宁夏建材(600449)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.52(元)
  • 每股净资产
    15.2(元)
  • 每股现金流
    1.27(元)
  • 净资产收益率
    3.42(%)
  • 总资产收益率
    2.28(%)
  • 毛利率
    8.20(%)
  • 利润增长率
    3.54(%)
  • 资产负债比
    25.49(%)
  • 市盈率
    27.67(倍)
  • 市净率
    0.95(倍)
  • 市盈增长比率
    8.31(倍)
  • EV / EBIT
    32.65(倍)
  • 市销率
    0.86(倍)
  • 市值(亿)
    68.76(亿元)

注：以上数据是基于宁夏建材(600449)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宁夏建材(600449)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水泥、熟料

 1107 32
2011-06-30

商混

 75 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 49
宁夏建材(600449)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建材行业

 1182 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 49
宁夏建材(600449)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自治区内

 782
2011-06-30

自治区外

 400
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 74.51 0.00
2024-12-31 72.09 41.95
2023-12-31 66.96 41.69
2022-12-31 73.79 42.28
2021-12-31 78.75 48.31
2020-12-31 80.64 52.48
2019-12-31 78.37 50.35
2018-12-31 72.92 57.56
2017-12-31 65.60 56.85
2016-12-31 57.29 58.84
2015-12-31 57.18 63.18
历史平均 59.54 55.06
行业平均 49.47 32.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.19 25.49
2024-12-31 2.04 27.91
2023-12-31 1.89 33.04
2022-12-31 1.92 26.21
2021-12-31 2.37 21.25
2020-12-31 2.16 19.36
2019-12-31 1.82 21.63
2018-12-31 1.27 27.08
2017-12-31 1.34 34.40
2016-12-31 0.96 42.71
2015-12-31 0.94 42.82
历史平均 1.15 40.46
行业平均 1.26 50.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.19高于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.19高于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 8.20 2.94 3.42 2.28
2024-12-31 7.33 2.67 3.32 2.18
2023-12-31 6.97 3.15 4.16 2.92
2022-12-31 13.17 6.68 7.51 5.74
2021-12-31 24.73 15.00 11.85 9.37
2020-12-31 32.86 20.53 15.27 12.69
2019-12-31 37.09 17.64 13.77 11.20
2018-12-31 36.24 11.49 8.83 6.75
2017-12-31 31.41 8.69 7.44 5.15
2016-12-31 28.94 2.59 1.37 1.22
2015-12-31 24.41 1.72 0.48 0.71
历史平均 30.56 10.07 7.82 4.97
行业平均 18.08 8.25 5.96 3.75
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 19.91 0.00 1.04 0.78
2024-12-31 32.20 1.94 1.13 0.81
2023-12-31 35.03 2.22 1.38 0.93
2022-12-31 18.59 2.03 1.16 0.86
2021-12-31 11.15 1.29 0.79 0.63
2020-12-31 13.76 1.18 0.77 0.62
2019-12-31 11.04 1.26 0.81 0.64
2018-12-31 8.63 1.02 0.81 0.59
2017-12-31 8.68 1.04 0.90 0.59
2016-12-31 7.80 0.80 0.82 0.47
2015-12-31 6.45 0.65 0.72 0.41
历史平均 6.80 0.89 0.82 0.49
行业平均 3.61 1.30 0.86 0.42
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.91高于历史平均水平6.80，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率19.91高于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.04高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁夏建材(600449)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.78高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.78高于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 248 7270 610
2024-12-31 241 7276 850
2023-12-31 297 7145 1039
2022-12-31 529 7041 1386
2021-12-31 801 6759 1303
2020-12-31 965 6317 722
2019-12-31 769 5583 811
2018-12-31 428 4849 597
2017-12-31 337 4535 706
2016-12-31 58 4223 867
2015-12-31 20 4165 531
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.40 41.59
2023-12-31 2.86 40.20
2022-12-31 4.46 35.26
2021-12-31 6.17 32.23
2020-12-31 13.49 58.48
2019-12-31 3.43 18.66
2018-12-31 2.99 24.56
2017-12-31 0.35 5.67
2016-12-31 0.16 16.59
2015-12-31 1.61 432.62
历史平均 1.53 80.25
行业平均 2.66 62.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.95 27.67
2024-12-31 0.58 17.33
2023-12-31 0.59 14.07
2022-12-31 0.59 7.91
2021-12-31 0.62 5.22
2020-12-31 0.66 4.34
2019-12-31 0.75 5.44
2018-12-31 0.73 8.23
2017-12-31 1.20 16.08
2016-12-31 1.38 100.94
2015-12-31 1.29 269.19
历史平均 1.27 53.14
行业平均 1.48 21.97
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宁夏建材(600449)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.75 0.52
2024-12-31 8.75 0.50
2023-12-31 8.75 0.62
2022-12-31 8.75 1.11
2021-12-31 8.75 1.68
2020-12-31 8.75 2.02
2019-12-31 8.75 1.61
2018-12-31 7.37 0.90
2017-12-31 11.34 0.71
2016-12-31 12.17 0.12
2015-12-31 11.20 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宁夏建材(600449)的前一交易日收盘价为14.38元， 我们给予的估值为12.83元， 安全边际率为-10.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宁夏建材(600449)合理评级。

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