00 | 93.76 |
| 行业平均 | 0.00 | 92.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率高于行业平均水平，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.92低于行业平均水平0.92，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 100.00 | 29.09 | 6.03 | 0.49 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 28.97 | 6.12 | 0.50 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 26.84 | 6.15 | 0.48 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 21.58 | 5.06 | 0.42 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 27.57 | 7.33 | 0.60 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 28.15 | 7.91 | 0.66 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 30.04 | 9.14 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 31.21 | 10.64 | 0.85 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 32.95 | 11.86 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 32.62 | 12.75 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 33.38 | 14.43 | 0.92 |
| 历史平均 | 52.50 | 37.06 | 16.26 | 1.00 |
| 行业平均 | 0.00 | 39.56 | 8.56 | 0.68 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升；
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.29低于历史平均水平0.37，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.29低于行业平均水平0.40，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 2.53 | 0.21 | 0.02 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 2.57 | 0.21 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 3.04 | 0.23 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 3.83 | 0.24 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 5.08 | 0.27 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 4.93 | 0.28 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 6.07 | 0.30 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 6.28 | 0.34 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 6.48 | 0.36 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 6.71 | 0.39 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 7.44 | 0.43 | 0.03 |
| 历史平均 | 0.00 | 8.42 | 0.43 | 0.03 |
| 行业平均 | 0.00 | 3.22 | 0.22 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.53低于历史平均水平8.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.53低于行业平均水平3.22，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.21低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.21低于行业平均水平0.22，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浦发银行(600000)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 50280 | 833771 | 437599 |
| 2025-12-31 | 50017 | 816914 | 333451 |
| 2024-12-31 | 45257 | 736329 | 273624 |
| 2023-12-31 | 36702 | 724749 | 362127 |
| 2022-12-31 | 51171 | 697872 | 372304 |
| 2021-12-31 | 53003 | 670007 | 216126 |
| 2020-12-31 | 58325 | 638197 | 318618 |
| 2019-12-31 | 58911 | 553861 | 205084 |
| 2018-12-31 | 55914 | 471562 | 187644 |
| 2017-12-31 | 54258 | 425404 | 147458 |
| 2016-12-31 | 53099 | 367947 | 247411 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 3.15 | 24.81 |
| 2024-12-31 | 6.28 | 48.24 |
| 2023-12-31 | 5.41 | 51.26 |
| 2022-12-31 | 6.17 | 41.87 |
| 2021-12-31 | 7.52 | 49.29 |
| 2020-12-31 | 9.12 | 54.35 |
| 2019-12-31 | 2.96 | 17.44 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 5.25 |
| 2017-12-31 | 1.17 | 7.97 |
| 2016-12-31 | 2.89 | 19.06 |
| 历史平均 | 2.72 | 15.90 |
| 行业平均 | 7.46 | 38.82 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.33 | 5.47 |
| 2025-12-31 | 0.48 | 7.88 |
| 2024-12-31 | 0.47 | 7.68 |
| 2023-12-31 | 0.48 | 9.47 |
| 2022-12-31 | 0.50 | 6.79 |
| 2021-12-31 | 0.52 | 6.56 |
| 2020-12-31 | 0.54 | 5.96 |
| 2019-12-31 | 0.63 | 5.90 |
| 2018-12-31 | 0.61 | 5.14 |
| 2017-12-31 | 0.87 | 6.81 |
| 2016-12-31 | 0.95 | 6.60 |
| 历史平均 | 1.00 | 6.25 |
| 行业平均 | 0.45 | 5.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 11.84 | 1.66 |
| 2025-12-31 | 11.84 | 1.50 |
| 2024-12-31 | 11.84 | 1.54 |
| 2023-12-31 | 11.84 | 1.25 |
| 2022-12-31 | 11.84 | 1.74 |
| 2021-12-31 | 11.84 | 1.81 |
| 2020-12-31 | 11.84 | 1.99 |
| 2019-12-31 | 11.84 | 2.01 |
| 2018-12-31 | 9.80 | 1.90 |
| 2017-12-31 | 12.59 | 1.85 |
| 2016-12-31 | 16.21 | 2.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
浦发银行(600000)的前一交易日收盘价为9.09元， 我们给予的估值为10.86元， 安全边际率为19.47%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予浦发银行(600000)合理评级。