武汉控股(600168)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    7.47(元)
  • 每股现金流
    1.15(元)
  • 净资产收益率
    1.39(%)
  • 总资产收益率
    0.39(%)
  • 毛利率
    18.61(%)
  • 利润增长率
    22.97(%)
  • 资产负债比
    69.89(%)
  • 市盈率
    42.55(倍)
  • 市净率
    0.59(倍)
  • 市盈增长比率
    1.94(倍)
  • EV / EBIT
    175.35(倍)
  • 市销率
    1.11(倍)
  • 市值(亿)
    43.81(亿元)

注：以上数据是基于武汉控股(600168)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
武汉控股(600168)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自来水

 76 23
2011-06-30

房地产

 43 59
2011-06-30

污水处理

 17 36
2011-06-30

物业服务

 2 2
2011-06-30

隧道运营

 0
武汉控股(600168)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自来水生产与供应

 76 23
2011-06-30

房地产开发

 43 59
2011-06-30

城市污水处理

 17 36
2011-06-30

物业服务

 2 2
2011-06-30

隧道运营业务

 0
武汉控股(600168)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

武汉市

 138
财务分析
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 30.11 0.00
2025-12-31 30.34 46.66
2024-12-31 22.69 50.30
2023-12-31 24.29 51.81
2022-12-31 26.05 46.26
2021-12-31 33.10 54.16
2020-12-31 34.41 54.38
2019-12-31 34.81 38.52
2018-12-31 40.64 45.51
2017-12-31 47.97 55.68
2016-12-31 55.42 64.08
历史平均 53.88 65.85
行业平均 37.92 20.35
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.96 69.89
2025-12-31 0.92 69.66
2024-12-31 0.77 77.31
2023-12-31 0.90 75.71
2022-12-31 0.98 73.95
2021-12-31 1.07 66.90
2020-12-31 0.81 65.59
2019-12-31 0.74 65.19
2018-12-31 0.78 59.36
2017-12-31 0.87 52.03
2016-12-31 1.05 44.58
历史平均 1.17 46.12
行业平均 1.05 62.08
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.96低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.96低于行业平均水平1.05，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业上游。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 18.61 2.50 1.39 0.39
2025-12-31 19.12 2.20 1.26 0.36
2024-12-31 18.65 2.24 1.66 0.35
2023-12-31 12.74 4.68 2.76 0.65
2022-12-31 20.18 0.22 0.14 0.03
2021-12-31 26.25 20.17 7.21 2.25
2020-12-31 28.64 15.49 4.75 1.56
2019-12-31 29.92 16.39 4.82 1.61
2018-12-31 28.93 19.38 5.60 2.18
2017-12-31 25.47 25.86 6.82 3.09
2016-12-31 27.44 25.10 6.57 3.49
历史平均 19.09 24.20 6.14 3.13
行业平均 35.00 15.96 7.97 2.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.16，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 199.07 0.00 0.52 0.16
2025-12-31 191.87 0.35 0.53 0.16
2024-12-31 70.37 0.31 0.68 0.15
2023-12-31 123.14 0.27 0.57 0.14
2022-12-31 239.14 0.31 0.54 0.14
2021-12-31 320.08 0.21 0.34 0.11
2020-12-31 299.28 0.19 0.29 0.10
2019-12-31 580.23 0.25 0.28 0.10
2018-12-31 245.48 0.25 0.28 0.11
2017-12-31 50.95 0.21 0.25 0.12
2016-12-31 363.27 0.22 0.25 0.14
历史平均 174.70 0.20 0.24 0.13
行业平均 20.50 0.89 0.48 0.18
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前存货周转率199.07高于历史平均水平174.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率199.07高于行业平均水平20.50，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52高于历史平均水平0.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.52高于行业平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16高于历史平均水平0.13，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 103 7416 1145
2025-12-31 93 7375 1095
2024-12-31 88 5311 1589
2023-12-31 145 5244 1399
2022-12-31 7 5091 1197
2021-12-31 414 5747 867
2020-12-31 255 5375 1494
2019-12-31 250 5176 1408
2018-12-31 280 4995 1117
2017-12-31 328 4812 655
2016-12-31 301 4574 506
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.40 28.87
2024-12-31 1.06 80.27
2023-12-31 0.93 30.40
2022-12-31 2.52 1664.60
2021-12-31 4.13 47.44
2020-12-31 3.19 59.45
2019-12-31 1.78 33.81
2018-12-31 2.42 35.23
2017-12-31 1.53 27.69
2016-12-31 1.37 33.75
历史平均 0.99 23.05
行业平均 3.86 44.03
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.59 42.55
2025-12-31 0.90 71.64
2024-12-31 1.25 75.44
2023-12-31 0.91 32.85
2022-12-31 0.93 659.93
2021-12-31 0.83 11.47
2020-12-31 0.88 18.61
2019-12-31 0.92 19.04
2018-12-31 0.82 14.58
2017-12-31 1.24 18.15
2016-12-31 1.62 24.68
历史平均 1.65 29.28
行业平均 0.92 11.41
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 6.70 0.10
2025-12-31 6.70 0.09
2024-12-31 6.70 0.09
2023-12-31 6.70 0.20
2022-12-31 6.70 0.01
2021-12-31 6.70 0.58
2020-12-31 6.70 0.36
2019-12-31 6.70 0.35
2018-12-31 5.75 0.39
2017-12-31 8.39 0.46
2016-12-31 10.46 0.42
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

武汉控股(600168)的前一交易日收盘价为4.41元， 我们给予的估值为4.13元， 安全边际率为-6.35%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予武汉控股(600168)合理评级。

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