金晶科技(600586)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：山东金晶科技股份有限公司
- 注册地址：山东省淄博市高新技术开发区宝石镇王庄
- 公司简称：金晶科技
- 法人代表：王刚
- 公司董秘：董保森
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0533-3586666
- 公司网址：
- 上市时间：2002-08-15
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：9.58
- 发行市盈率(倍)：12.95
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产2.96(元)
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每股现金流0.3(元)
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净资产收益率3.36(%)
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总资产收益率1.68(%)
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毛利率19.59(%)
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利润增长率-19.13(%)
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资产负债比54.55(%)
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市盈率58.36(倍)
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市净率1.96(倍)
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市盈增长比率-2.72(倍)
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EV / EBIT61.24(倍)
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市销率1.67(倍)
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市值(亿)82.87(亿元)
注：以上数据是基于金晶科技(600586)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.45 | 40.32 |
| 2019-12-31 | 43.78 | 45.01 |
| 2018-12-31 | 44.31 | 45.24 |
| 2017-12-31 | 44.62 | 51.67 |
| 2016-12-31 | 43.59 | 45.42 |
| 2015-12-31 | 42.03 | 46.06 |
| 2014-12-31 | 45.48 | 52.12 |
| 2013-12-31 | 50.12 | 45.29 |
| 2012-12-31 | 51.35 | 47.05 |
| 2011-12-31 | 54.95 | 45.54 |
| 2010-12-31 | 45.90 | 56.84 |
| 历史平均 | 46.93 | 48.36 |
| 行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.79 | 54.55 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 56.22 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 55.69 |
| 2017-12-31 | 0.71 | 55.38 |
| 2016-12-31 | 0.58 | 56.41 |
| 2015-12-31 | 0.65 | 57.97 |
| 2014-12-31 | 0.62 | 54.52 |
| 2013-12-31 | 0.54 | 49.88 |
| 2012-12-31 | 0.72 | 48.65 |
| 2011-12-31 | 1.40 | 45.05 |
| 2010-12-31 | 0.93 | 54.10 |
| 历史平均 | 0.77 | 53.07 |
| 行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.79高于历史平均水平0.77，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.79低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.59 | 3.21 | 3.36 | 1.68 |
| 2019-12-31 | 20.72 | 1.96 | 2.41 | 1.09 |
| 2018-12-31 | 21.68 | 1.64 | 1.85 | 0.87 |
| 2017-12-31 | 26.47 | 2.60 | 3.44 | 1.18 |
| 2016-12-31 | 26.28 | 0.57 | 0.94 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 16.85 | 1.10 | 0.71 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 13.45 | -5.57 | -5.09 | -2.23 |
| 2013-12-31 | 17.11 | 3.01 | 2.42 | 1.24 |
| 2012-12-31 | 2.04 | -12.20 | -8.93 | -4.55 |
| 2011-12-31 | 18.70 | 5.91 | 4.24 | 2.37 |
| 2010-12-31 | 22.91 | 11.92 | 13.36 | 6.21 |
| 历史平均 | 18.39 | 1.00 | 1.44 | 0.63 |
| 行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.32 | 1.30 | 1.15 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 5.31 | 1.24 | 1.27 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 5.35 | 1.17 | 1.20 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 3.94 | 0.88 | 1.02 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 3.88 | 0.78 | 0.81 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 4.45 | 0.74 | 0.81 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 5.49 | 0.77 | 0.88 | 0.40 |
| 2013-12-31 | 4.86 | 0.91 | 0.82 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 5.47 | 0.79 | 0.73 | 0.37 |
| 2011-12-31 | 3.81 | 0.88 | 0.73 | 0.40 |
| 2010-12-31 | 4.02 | 0.92 | 1.13 | 0.52 |
| 历史平均 | 4.59 | 0.87 | 0.90 | 0.42 |
| 行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.32高于历史平均水平4.59，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.32高于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.30高于历史平均水平0.87，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.30低于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.15高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.15高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金晶科技(600586)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 142 | 4232 | 432 |
| 2019-12-31 | 98 | 4079 | 374 |
| 2018-12-31 | 78 | 4226 | 1103 |
| 2017-12-31 | 144 | 4203 | 445 |
| 2016-12-31 | 38 | 4003 | 477 |
| 2015-12-31 | 28 | 3961 | 796 |
| 2014-12-31 | -200 | 3930 | 874 |
| 2013-12-31 | 100 | 4130 | 609 |
| 2012-12-31 | -360 | 4031 | 1061 |
| 2011-12-31 | 188 | 4426 | 1639 |
| 2010-12-31 | 360 | 2695 | 477 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.52 | 30.18 |
| 2019-12-31 | 2.12 | 87.09 |
| 2018-12-31 | 2.12 | 111.61 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.73 | -9.89 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.44 | 9.83 |
| 历史平均 | 0.82 | 27.89 |
| 行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.96 | 58.36 |
| 2019-12-31 | 0.99 | 41.08 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 52.64 |
| 2017-12-31 | 1.58 | 45.92 |
| 2016-12-31 | 1.69 | 178.57 |
| 2015-12-31 | 2.25 | 319.13 |
| 2014-12-31 | 1.47 | -28.95 |
| 2013-12-31 | 1.09 | 45.02 |
| 2012-12-31 | 1.21 | -13.53 |
| 2011-12-31 | 1.53 | 36.08 |
| 2010-12-31 | 2.98 | 22.29 |
| 历史平均 | 1.64 | 73.02 |
| 行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.83 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 2.83 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 2.83 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 4.55 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 4.63 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 6.11 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 4.07 | -0.14 |
| 2013-12-31 | 3.16 | 0.07 |
| 2012-12-31 | 3.42 | -0.25 |
| 2011-12-31 | 4.76 | 0.13 |
| 2010-12-31 | 13.60 | 0.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金晶科技(600586)的前一交易日收盘价为5.8元， 我们给予的估值为1.5元， 安全边际率为-74.14%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金晶科技(600586)高估评级。