青山纸业(600103)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:福建省青山纸业股份有限公司
- 注册地址:福建省福州市鼓楼区五一北路171号新都会花园广场16层
- 公司简称:青山纸业
- 法人代表:张小强
- 公司董秘:潘其星
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0591-83367773
- 公司网址:
- 上市时间:1997-07-03
- 发行数量(万股):80000000
- 发行价格(元):5.1
- 发行市盈率(倍):17.0
- 发行方式:全额预缴、比例配售、余额转存
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公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.0(元)
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每股净资产1.55(元)
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每股现金流0.26(元)
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净资产收益率0.21(%)
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总资产收益率0.43(%)
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毛利率15.50(%)
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利润增长率20.70(%)
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资产负债比30.05(%)
-
市盈率650.17(倍)
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市净率1.34(倍)
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市盈增长比率9.69(倍)
-
EV / EBIT192.73(倍)
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市销率1.86(倍)
-
市值(亿)47.73(亿元)
注:以上数据是基于青山纸业(600103)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 纸、板及浆系列 |
770 | 5 |
2011-06-30 | 医药 |
104 | 46 |
2011-06-30 | 光电子 |
89 | 24 |
2011-06-30 | 商业贸易 |
44 | 5 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
23 | 23 |
2011-06-30 | 副产品 |
17 | 91 |
2011-06-30 | 木材 |
13 | 45 |
2011-06-30 | 维修 |
5 | 22 |
2011-06-30 | 减:内部抵消 |
-39 | -17 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 1、造纸行业 |
787 | 7 |
2011-06-30 | 2、医药行业 |
104 | 46 |
2011-06-30 | 3、光电子行业 |
89 | 24 |
2011-06-30 | 5、商贸业 |
44 | 5 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
23 | 23 |
2011-06-30 | 4、营林业 |
13 | 45 |
2011-06-30 | 6、机械维修业 |
5 | 22 |
2011-06-30 | 7、内部抵销 |
-39 | -17 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内 |
855 | |
2011-06-30 | 国外 |
148 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
23 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 69.95 | 25.14 |
2019-12-31 | 69.63 | 25.74 |
2018-12-31 | 72.33 | 27.37 |
2017-12-31 | 72.73 | 28.15 |
2016-12-31 | 68.88 | 29.00 |
2015-12-31 | 37.68 | 38.36 |
2014-12-31 | 40.83 | 42.32 |
2013-12-31 | 40.67 | 41.90 |
2012-12-31 | 41.87 | 42.41 |
2011-12-31 | 48.12 | 32.56 |
2010-12-31 | 56.88 | 36.54 |
历史平均 | 53.33 | 35.40 |
行业平均 | 42.89 | 37.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.32 | 30.05 |
2019-12-31 | 2.32 | 30.37 |
2018-12-31 | 2.44 | 27.67 |
2017-12-31 | 2.72 | 27.27 |
2016-12-31 | 2.20 | 31.12 |
2015-12-31 | 0.90 | 62.32 |
2014-12-31 | 1.64 | 59.17 |
2013-12-31 | 1.33 | 59.33 |
2012-12-31 | 0.99 | 58.13 |
2011-12-31 | 1.07 | 51.88 |
2010-12-31 | 1.41 | 43.12 |
历史平均 | 1.63 | 46.67 |
行业平均 | 1.03 | 57.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.32高于历史平均水平1.63,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.32高于行业平均水平1.03,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.47,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.57,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 15.50 | 0.93 | 0.21 | 0.43 |
2019-12-31 | 17.83 | 5.43 | 3.56 | 2.62 |
2018-12-31 | 20.04 | 6.17 | 4.48 | 3.46 |
2017-12-31 | 19.33 | 4.82 | 3.19 | 2.67 |
2016-12-31 | 18.37 | 2.69 | 1.41 | 1.25 |
2015-12-31 | 14.21 | -6.17 | -13.35 | -3.98 |
2014-12-31 | 8.46 | 2.17 | 2.20 | 1.22 |
2013-12-31 | 11.69 | 1.48 | 1.28 | 0.74 |
2012-12-31 | 9.16 | -18.36 | -23.27 | -8.97 |
2011-12-31 | 11.60 | 0.94 | 0.75 | 0.52 |
2010-12-31 | 9.89 | 3.45 | 3.17 | 2.16 |
历史平均 | 13.64 | -0.31 | -2.24 | -0.10 |
行业平均 | 21.18 | 6.33 | 8.38 | 3.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.15高于历史平均水平0.14,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.00,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.02,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.41 | 1.85 | 0.67 | 0.47 |
2019-12-31 | 2.70 | 1.88 | 0.69 | 0.48 |
2018-12-31 | 3.61 | 2.05 | 0.77 | 0.56 |
2017-12-31 | 3.89 | 1.97 | 0.76 | 0.55 |
2016-12-31 | 3.27 | 1.61 | 0.68 | 0.47 |
2015-12-31 | 3.07 | 1.68 | 1.71 | 0.64 |
2014-12-31 | 2.85 | 1.33 | 1.37 | 0.56 |
2013-12-31 | 2.00 | 1.19 | 1.23 | 0.50 |
2012-12-31 | 2.19 | 1.15 | 1.17 | 0.49 |
2011-12-31 | 2.93 | 1.69 | 1.15 | 0.55 |
2010-12-31 | 3.94 | 1.71 | 1.10 | 0.63 |
历史平均 | 3.08 | 1.60 | 1.10 | 0.55 |
行业平均 | 4.83 | 1.50 | 1.30 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.41高于历史平均水平3.08,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率3.41低于行业平均水平4.83,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.85高于历史平均水平1.60,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率1.85高于行业平均水平1.50,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.10,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.30,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 青山纸业(600103)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.56,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 7 | 3574 | 593 |
2019-12-31 | 128 | 3581 | 569 |
2018-12-31 | 155 | 3454 | 943 |
2017-12-31 | 105 | 3299 | 783 |
2016-12-31 | 45 | 3194 | 628 |
2015-12-31 | -147 | 1097 | 113 |
2014-12-31 | 27 | 1244 | 156 |
2013-12-31 | 17 | 1345 | 104 |
2012-12-31 | -320 | 1376 | 125 |
2011-12-31 | 12 | 1666 | 212 |
2010-12-31 | 55 | 1744 | 252 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.00 | 0.00 |
行业平均 | 1.54 | 24.13 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.34 | 650.17 |
2019-12-31 | 1.33 | 37.43 |
2018-12-31 | 1.31 | 29.33 |
2017-12-31 | 2.02 | 63.11 |
2016-12-31 | 3.14 | 222.76 |
2015-12-31 | 7.48 | -56.02 |
2014-12-31 | 3.12 | 142.10 |
2013-12-31 | 1.82 | 142.26 |
2012-12-31 | 2.23 | -9.59 |
2011-12-31 | 2.00 | 267.47 |
2010-12-31 | 2.19 | 69.03 |
历史平均 | 2.81 | 96.72 |
行业平均 | 1.40 | 16.14 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.07 | 0.00 |
2019-12-31 | 2.07 | 0.06 |
2018-12-31 | 2.56 | 0.09 |
2017-12-31 | 3.75 | 0.06 |
2016-12-31 | 5.65 | 0.03 |
2015-12-31 | 7.73 | -0.14 |
2014-12-31 | 3.66 | 0.03 |
2013-12-31 | 2.31 | 0.02 |
2012-12-31 | 2.89 | -0.30 |
2011-12-31 | 3.14 | 0.01 |
2010-12-31 | 3.60 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
青山纸业(600103)的前一交易日收盘价为2.07元, 我们给予的估值为2.04元, 安全边际率为-1.45%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予青山纸业(600103)合理评级。