尖峰集团(600668)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.82(元)
  • 每股净资产
    12.41(元)
  • 每股现金流
    0.26(元)
  • 净资产收益率
    14.67(%)
  • 总资产收益率
    11.18(%)
  • 毛利率
    39.75(%)
  • 利润增长率
    13.46(%)
  • 资产负债比
    25.72(%)
  • 市盈率
    5.04(倍)
  • 市净率
    0.74(倍)
  • 市盈增长比率
    0.34(倍)
  • EV / EBIT
    6.1(倍)
  • 市销率
    0.98(倍)
  • 市值(亿)
    31.55(亿元)

注：以上数据是基于尖峰集团(600668)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
尖峰集团(600668)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水泥

 320 34
2011-06-30

医药商业

 274 5
2011-06-30

医药工业

 114 52
2011-06-30

其它

 42 12
2011-06-30

电缆

 24 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 33
尖峰集团(600668)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药行业

 388 19
2011-06-30

水泥行业

 320 34
2011-06-30

其它行业

 66 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 33
尖峰集团(600668)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

浙江地区

 391
2011-06-30

湖北地区

 309
2011-06-30

天津地区

 34
2011-06-30

海南地区

 29
2011-06-30

云南地区

 10
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 74.28 0.00
2019-12-31 74.52 23.66
2018-12-31 70.39 27.11
2017-12-31 67.64 31.15
2016-12-31 63.89 34.08
2015-12-31 63.99 36.73
2014-12-31 59.46 33.43
2013-12-31 59.15 35.59
2012-12-31 59.26 34.86
2011-12-31 58.96 28.18
2010-12-31 58.34 33.31
历史平均 62.34 32.72
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.24 25.72
2019-12-31 1.34 25.48
2018-12-31 1.14 29.61
2017-12-31 0.94 32.36
2016-12-31 1.01 36.11
2015-12-31 1.24 36.01
2014-12-31 1.22 40.54
2013-12-31 0.73 40.85
2012-12-31 0.59 40.74
2011-12-31 0.76 41.04
2010-12-31 0.80 41.66
历史平均 0.94 37.66
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24高于历史平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.24低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 39.75 21.21 14.67 11.18
2019-12-31 40.76 22.66 19.13 14.68
2018-12-31 41.85 20.00 18.61 13.72
2017-12-31 34.07 13.70 13.26 9.27
2016-12-31 24.34 12.98 11.96 7.73
2015-12-31 20.79 9.88 9.27 6.14
2014-12-31 23.11 14.16 13.73 8.49
2013-12-31 20.55 11.01 11.60 7.39
2012-12-31 19.62 11.40 10.79 6.76
2011-12-31 24.79 19.01 18.93 11.85
2010-12-31 19.60 11.33 11.47 6.96
历史平均 25.41 13.72 13.29 8.70
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.60 0.00 0.71 0.53
2019-12-31 7.02 2.74 0.87 0.65
2018-12-31 7.13 2.53 0.97 0.69
2017-12-31 7.14 2.17 1.00 0.68
2016-12-31 6.75 1.75 0.93 0.60
2015-12-31 7.41 1.69 0.97 0.62
2014-12-31 8.11 1.79 1.01 0.60
2013-12-31 9.05 1.89 1.13 0.67
2012-12-31 7.70 1.70 1.00 0.59
2011-12-31 7.49 2.21 1.06 0.62
2010-12-31 6.80 1.84 1.05 0.61
历史平均 7.51 1.95 1.01 0.63
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.60低于历史平均水平7.51，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.60高于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.71低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.71低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 尖峰集团(600668)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 626 4269 90
2019-12-31 725 3789 241
2018-12-31 589 3163 299
2017-12-31 348 2627 232
2016-12-31 285 2386 183
2015-12-31 201 2166 149
2014-12-31 283 2061 387
2013-12-31 202 1737 128
2012-12-31 164 1515 100
2011-12-31 269 1420 89
2010-12-31 133 1158 160
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.27 16.48
2019-12-31 2.12 14.24
2018-12-31 0.85 5.85
2017-12-31 1.58 24.68
2016-12-31 1.08 21.71
2015-12-31 1.42 42.82
2014-12-31 1.33 21.88
2013-12-31 1.55 25.61
2012-12-31 1.19 25.25
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.42 12.96
历史平均 1.18 22.60
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.74 5.04
2019-12-31 1.28 6.72
2018-12-31 1.28 6.90
2017-12-31 2.07 15.64
2016-12-31 2.41 20.19
2015-12-31 2.80 30.18
2014-12-31 2.25 16.40
2013-12-31 1.92 16.56
2012-12-31 2.29 21.23
2011-12-31 1.90 10.05
2010-12-31 3.53 30.81
历史平均 2.27 18.66
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
尖峰集团(600668)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.15 1.82
2019-12-31 14.15 2.11
2018-12-31 11.80 1.71
2017-12-31 15.84 1.01
2016-12-31 16.74 0.83
2015-12-31 17.62 0.58
2014-12-31 13.49 0.82
2013-12-31 9.70 0.59
2012-12-31 10.09 0.48
2011-12-31 7.85 0.78
2010-12-31 11.89 0.39
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

尖峰集团(600668)的前一交易日收盘价为9.17元， 我们给予的估值为20.33元， 安全边际率为121.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予尖峰集团(600668)低估评级。

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