中国巨石(600176)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国巨石股份有限公司
- 注册地址：浙江省桐乡市梧桐街道文华南路669号
- 公司简称：中国巨石
- 法人代表：曹江林
- 公司董秘：李畅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-88181888
- 公司网址：
- 上市时间：1999-04-22
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：3.05
- 发行市盈率(倍)：17.5
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.81(元)
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每股净资产8.79(元)
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每股现金流0.55(元)
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净资产收益率9.18(%)
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总资产收益率5.44(%)
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毛利率27.46(%)
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利润增长率28.29(%)
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资产负债比40.17(%)
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市盈率12.25(倍)
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市净率1.12(倍)
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市盈增长比率0.42(倍)
-
EV / EBIT16.25(倍)
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市销率2.04(倍)
-
市值(亿)346.03(亿元)
注：以上数据是基于中国巨石(600176)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 59.83 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 58.92 | 64.21 |
| 2023-12-31 | 57.61 | 61.18 |
| 2022-12-31 | 59.21 | 59.43 |
| 2021-12-31 | 53.67 | 56.10 |
| 2020-12-31 | 49.94 | 56.66 |
| 2019-12-31 | 47.85 | 58.19 |
| 2018-12-31 | 48.01 | 54.06 |
| 2017-12-31 | 50.64 | 54.11 |
| 2016-12-31 | 46.16 | 53.35 |
| 2015-12-31 | 40.66 | 48.31 |
| 历史平均 | 33.61 | 50.65 |
| 行业平均 | 49.47 | 32.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.97 | 40.17 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 41.08 |
| 2023-12-31 | 0.93 | 42.39 |
| 2022-12-31 | 0.93 | 40.79 |
| 2021-12-31 | 1.01 | 46.33 |
| 2020-12-31 | 0.96 | 50.06 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 52.15 |
| 2018-12-31 | 0.59 | 51.99 |
| 2017-12-31 | 1.00 | 49.36 |
| 2016-12-31 | 0.87 | 53.84 |
| 2015-12-31 | 1.10 | 59.34 |
| 历史平均 | 0.74 | 66.39 |
| 行业平均 | 1.26 | 50.73 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.97高于历史平均水平0.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.97低于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.46 | 17.27 | 9.18 | 5.44 |
| 2024-12-31 | 25.03 | 15.95 | 8.14 | 4.74 |
| 2023-12-31 | 28.00 | 21.22 | 10.63 | 6.06 |
| 2022-12-31 | 35.60 | 33.78 | 23.95 | 14.02 |
| 2021-12-31 | 45.31 | 31.15 | 26.71 | 14.00 |
| 2020-12-31 | 33.78 | 20.66 | 13.86 | 6.56 |
| 2019-12-31 | 35.46 | 20.14 | 13.61 | 6.29 |
| 2018-12-31 | 45.11 | 23.77 | 16.67 | 7.85 |
| 2017-12-31 | 45.84 | 24.94 | 17.27 | 8.70 |
| 2016-12-31 | 44.72 | 20.53 | 13.87 | 6.39 |
| 2015-12-31 | 40.30 | 13.98 | 10.11 | 4.10 |
| 历史平均 | 37.88 | 14.12 | 12.24 | 4.47 |
| 行业平均 | 18.08 | 8.25 | 5.96 | 3.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.14 | 0.00 | 0.53 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 2.83 | 0.46 | 0.50 | 0.30 |
| 2023-12-31 | 2.36 | 0.47 | 0.50 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 3.15 | 0.70 | 0.70 | 0.42 |
| 2021-12-31 | 4.90 | 0.80 | 0.84 | 0.45 |
| 2020-12-31 | 4.89 | 0.56 | 0.64 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 3.27 | 0.54 | 0.65 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 3.29 | 0.61 | 0.69 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 3.52 | 0.64 | 0.69 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 2.97 | 0.58 | 0.67 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 3.39 | 0.61 | 0.72 | 0.29 |
| 历史平均 | 2.91 | 0.55 | 1.07 | 0.31 |
| 行业平均 | 3.61 | 1.30 | 0.86 | 0.42 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.14高于历史平均水平2.91，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.14低于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.53低于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.53低于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国巨石(600176)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2825 | 30770 | 1923 |
| 2024-12-31 | 2445 | 30041 | 3123 |
| 2023-12-31 | 3044 | 28642 | 3126 |
| 2022-12-31 | 6610 | 27598 | 2630 |
| 2021-12-31 | 6028 | 22568 | 2227 |
| 2020-12-31 | 2416 | 17437 | 1866 |
| 2019-12-31 | 2129 | 15647 | 1446 |
| 2018-12-31 | 2374 | 14238 | 1488 |
| 2017-12-31 | 2150 | 12449 | 1838 |
| 2016-12-31 | 1521 | 10966 | 1750 |
| 2015-12-31 | 983 | 9719 | 2854 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.95 | 39.30 |
| 2023-12-31 | 3.38 | 36.16 |
| 2022-12-31 | 6.41 | 31.55 |
| 2021-12-31 | 5.90 | 31.87 |
| 2020-12-31 | 5.13 | 60.45 |
| 2019-12-31 | 2.77 | 37.02 |
| 2018-12-31 | 2.15 | 30.74 |
| 2017-12-31 | 1.28 | 28.28 |
| 2016-12-31 | 1.44 | 22.68 |
| 2015-12-31 | 0.51 | 14.65 |
| 历史平均 | 1.38 | 26.12 |
| 行业平均 | 2.66 | 62.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.12 | 12.25 |
| 2024-12-31 | 1.08 | 13.31 |
| 2023-12-31 | 1.14 | 10.69 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 4.92 |
| 2021-12-31 | 1.44 | 5.40 |
| 2020-12-31 | 1.63 | 11.78 |
| 2019-12-31 | 1.82 | 13.38 |
| 2018-12-31 | 2.38 | 14.27 |
| 2017-12-31 | 3.82 | 22.11 |
| 2016-12-31 | 2.18 | 15.73 |
| 2015-12-31 | 2.89 | 28.58 |
| 历史平均 | 3.05 | 25.41 |
| 行业平均 | 1.48 | 21.97 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.13 | 0.81 |
| 2024-12-31 | 8.13 | 0.61 |
| 2023-12-31 | 8.13 | 0.76 |
| 2022-12-31 | 8.13 | 1.65 |
| 2021-12-31 | 8.13 | 1.51 |
| 2020-12-31 | 8.13 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 8.13 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 9.67 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 16.29 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 9.84 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 25.41 | 0.89 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国巨石(600176)的前一交易日收盘价为9.88元， 我们给予的估值为13.29元， 安全边际率为34.51%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国巨石(600176)低估评级。