风神股份(600469)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.35(元)
  • 每股净资产
    6.4(元)
  • 每股现金流
    3.03(元)
  • 净资产收益率
    5.53(%)
  • 总资产收益率
    2.85(%)
  • 毛利率
    15.11(%)
  • 利润增长率
    -13.52(%)
  • 资产负债比
    48.37(%)
  • 市盈率
    16.61(倍)
  • 市净率
    0.92(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.23(倍)
  • EV / EBIT
    27.83(倍)
  • 市销率
    0.57(倍)
  • 市值(亿)
    42.89(亿元)

注：以上数据是基于风神股份(600469)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
风神股份(600469)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

子午胎

 3670 18
2011-06-30

斜交胎

 1818 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 38 22
风神股份(600469)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

轮胎

 5488 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 38 22
风神股份(600469)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 3694
2011-06-30

国外

 1794
2011-06-30

其他(补充)

 38
财务分析
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 51.63 0.00
2025-12-31 44.16 31.39
2024-12-31 44.83 35.93
2023-12-31 45.09 32.85
2022-12-31 40.71 35.58
2021-12-31 35.79 36.62
2020-12-31 38.54 38.70
2019-12-31 28.99 40.14
2018-12-31 28.12 41.33
2017-12-31 25.98 43.32
2016-12-31 31.72 44.73
历史平均 32.15 43.35
行业平均 50.68 33.02
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.46 48.37
2025-12-31 1.16 55.84
2024-12-31 1.09 55.17
2023-12-31 1.30 54.91
2022-12-31 0.93 59.29
2021-12-31 1.13 64.21
2020-12-31 0.91 61.46
2019-12-31 0.82 71.01
2018-12-31 0.74 71.88
2017-12-31 0.76 74.02
2016-12-31 0.73 68.28
历史平均 0.89 67.85
行业平均 1.29 51.68
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46高于历史平均水平0.89，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.46高于行业平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 15.11 3.41 5.53 2.85
2025-12-31 14.80 3.18 6.70 2.96
2024-12-31 17.07 4.19 8.55 3.84
2023-12-31 19.56 6.08 10.75 4.85
2022-12-31 13.90 1.69 2.87 1.17
2021-12-31 10.22 -1.96 -4.05 -1.45
2020-12-31 18.59 3.60 6.96 2.68
2019-12-31 21.28 3.49 9.84 2.85
2018-12-31 18.14 0.29 0.91 0.25
2017-12-31 9.28 -6.50 -24.75 -6.43
2016-12-31 14.96 1.15 3.45 1.09
历史平均 17.37 1.73 5.47 2.01
行业平均 17.11 5.14 6.55 3.35
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 5.02 0.00 1.62 0.84
2025-12-31 5.01 2.96 2.11 0.93
2024-12-31 3.96 2.55 2.04 0.92
2023-12-31 4.09 2.43 1.77 0.80
2022-12-31 3.84 1.94 1.70 0.69
2021-12-31 4.76 2.02 2.07 0.74
2020-12-31 4.53 1.92 1.93 0.74
2019-12-31 4.91 2.04 2.82 0.82
2018-12-31 5.55 2.10 3.08 0.87
2017-12-31 8.78 2.28 3.81 0.99
2016-12-31 6.17 2.12 2.99 0.95
历史平均 6.76 2.54 3.48 1.09
行业平均 4.55 1.91 1.25 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.02低于历史平均水平6.76，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.02高于行业平均水平4.55，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.62低于历史平均水平3.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.62高于行业平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 风神股份(600469)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.84低于历史平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.84高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 258 4672 2208
2025-12-31 236 3519 969
2024-12-31 281 3284 799
2023-12-31 349 3244 1056
2022-12-31 85 2940 1214
2021-12-31 -109 2690 907
2020-12-31 201 2891 844
2019-12-31 206 2097 672
2018-12-31 18 2017 863
2017-12-31 -475 1919 727
2016-12-31 85 2451 782
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.79 12.38
2024-12-31 8.91 116.84
2023-12-31 4.36 46.00
2022-12-31 1.39 60.41
2021-12-31 1.58 -53.56
2020-12-31 1.94 35.71
2019-12-31 0.39 5.39
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 1.76 -11.84
2016-12-31 5.60 443.45
历史平均 1.56 59.71
行业平均 1.61 41.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.92 16.61
2025-12-31 1.05 15.64
2024-12-31 1.12 13.11
2023-12-31 1.14 10.56
2022-12-31 1.25 43.58
2021-12-31 1.37 -33.87
2020-12-31 1.28 18.36
2019-12-31 1.35 13.77
2018-12-31 0.98 108.66
2017-12-31 1.67 -6.74
2016-12-31 2.73 79.16
历史平均 1.69 29.50
行业平均 2.01 28.01
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
风神股份(600469)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 5.05 0.35
2025-12-31 5.05 0.32
2024-12-31 5.05 0.39
2023-12-31 5.05 0.48
2022-12-31 5.05 0.12
2021-12-31 5.05 -0.15
2020-12-31 5.05 0.28
2019-12-31 5.05 0.37
2018-12-31 3.53 0.03
2017-12-31 5.69 -0.84
2016-12-31 11.90 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

风神股份(600469)的前一交易日收盘价为5.88元， 我们给予的估值为3.74元， 安全边际率为-36.39%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予风神股份(600469)高估评级。

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